过去一年，不少卖家收到税务局短信，询问企业是否采用“赛维模式”并要求主动说明情况。联系后需填写境内母公司信息、店铺及运营公司详情、境外香港公司名称及该模式下总销售额等具体表格。
从“请主动联系说明情况”的措辞来看，目前处于摸清底数阶段，尚未定性。但底数摸清后的监管动向，在2025年10月以后已逐渐明朗。
一
先把这套架构拆开看
赛维时代2023年7月在创业板上市，其招股书披露的架构至今仍是许多卖家的模板。2019年末至2021年末，赛维实际控制的店铺公司分别为767家、826家、730家。这些公司被定义为“用于开立店铺、未实际经营、没有人员”，仅作为账号载体存在于亚马逊、Wish等平台。
该架构主要包含三层：
#1
境内出口公司：统一采购，以0110一般贸易报关出口并申请退税。
#2
#3
香港公司：如香港兰玛特，负责接收货物、销售给海外消费者并归集回款。
2021年，赛维内部交易金额合计35.92亿元，同年亚马逊平台收入47.59亿元，占主营业务收入85.55%，境外销售占比95.80%。如此量级的内部交易表明，该架构是业务主干而非边缘补充。
二
当年赛维是怎么跑通的
该架构的成功依赖于三大红利：
平台红利：亚马逊长期执行“一法人一店”政策，多主体架构既能满足开店需求，又能隔离关联风险。2021年封号潮中，有棵树、帕拓逊、通拓等卖家遭受重创，而多主体设计帮助部分卖家避免了全盘皆输。
退税红利：中小卖家难以获取进项票，通过集中到一个出口公司报关，可实现13%退税率。年销1亿约可退税1300万。
税率差红利：境内利润需缴纳25%企业所得税及20%分红个税；而香港首200万港币利得税率为8.25%，超出部分为16.5%，且无增值税。
三大红利叠加使该架构成为行业标准答案，赛维也借此通过了上市审核。
三
2025年10月，税务数据接通了
2025年6月26日，税务总局发布15号公告，自2025年10月1日起执行。核心要求是平台需按季度向税务机关报送卖家身份信息及收入信息，首次报送窗口为10月1日至31日。适用范围涵盖境内外平台，亚马逊中国运营主体（亚马逊卓越有限公司）需履行报送义务，内容包括店铺公司名称、信用代码、地址、店铺标识及收入等。这意味着长期零申报店铺的真实销售额将暴露。
同期发布的税务总局2025年第17号公告同样于10月1日施行，要求代理出口企业预缴申报时同步报送实际委托方信息及出口金额，未报或错报将按自营处理并由代理方承担所得税。此举旨在堵塞买单出口和双清包税漏洞。
两份文件结合表明：货物流与资金流必须匹配。
四
那我把店铺注册在香港
将店铺主体设为香港公司以规避15号公告报送是常见做法，但这忽略了“穿透”监管的两层逻辑：纳税地与数据还原。
（一）香港不是免税港，香港公司一样要缴税
香港实行地域来源原则征税，即“只对来源于香港的利润征税”，而非“境外业务自动免税”。离岸豁免需主动申请，流程包括做账、审计、举证（合同签署地、往来记录、董事出入境记录等），审批周期6-18个月，有效期3-5年。未获批前需按正常税率缴纳利得税（首200万港币8.25%，超出部分16.5%）。例如年利润1000万人民币的香港公司，年利得税约150万人民币。
矛盾在于：申请离岸豁免需证明业务不在香港进行（无实质经营），但这恰恰符合内地对“空壳公司”的认定标准；若在香港有实质经营（租办公室、雇员工），则无法获得离岸豁免。两地税务局共用同一份证据链，导致企业陷入两难：要么在香港交税，要么在内地被认定为居民企业交税。
此外，香港公司每年必须审计，逾期罚款最高1万港币加滞纳金，审计费参考区间为8000-30000港币/财年。
（二）税局怎么知道你香港公司卖了多少
即使平台不直接报送香港公司销售额，税务机关仍可通过以下四条路径还原数据：
