创业精神本质上具有包容性和多样性。技术的进步使得任何人、在任何地方都能更容易地创办自己的企业——只要他们具备热情与毅力。
但这并不意味着机会是均等分配的。如果现有的制度对你不利，该怎么办？直到今天，系统性偏见仍然深刻影响着资金在人们生活中的运作方式，进而影响获取商业资源的机会、心理安全感以及更多方面。
我们希望了解这些制度——尤其是传统融资体系——如何影响代表性不足的创业者及其作为企业家茁壮成长的能力。
我们调查了300家美国电子商务小型企业主，请他们回答一系列关于其融资经历、第一年投资以及整体业务表现的问题。
数据令人警醒：女性从银行等传统渠道获得融资更为困难，且其企业的平均收入较低。此外，黑人、原住民和有色人种（BIPOC）创始人报告称，为了获得与白人同行相同的收入，他们在业务上投入的资金显著更多。
下文我们将探讨这些发现及其更广泛的影响。
不平等的条款：融资如何对女性创始人不利
大型银行不喜欢小企业贷款并非秘密，只有申请贷款的28%的小企业通过传统银行实际获得了所需的资金，而且很少获得全额请求的资金。虽然这可能广为人知，但我们的研究发现，性别在银行借贷者的决策中起着重要作用。
男性更有可能从银行获得融资
数据显示，女性在创业第一年中更倾向于向亲友寻求财务支持，而男性则更有可能从传统渠道获得融资。特别是，男性从银行获得融资的可能性是女性的两倍。此外，男性也更有可能将之前业务的收入进行再投资。
我们的研究结果显示：
女性所有企业的前五大资金来源：
- 71% 使用个人储蓄
- 24% 将销售收入再投资
- 20% 获得来自家人和朋友的经济支持
- 16% 获得个人信用额度
- 12% 获得商业贷款
男性创办企业的前五大资金来源：
- 67% 使用个人储蓄
- 34% 将销售收入再投资
- 30% 获得个人贷款
- 26% 获得商业信贷额度
- 25% 将之前企业的收入再投资
为什么这很重要：
不幸的是，这与关于融资中的性别偏见的研究一致：女性的小企业贷款和信用申请被拒绝的频率更高。2018年，女性拥有的企业的平均贷款规模比男性拥有的企业少31%。尽管40%的私营公司由女性创立，但女性仅获得2.8%的风险投资资金。
男性还从他们之前业务产生的收入中受益，用于投资新的事业。“这仅仅表明并不是每个人都在同一起跑线上，”Backstage Capital的合伙人Christie Pitts说，“男性有来自之前业务的收入可以投资，这表明他们是从产生收入的地方开始的。当你已经有它时，再次创造它就容易得多。”
这表明，并非每个人都站在同一起跑线上。男性拥有来自之前企业的收入可供投资，说明他们起步时便具备创收能力。在已经拥有创收能力的情况下，再次实现创收要容易得多。
Backstage Capital合伙人 Christie Pitts
资本获取对创收的影响
我们深入探究了资本获取——包括个人资本和外部融资——与业务盈利能力之间的关系。我们的研究人员发现，男性不仅更容易获得外部融资，而且在创业时的收入更高，因此从一开始就有更多的个人资本用于投资自己的企业。
因此，当被问及女性创始人在企业第一年的支出金额时，她们报告的支出远低于男性，这并不令人意外。不幸的是，我们的研究结果也证实，由于上述原因，女性创办企业在第一年的收入远低于男性创办企业。
我们的研究结果显示：
- 女性创办企业报告在第一年支出29,000美元，收入在3,000至30,000美元之间。
- 男性创办企业报告在第一年支出47,000美元，收入在30,000至100,000美元之间。
资本获取使男性在企业第一年的投资额约为女性创办企业的2倍，收入则高出约3-10倍。
为何重要：
更容易获得个人资金和外部资金，直接影响你能为企业投入多少资本，以及能多快地实现增长。既存的性别财富差距，加上男性更容易获得额外融资，意味着女性在市场竞争中无法拥有平等的机会。
但获取资金能力也涉及心理层面。财富不仅能带来更多财富，还能确保你在跌倒时有所缓冲。这种深刻的心理安全感使男性能够在商业上承担更多风险，敢于“孤注一掷”。
Christie表示：“如果我是男性，并且知道即使我的生意失败，我仍能回到高薪岗位，我可能更愿意投入更多资金让想法落地。而如果我背负债务，或是需要照顾依赖我生存的家人，我就会更犹豫是否将毕生积蓄投入到高风险项目中。女性没有同样的退路。”
金钱的颜色：种族如何影响融资
种族偏见使得BIPOC企业几乎无法获得资本——这对有色人种女性的影响尤为严重。在2020年的一项研究中，Crunchbase发现，黑人和拉丁裔创始人仅占总计873亿美元风险投资资金的2.6%。对于黑人女性创始人来说，统计数据甚至更加严峻，她们仅占所有风险投资资金的0.64%。尽管她们代表了新企业中增长最快的群体。
即使在机构融资之前，BIPOC社区也没有同样的机会获得个人资本或通过社交网络获得资助。当白人创始人报告依靠朋友和家人提供额外现金来启动他们的业务时，这种情况在BIPOC创始人中并不常见。这对黑人创始人尤其如此：在美国，白人家庭的平均净资产为171,000美元，而黑人家庭的平均净资产仅为17,600美元。
