现金流与利润：有何区别？

企业主常犯的一个错误是将现金流与利润混淆。

尽管现金流和利润密切相关，但它们并不相同。了解各自的含义可以更清晰地洞察公司的财务状况。

现金流与利润：有什么区别？

现金流是指流入和流出企业的资金，而利润是收入扣除费用后的盈余。

您可能已经注意到，您的企业财务账户余额很少等于公司的实际利润。

造成这种情况的主要原因有：

1. 时机差异：利润反映的是公司已赚取的收入，而不一定是已收到的现金。例如赊销会增加利润但不影响当期现金流；尚未支付的支出会减少利润但不会影响现金流。
2. 非现金项目：利润包含不影响现金流量的会计调整。诸如折旧、摊销和基于股票的薪酬等项目会影响利润，但不涉及实际现金流动。

让我们看一些例子。

影响利润但不影响现金流量的交易

假设一位珠宝商在6月1日出售了一枚价值5,000美元的订婚戒指，并为买家提供12个月的无息融资，首期款项于7月1日到期。

珠宝商在6月1日将5,000美元记录为收入，但在7月1日之前不记录任何现金流入。这笔销售对接下来一年财务记录的影响如下：

再假设同一位珠宝商需向销售人员支付售出该戒指的佣金，费率为售价的10%，且佣金在每月最后一天支付。

珠宝商将在6月1日记录该笔佣金费用，但直到6月30日才会实际支付。对财务记录的影响如下：

影响现金流但不影响利润的交易

假设一家电商灯具店租赁仓库存放库存，月租金1,000美元，需提前六个月支付。每年1月1日和7月1日为付款日。

灯具店在1月1日支付6,000美元，但只有1,000美元在当日被记录为费用。请记住，费用是在发生时确认的，而不是在支付时确认的。

预付租金对财务报表的呈现方式如下：

什么是现金流？

现金流是指现金流入和流出企业的过程。它可能为正（流入超过流出），也可能为负（流出超过流入）。

现金流量表总结了企业产生和支出的现金，并将类似类型的交易归类，为主管提供关于现金来源和用途的有意义见解。

现金流有哪些类型？

企业主应了解现金流量表中出现的三类现金流：

• 经营活动现金流
• 投资活动现金流
• 筹资活动现金流

经营活动现金流

经营活动是指公司核心业务日常、常规的财务职能，对于产生收入并维持运营至关重要。

经营活动现金流反映了与公司核心业务相关的现金流入和流出，是衡量公司财务状况的重要指标，揭示了企业从核心活动中产生（或损失）的资金金额。

以Amazon截至2023年12月31日的合并现金流量表为例：

利润表中包含非现金费用，而现金流量表则将包含这些费用的净利润与实际现金流动进行调节。

Amazon的现金流量表从净利润开始（黄色方框），并对折旧、摊销和基于股票的薪酬等非现金费用进行调整（紫色方框）。计算得出的调整后净利润随后针对应收账款、应付贸易账款和存货等资产负债表项目的变动进行调整（红色方框）。

截至2023年12月31日止年度，亚马逊核心业务产生的经营活动现金流为849亿美元（绿色方框）。

企业需要大部分现金流来自核心经营活动才能保持可持续性，这使公司能够进行增长投资并偿还债务。

经营活动现金流的基准因行业而异。如果贵公司持续仅有10%或更少的现金流来自经营活动，则是警示信号，表明可能存在销售亏损商品、过度依赖债务获取现金，或以不可持续速度扩张等问题。

投资活动现金流

投资活动现金流是指预期未来能带来收益的项目所产生的现金流入和流出，如同“现在播种，以期未来收获”。

例如，电商店铺购买新电脑、投资股票债券，或与化学家合作开发新产品加入目录，都是在为未来现金流入进行投资，这种现金流出即为投资活动现金流。

反之，当公司出售电脑或金融资产时，则产生投资活动现金流入。

再次查看亚马逊截至2023年12月31日的现金流量表：

蓝色方框显示，2023年亚马逊的投资活动包括：

• 购置物业和设备支出527亿美元
• 出售物业和设备收入46亿美元
• 收购其他企业支出58亿美元
• 出售部分股票市场投资收入56亿美元
• 购买股票市场投资支出15亿美元

筹资活动现金流

筹资现金流主要涉及公司为支持业务增长和运营而筹集或使用的资金。企业有时需要外部资金来满足特定需求。

外部资金来源可能包括SBA贷款、信贷额度，或将公司部分股权出售给投资者。

企业也使用现金来偿还贷款人或向投资者分配收益，形式包括本金偿还、利息支出或对所有者的分配。

再看亚马逊截至2023年12月31日的现金流量表：

橙色方框显示，2023年亚马逊的融资活动包括：

• 发行短期债务获得的现金为181亿美元
• 短期债务偿还总额为257亿美元
• 长期债务偿还为37亿美元
• 租赁付款总额为44亿美元
• 其他融资义务偿还为2.71亿美元

什么是利润？

回顾前文，利润是扣除费用后的收入盈余。但如果费用超过收入，则产生亏损。

利润有哪些类型？

主要有三种利润：

• 毛利润
• 营业利润
• 净利润

毛利润

毛利润是指企业仅从其核心业务活动中获得的金额。计算公式为：

毛利润 = 净销售收入 - 销售成本

• 对于转售商：净销售价格减去所购及转售商品的成本。
• 对于制造商：净销售价格减去已售产品的原材料成本和制造费用。
• 对于服务型企业：扣除与提供服务相关的直接成本后的净销售额。

举例来说，假设一家转售商以每台10美元购买华夫饼机，并以每台30美元出售。若购买20台并全部售出，收入为600美元（20 x 30），销售成本为200美元（10 x 20），毛利为400美元（600 - 200）。

上述毛利意味着企业有400美元用于支付营销、行政人员和租金等其他费用。

营业利润

营业利润是计算利润的下一步。它指企业在扣除所有营业费用后、考虑税收或其他非经营性财务活动之前，从核心活动中获得的利润。

营业费用包括：

• 薪资和工资
• 租金
• 水电费
• 营销费用
• 银行手续费
• 运输和邮资
• 软件订阅费

以亚马逊截至2023年12月31日的利润表（经营报表）为例：

粉色方框显示，亚马逊2023年的营业利润为369亿美元。

净利润

净利润（也称净收入）是指企业在扣除所有业务费用（包括销售成本、运营费用、利息支出和税款）后所获得的金额。

净利润提供了全面视角，显示了企业从核心或非核心业务中获得的全部利润。

最后查看亚马逊截至2023年12月31日的财务报表：

蓝色方框显示，亚马逊2023年的净利润（净收入）为304亿美元。

在2024年改善您的现金流和利润

正在寻找提升公司现金流和利润的方法？不妨认真考虑以下建议。

如何改善现金流

1. 清理滞销库存：以折扣价出售过时或滞销库存，或联系批发商/转售商批量处理旧库存。
2. 降低费用：找出可削减费用的领域，同时确保不损害产品质量或客户体验。
3. 明智地使用融资：利用主动融资促进业务增长，但务必审查利润以确保公司能承担相关付款。

如何提升利润

1. 审查定价策略：分析高利润率产品并优先推广或向上销售，或创建产品捆绑包以提高利润率。
2. 考虑动态定价：根据需求、竞争对手定价或客户群体调整价格，在保持竞争力的同时实现最大价值。
3. 追求效率：自动化重复性任务并投资生产力工具，以提高整体效率。