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2026年10月26日 ｜ 洁美科技拟投资 26.84 亿元，建设年产 4 万吨光学级 BOPET 膜及年产 7.68 亿平方米高端 MLCC 离型膜项目，建设周期 2026.11–2029.10，预计 2028 年中期逐步投产
26.84 亿
拟投资额
4000 万㎡
6 月单月出货
7.68 亿㎡
新增离型膜产能
2028 中期
逐步投产
公司明确表示，当前离型膜产能已达上限，扩产是应对下游 MLCC 需求增长的必然选择。
这句话的分量在于：不是"预判需求提前布局"，而是"产能打满后的被动追单"——差别是客户订单等不起的节奏。
需求端｜供不应求将持续至 2027 年上半年
2026 年 6 月单月出货量已超 4000 万平方米、同比增长超 100%。MLCC 离型膜已在国巨、华新科、风华高科、三环集团稳定批量供货，三星、村田、太阳诱电的验证及批量供货也已完成。
产能端：现有离型膜年产能 4 亿平方米（安吉 3 亿 + 肇庆 1 亿），天津基地一期 1.2 亿平方米已试生产。8 月刚把华北基地规划从 4.8 亿提至 7.68 亿㎡——此次 7.68 亿㎡ 与规划一致，本质是把"规划产能"推入"资本开支落地"阶段。
这笔投资中，离型膜产能是"量的延续"，4 万吨光学级 BOPET 膜才是"质的变量"。
从"涂布加工"上延到"基膜制备"
此前洁美的离型膜基膜部分依赖外购。高端 MLCC 离型膜对 PET 基膜的表面粗糙度、厚度一致性和洁净度要求极高，基膜波动会直接传导到涂布良率。自建 4 万吨产能，意味着构建基膜-涂布一体化能力。
价值不在省掉外购加价，而在品质管控起点前移——基膜参数可围绕自身涂布工艺定制。对表面凸起高度控制在 Sp≤50nm量级的产品，基膜自供是良率稳定的底层前提。
机遇｜踩在需求缺口显现的窗口上
中信建投测算 2026 年 Q3/Q4 湿法隔膜产能利用率升至 88% 和 98%、2027 年维持紧平衡——虽是隔膜数据，MLCC 离型膜逻辑类似：下游在 AI 服务器、新能源汽车、机器人驱动下持续扩产，而离型膜产线从建设到良率爬坡需 12 至 18 个月。
风险同样清晰：2028 年也是日韩对手扩产落地的节点。东丽、琳得科等扩产若同步释放，届时竞争烈度可能高于当前。产能建成只是入场，能否在窗口期完成客户验证和份额锁定才是这笔投资兑现价值的关键。
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表：洁美科技三个月内三次产能加码（数据取自公告）。
三次动作叠加，洁美科技在离型膜赛道已从"跟随需求"切换到"主动卡位"。
产品结构也在变化：从单纯扩涂布产能到补齐 BOPET 基膜，洁美正从"离型膜供应商"向"光学膜材料平台"演进。若基膜品质达标，4 万吨产能也可对外供应，切入偏光片保护膜、OCA 基膜等品类上游。
26.84 亿扩产最值得记住的不是投资额，而是"产能已达上限"这六个字——它说明这家离型膜龙头的扩产不是战略预判，而是订单追着产能跑的现实倒逼。
7.68 亿㎡ 离型膜是把规划变成资本开支，4 万吨 BOPET 基膜是把产业链的根扎向更深处。2028 年中期投产踩在需求紧平衡窗口上，但也直面日韩对手同期扩产。
产能军备赛的胜负，从来不在谁投的钱多，而在谁的产线先跑出稳定良率、谁的基膜先喂饱自己的涂布线。
数据来源
洁美科技公告（2026.10.26 / 08.17 / 06.16）· 投资者关系活动记录表（2026.07.23）· 2026 年半年度报告 · 中信建投研报（2026.09）
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