对于成功创业的BIPOC（黑人、原住民及有色人种）创始人而言，他们证明自身卓越能力的辛勤付出，可能让他们付出了比应有的更高代价。
如果你是黑人、原住民或有色人种，经营企业的成本更高
BIPOC创始人在第一年的支出是白人创始人的两倍，即使控制了收入因素。换句话说，BIPOC创始人必须投入两倍的资金才能获得与白人企业主相同的收入。这种模式在控制员工数量时也成立，我们的研究表明，这是企业在第一年成本的主要驱动因素。
换句话说：BIPOC企业主必须投入两倍于白人企业主的资金，才能获得相同的收益。
我们的研究结果：
- 白人企业主报告称，在控制收入因素后，其第一年平均支出为33,000美元。
- BIPOC企业主报告称，在控制收入因素后，其第一年平均支出为65,000美元。
为何重要：
传统银行长期以来通过提供质量较低、利率较高的信贷产品，对有色人种造成不利待遇。这意味着有色人种的借贷成本往往更高。
在美国，这可以追溯到红线政策（redlining）和基于种族的贷款审批实践，这些做法旨在将黑人家庭排除在住房所有权之外，并有效阻止他们积累财富。尽管《公平住房法》已颁布五十年，但这些不公仍塑造了当今美国社区的人口结构和财富格局，并以某种形式持续存在。
BIPOC社区缺乏公平的机会来积累代际财富，这给了白人企业主另一个优势：更多的社会资本。由于拥有更强（且更富有）的人脉网络可供依托，他们在创办新企业时能更容易地以折扣价获取资源、工具和职业建议。
Christie解释道：“社会资本能提高经济效率。如果你无法接触到商业资源，或者因为你的社交圈中无人提及而根本不知道这些资源的存在，你可能不得不为所有东西支付全价。”
金融素养往往随财富传承，这使得情况更加复杂，导致种族化社区在谈论财务时缺乏舒适感，或在管理财务时缺乏自信。而这两者对于成功经营企业至关重要。
替代性贷款和社区倡议是一抹亮色
我们的数据表明，融资中的偏见可能迫使女性和有色人种——尤其是处于这两个群体交叉点的人——要么自我选择进入资本密集型程度较低的行业，要么以较小的规模运营。
我们如何将经济自由交到代表性不足的创始人手中？我们如何解决阻碍个人开辟自己道路的社会、金融和技术摩擦？现在是时候直面这些问题了。
纠正资本获取方面的不平衡只能解决经济自由障碍中的一个问题，但这是朝着正确方向迈出的有意义的一步。以下是一些致力于投资和支持代表性不足群体的组织：
- Backstage Capital：一家风险投资公司，投资于由代表性不足的创始人领导的公司，包括女性、有色人种和LGBTQ+创始人。他们还在底特律、洛杉矶、费城和伦敦推出了四个加速器项目。
- SheEO：于2015年在加拿大、美国、澳大利亚、新西兰和英国推出，是一个由女性领导的导师和投资者社区，支持女性和非二元性别创始人。
- The Fireweed Fellowship：加拿大首个针对原住民创业的国家加速器项目。该项目提供同伴支持、教育、一对一辅导、导师指导、免费专业服务以及投资准备培训。
- Shopify Capital：对于Shopify商店所有者来说，这是一种基于商店销售额确定资格的融资选项。Shopify Capital会主动向店主提供资金，从而缓解人们对漫长申请流程和不舒适的面对面交谈的常见焦虑，后者可能使创始人面临偏见（无论是有意识还是无意识的）。
- Operation HOPE（希望行动）：一家致力于扩大经济机会并打破种族贫困循环的非营利组织。Shopify与Operation HOPE合作，通过为非裔创始人提供成功所需的工具、资源和资本，消除非裔创业的传统障碍。我们承诺提供高达1.3亿美元的实物资源，以帮助到2030年创建100万家非裔拥有的企业。
让创业成为每个人的机会
没有人应该被迫退出创业领域。创业代表着经济自由。追求大胆想法的自由；自主决策的自由；按自己方式做事的自由。
在Shopify，如果我们不首先承认机会分配不均，且女性和有色人种在经济自由方面存在显著障碍，就无法就如何让商业对每个人更好进行有意义的对话。
这些障碍正在阻碍我们作为一个集体的发展；为代表性不足的创始人创造更多机会可以释放人人都能受益的无限潜力，这意味着创造更多就业机会、提供更多娱乐创意以及享受更多创新成果，同时也带来显著的经济收益；仅资金方面的性别和种族差距，据一些估计，就使我们损失了约4.4万亿美元的潜在收入。
为了实现我们的使命，我们需要确保在Shopify构建的一切工作都致力于让每个人都能轻松创业；因此，向所有为经济自由而奋斗的创始人、向在试图获得资本时面临偏见的创始人、向缺乏财务素养或缺乏可依靠的社区支持的创始人：我们与您同在。
本数据基于2020年10月从美国300名小型企业主处收集的调查数据。所有数值均为四舍五入后的平均值。所有数据未经审计，可能会进行调整。除非另有说明，所有财务数字均以美元为单位。虽然我们的数据仅反映了二元性别偏见和种族偏见对商业的影响，但我们知道跨性别者和非二元性别创始人也受到机构融资中偏见的影响，残障人士以及具有交叉身份的人也是如此。
Lauren Cauchy 的研究
Isabella Fassler 插画
Kristyna Gottvald 数据可视化