10 月 26 日更新的招聘信息显示，梅州客商银行正在招聘 “汽车金融团队负责人”，薪资 20-40K，工作地点广州天河区，要求 5 年以上经验、本科，招 1 人。

一家注册在梅州的民营银行，跑到广州招汽车金融团队负责人 —— 这本身不是常规动作。把它的账本摊开看，就能理解它为什么非要往车抵里钻。

一、它赚的钱，几乎全交给了助贷渠道

先看安融信用评级跟踪报告整理的数据（客商银行 2023—2025 年审计报告口径）：

三个信号连起来看：

• 手续费及佣金连续三年为负，且缺口逐年放大：2025 年达到 - 4.09 亿元，一年内净支出增加 2.62 亿元，增幅 178%。这块负数，本质就是它付给第三方助贷平台的导流费、技术服务费、增信服务费。
• 利息收入涨了近五成（7.58→11.36 亿），但仍没跑赢渠道费的暴涨 —— 收入增长五成，渠道成本翻近两倍，这就是典型的 “增收不增利”。
• 投资收益 4.02 亿元，对营收贡献高达 35.22%。也就是说，投资端赚的钱，几乎刚好被助贷渠道费全额吃掉。

塔牌集团 2026 年半年报也印证了这个趋势：客商银行上半年营收 7.01 亿元、同比增长 11.27%，净利润 1.28 亿元、同比下降 34.36%。

二、为什么会被渠道费卡住脖子

客商银行是广东省第二家民营银行，2017 年成立。公开材料显示，该行全行仅设有总行营业部一处物理网点，线下获客能力薄弱，信贷扩张高度依赖第三方互联网助贷渠道。

截至 2025 年末，个人贷款余额 233.16 亿元，占全部贷款 86.31%；剔除经营贷后纯消费贷 175.57 亿元，占贷款总额 64.99%。回溯 2024 年数据，该行约 84% 的个人贷款来自第三方互联网平台合作，助贷业务占全部贷款比例一度达到 79.2%。

助贷新规落地后，监管要求银行落实自主风控、实行合作机构名单制管理，并将增信服务费纳入借款人综合融资成本。流量进一步向头部平台集中，平台议价能力抬升，导流费、技术服务费等渠道成本大幅上涨。评级报告也明确解释了手续费及佣金持续大额为负的原因。

横向对比更明显：2025 年网商银行投资收益占营收仅 4.4%，苏商银行非利息净收入占营收 5.9%，重庆富民银行投资收益占营收 18.4%。客商银行 35.22% 的投资收益占比，远高于同业。

三、这才是要做车抵的真正原因

看懂了这笔账，招聘汽车金融负责人就不奇怪了。它在主动降低对纯线上助贷的依赖：

• 押注车抵：已与狮达汽车科技合作 “拿去用”“智选” 两款车抵产品，但业务余额尚未形成规模；
• 搭自营：上线自营线上贷款平台、住房按揭、个人经营贷，发力线下抵押类业务；
• 但抵押类盘子还很小：2025 年末住房抵押贷款余额仅 5.01 亿元，占贷款总额 1.86%，短期内难以替代高流量助贷业务。

同业给了两条路径作参照：蓝海银行主动收缩，一次性清退 40 余家助贷合作方，合作名单从 68 家压缩至 28 家，代价是营收同比下滑 27.20%、净利润下降 39.04%；客商银行则选择保留头部流量平台合作资格，以更高渠道成本守住 175.57 亿元纯消费贷规模，走 “保规模、换利润” 的路线，最终形成 “投资收益对冲渠道亏损” 的利润结构。

评级报告明确提示，客商银行未来亟需破解对第三方助贷渠道的过度依赖。

对做车抵、助贷、SP 的同行，几点实在参考

• 多了一个 “有牌照、缺场景、愿意花钱买资产” 的资金方。客商银行这类民营银行下场车抵，对做车抵资产端、有合规资产和交付能力的渠道 / SP，是一个新的合作窗口。
• 但它的诉求是 “降助贷依赖、做强自营”，不是继续无差别买流量。意味着它对合作机构资质、资产质量、自主风控配合度的要求会更高，单纯喂流量、赚导费的老路子，在这类资金方这里越来越难走。
• 盯紧它的资产定价和风控口径。它转向车抵，根源是纯信用助贷的渠道成本已经算不过账；车抵有抵押物缓释，正是它想抓的方向。后续它的车抵定价、押品要求、逾期处置政策，值得第一时间对接确认。
• 别忽视风险信号。2025 年末，该行不良贷款余额 3.70 亿元、同比大增 53.31%，不良率升至 1.37%，虽仍低于民营银行 1.68% 的行业均值，但上行压力明显。不良高度集中在对公批发零售业。和这类资金方合作，要先看清楚它到底要的是资产质量还是规模。

评级上调是财经新闻，但 “一家 AA + 民营银行为什么突然招车抵团队、为什么宁可亏渠道费也要保规模”，才是做车抵和助贷的人该琢磨的事 —— 它透露的是资金方正从 “买流量” 转向 “买资产”。

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