宁波瀚谊全球资讯情报站-10月30日

黑海航运安全形势骤然升级。据保加利亚通讯社报道，10月28日，利比里亚籍集装箱船“CONTSHIP JET”在保加利亚瓦尔纳以东黑海海域遭三架海军无人机袭击，船体右舷严重受损并起火，船员被迫弃船。该船于29日午夜前后沉没。

船上18名船员（14名菲律宾籍、4名乌克兰籍）全部被成功救起，无人员伤亡报告。据保加利亚海军少将基里尔·米哈伊洛夫透露，法国巡逻机提前向保方提供了无人机袭击预警，商用船只随后收到警告，为全员获救争取了时间。该船正从以色列海法驶往罗马尼亚康斯坦察，载有421个集装箱，其中20个落入海中。船长称部分集装箱装有燃料及其他危险货物，环境部门已对附近海岸线展开水质检测。

这是保加利亚专属经济区内第五起船只遇袭事件。当地航运代理公司负责人对保加利亚国家广播电台称，无人机系俄罗斯所有，并称这是“对俄罗斯黑海邻国的嘲弄”。

货代操作提示：黑海航线安全风险显著上升，涉及乌克兰、罗马尼亚、保加利亚港口的货物需密切关注船公司挂靠调整，战争险成本可能进一步传导。

曼德海峡“价值与风险同步上移”：霍尔木兹受阻后成战略替代通道

据国研网/广发期货专题报告分析，曼德海峡当前正处于“价值上移”与“风险上移”并行的特殊阶段。

价值端：霍尔木兹海峡通行受阻后，沙特等海湾产油国被迫将原油通过陆上管道输送至红海延布港，再经曼德海峡出口，使该海峡成为不可替代的战略替代通道。曼德海峡承载全球10%至15%的海运贸易量，是苏伊士运河航线的“咽喉”。

风险端：也门胡塞武装控制红海沿岸及曼德海峡中央丕林岛，对沙特的“选择性打击”策略使海峡安全形势持续紧张。曼德海峡石油过境量已从年中约63万吨/日回落至三季度46万吨/日。若战事外溢导致胡塞打出“全面封锁”底牌，全球油运将面临霍尔木兹与曼德海峡同时受阻的极端情景。

对集运的影响：红海危机期间运力绕行好望角推高欧线运价，如今复航加速则令运价承压。两条通道的风险联动正在重塑全球航运版图。

南美西岸航线是本期最大亮点，上海至曼萨尼约运价从5,356美元暴涨12%至6,020美元，成为拉动综合指数的主要力量。美东航线报10,388美元/FEU，小幅回落0.16%。国际物流业者指出，巴拿马运河水位回升使过河条件稍有改善，但通行仍须等待约3至6天；美中贸易休战预期延长至明年1月，加上美国港口壅塞，预估10月底前美国线运价仍将维持高档。市场FAK报价美西约8,300美元，美东约12,500美元。

欧洲航线涨0.68%至2,351美元/TEU，地中海线涨0.15%至3,255美元/TEU，涨幅温和。东南亚航线报1,146美元/TEU，周跌0.87%，近洋航线节后持续盘整。

预警：10月30日超百港口联合罢工即将落地，意大利焦亚陶罗等地中海核心中转港在列。若罢工导致船期延误或塞港加剧，可能成为短期欧地运价的催化剂。

油轮市场呈现“即期回调、期租稳定”的分化格局。中信证券10月29日研报指出，2026年10月中东受袭船舶数量超过9月，VLCC一年期期租运价仍然保持稳定，但上周即期运价回调引发市场担忧。

中信证券核心判断：有效运力需求螺旋上升和中东出货量增加持续挤压运输端，随着旺季货盘后续集中释放，VLCC运价有望迎来再次上行。非合规船舶转化为合规船舶后仍面临船级社认证、保险获取等多道门槛，叠加船龄普遍偏大，预计对有效运力影响程度小于20艘。“地缘持续紧张背景下油运供需紧张程度预计难以缓解”。

干散货：BDI反弹近2%至2652点，海岬型船运价止跌

波罗的海干散货运价指数10月28日反弹49点（+1.9%）至2652点，结束此前连续三日下跌。海岬型船运价止跌回升，增加超过1600美元，主要受远矿航线货量转好、成交氛围升温及FFA远期合约价格上涨推动。巴拿马型船跌幅收窄，超灵便型船相对坚挺。干散货市场在2600点附近获得支撑，反弹持续性取决于中国钢厂补库节奏。

据荔枝新闻10月29日报道，1-9月江苏全省港口外贸集装箱吞吐量达1019万标箱，其中9月份环比增长9.6%。太仓港表现尤为突出，“新三样”出口占比达70%，1-8月累计完成汽车出口92.1万辆，同比增长79.6%，外贸“新三样”出口量整体增长50.2%。

连云港港30万吨级航道改扩建主体工程正式建成投用，外航道内段实现7万吨级集装箱船全潮双向通航，兼顾40万吨级散货船乘潮单向通航，有效压缩船舶待潮时间、降低腹地企业物流成本。江阴港开通全省首条直达墨西哥集装箱航线，物流周期缩短约15天。

交通运输部：前三季度全国港口集装箱吞吐量2.75亿标箱，同比增长4.5%

据交通运输部数据，2026年1-9月全国港口完成集装箱吞吐量2.7502亿标箱，同比增长4.5%。其中沿海港口2.4246亿标箱（+4.7%），内河港口3256万标箱（+3.2%）。外贸货物吞吐量约43亿吨，同比增长2.9%。主要港口中，上海港4283万标箱（+3.1%）居首，宁波舟山3466万标箱（+6.7%），深圳2829万标箱（+7.9%），青岛2654万标箱（+6.8%），广州2130万标箱（+4.1%）。

A股港口航运板块走高，中远海特涨停

10月29日，港口航运板块震荡走高，中远海特涨停，招商轮船、重庆港、宁波远洋、南京港、天津港跟涨。油运景气预期与港口吞吐量稳健增长共同支撑板块情绪。