第一条线：报关单。境内出口公司以0110一般贸易报关，海关记录完整且与税务互通。对比出口额与平台公开售价销量，差价即为香港公司留存利润。17号公告更要求代理出口同步报送实际委托方信息，堵住了借抬头出口的漏洞。
第二条线：CRS。香港银行每年向税务局报送非居民账户信息（余额、收入等），并与内地交换。若香港公司被认定为消极非金融实体，银行将穿透识别实际控制人，账户进账即反映销售额。
第三条线：税收情报交换。内地税务机关可就特定纳税人向香港税务局提出专项情报请求，调取报税表、审计报告及银行资料。相比CRS的批量交换，此为定点精准查询。
第四条线：平台侧关联信息。15号公告要求报送店铺唯一标识码、经营地址及联系方式。若香港店铺后台地址填深圳、联系人用内地手机号、收款账户实际控制人为内地身份证，这些信息本身就是线索。平台还要求“三址一致”（经营地址、商业登记证地址、银行预留地址），不符者将被限制并受税务关注。
四条路径无需同时成立，任何一条暴露均可顺藤摸瓜。因此，香港主体仅能阻挡平台直接报送，无法阻止销售额被还原。
（三）内地这一侧还有三道口子
实际管理机构。
若香港公司董事会决策、财务账簿、主要人员办公均在境内，可能被认定为中国居民企业，全球所得按25%在中国纳税。2015年山东某化工企业香港子公司因董事会成员全由境内委派，被按受控外国企业条款特别纳税调整3亿元股权转让利润。
常设机构。
若香港公司在内地有固定场所，或境内团队有权代表其谈签合约，可能构成常设机构，相关利润按25%征税。办公室、团队、货物均在深圳而香港仅有公章和账户的情况，很难规避此认定。
受控外国企业。
根据企业所得税法第45条及个税法第8条，由中国居民控制的低税负地区企业若无合理经营需要且不分配利润，税务机关可将利润视同分配计入当期收入。判定关键在于“控制”与“合理经营需要”。
（四）平台这一侧，2026年也变了
2026年8月起，亚马逊对香港主体店铺加强实体经营地址验证，要求提供90天内水电燃气等账单，且抬头、地址须与商业登记证及银行预留地址完全一致。秘书公司地址证明、共享工位合同等均被驳回。近三个月新注册账号拒审率超30%，约20%存量老账号被封店冻结资金。
香港公司注册处自2026年3月起启动常态化上门核查，邮政信箱和虚拟办公室被定性违规，跨境电商为重点监控行业。此外，2026年亚马逊全站点下线主体自助变更入口，大陆转香港或香港内部过户均标记为高风险，触发视频验证。
平台审核收紧与税务穿透监管同步推进，只是节奏不同。
五
金小刚算一笔账
假设年销2亿、净利2000万的卖家：
- 维持香港架构成本：真实化改造（独立地址、本地董事、审计等）年耗20-50万港币；离岸豁免难批，利得税约340万港币。
- 合规风险敞口：若被认定居民企业或常设机构，补税+滞纳金+罚款。按10%利润率核定，2000万应税所得对应500万税款，滞纳金按日万分之五累计。
- 境内合规方案：综试区9610/9810模式下，符合条件可享4%应税所得率核定征收。2亿销售额对应800万应税所得，25%税率仅需200万税款，小微企业优惠更低。增值税走无票免税，出口正常退税。
两种方案成本差距未必悬殊，前者确定性强，后者存在概率性风险。
六
香港公司还能不能用
可以使用，但必须具备实质经营：有办公室、本地员工、真实客户谈判及采购定价决策权，留存利润有明确商业用途。此类公司可获得离岸豁免且不易被穿透。反之，仅有公章和银行账户的空壳公司，在“实质重于形式”原则下极易被认定违规。
七
那张招股书，抄不全
赛维时代自身也在收缩架构，2019年末767家店铺公司降至2021年末730家。2026年上半年营收62.01亿（同比+16.01%），净利润1.66亿（同比-2.06%），规模增长但利润承压。上市公司能支撑该架构，因其具备完整账务、审计披露能力及足够利润覆盖合规成本，且可接受检查。
中小卖家往往只复制了“壳”而未复制“账”。2025年10月后，这种“有壳无账”的差异已被数据清晰捕捉。
