寻求业务扩展资金时，银行贷款往往是首选融资渠道。然而，传统贷款机构严格的内部及监管标准，常使小企业难以获批。
此时，替代性贷款便成为重要补充。相比传统银行，替代性贷款通常审批更快、门槛更低，对电子商务品牌尤为友好。
羊绒品牌 Naadam 创始人 Matthew Scanlon 在 Shopify Masters 播客中指出：“早期电商企业现在可用的融资工具是两三年前不存在的。”他特别提到应收账款和应付账款融资，认为这类低门槛融资能有效改善现金流，缓解早期消费类企业的资金挑战。
金融科技工具凭借低要求、高可及性及快速放款优势，能帮助早期企业延长现金流。以下是关于替代性借贷的核心解析。
什么是替代性借贷？
替代性借贷指来自非传统金融机构（如银行、信用合作社）的融资方式。提供者包括金融科技公司、在线贷款机构、社区发展金融机构等。此类贷款专为需要快速资金、不符合传统条件或有独特需求的小企业主设计。
多数替代性贷款机构纯线上运营，利用技术简化审批。承保过程中，系统常与企业银行账户、电商平台或会计软件集成，通过分析交易数据快速评估风险并设定条款。
例如，Shopify 用户可使用 Shopify Capital，根据店铺表现获得融资。还款按每日销售额比例扣除，随收入灵活调整。合格商家可在管理后台直接获报价，申请快捷且无需繁琐文件。
替代性借贷与传统借贷对比
- 贷款流程
- 资格要求
- 平均利率
- 贷款金额
- 放款速度
两者均用于支付业务费用，核心差异在于评估方式、到账速度及相应的成本灵活性。关键区别如下：
贷款流程
替代性贷款机构涵盖金融科技公司及非银行放贷人，流程各异。它们可直接放贷、对接资方或与银行合作。多数采用数字平台收集申请、筛选借款人并快速响应，最快一个工作日内即可放款，并提供灵活还款选项（如从未来信用卡销售中按比例扣款）。
传统贷款机构（银行、信用合作社）产品多限于定期贷款和信贷额度。审批缓慢，需大量文件、人工承保及官员批准。还款规范，通常为包含本金和利息的固定分期款项。
资格要求
替代性贷款文档少、经营年限要求灵活、接受较低信用评分，更看重：
- 近期营收表现和现金流模式
- 发票或应收账款
- 库存及其他企业资产
- 销售数据和付款记录（常见于电商和商户融资）
传统贷款机构要求严格，通常需经营两年以上且个人信用评分达700分及以上，优先考虑：
- 企业和个人信用评分
- 企业经营年限
- 历史及当前月收入
- 盈利能力和现金流
- 抵押品和/或个人担保
平均利率
为应对高风险，许多在线贷款机构利率高于银行，有时高达30%或以上，是银行平均利率的四倍。对于低信用评分或紧急资金需求者，成本可能更高。
但并非所有替代性贷款利率都高。专注于服务不足地区的非营利社区发展金融机构（CDFIs），利用私营及联邦资金，利率更接近银行水平。位于该地区或愿以速度换取低成本的企业值得探索，但权衡点在于贷款金额较小、审批时间较长。
贷款金额
传统贷款机构通常提供更大额度，尤其是信用记录良好、现金流稳定的成熟企业，可达数百万美元。
替代性贷款机构额度较小，从几千至几十万美元不等，与近期收入、库存或应收账款紧密挂钩。
放款速度
面对库存周期、营销窗口或季节性需求时，速度至关重要。
传统贷款依赖大量文档和人工承保，耗时数周甚至数月（如SBA贷款可能长达90天）。替代性贷款通过在线申请和自动化承保，常在一个工作日内完成决策与放款，部分还提供预资格评估工具。
替代性贷款类型
- 定期贷款
- 商业信用额度
- 资产支持贷款
- 应收账款保理
- 采购订单融资
- 商户预付款
- 点对点借贷
面向小企业的替代性贷款机构包括 Fora Financial、Fundbox、Bluevine 等金融科技公司，以及 Shopify Capital、PayPal Working Capital 等商户融资渠道。常见类型及适用场景如下：
定期贷款
一次性提供现金，固定期限内（通常24个月）分期偿还，利率固定。电商品牌常用于产品发布或品牌重塑等成本确定的项目。
最佳适用场景：需要营运资金或为一次性支出提供资金的企业。
商业信用额度
允许在预设限额内按需提款，仅对借款金额计息，固定期限内还款并可循环使用。
适合：预算紧张且需要即时资金的中小企业。
资产抵押贷款
用于购买库存及设备、机械、房地产等大型资产的定期贷款。资产作为抵押品，违约时可被没收出售。
Naadam 创始人 Matthew Scanlon 表示：“ABL结构对大多数消费品牌极具吸引力，它以可用库存一定比例为基础提供贷款，覆盖库存成本。”因需评估抵押品，此类贷款信用要求和文件较多。
适合：拥有充足信用及硬资产（如设备、库存）的大型企业。
发票保理
将发票出售给第三方（保理公司）换取现金，由保理公司负责收款。通常按发票金额1%-5%收取固定费用。资格认定取决于客户信用评分而非企业自身，更易获批。
适合：向其他企业开具商品或服务发票的公司。
采购订单融资
一种短期融资，帮助企业在收到订单后、客户付款前向供应商支付款项。融资公司直接支付给供应商生产或发货，货物直发客户，客户付款给融资公司，扣除费用后余额返还企业。
旨在解决现金流时间错配问题，改善早期消费类企业现金流挑战。
最适合：拥有良好应收账款但现金流时间不均衡的企业。
商户预付款
预先支付现金，通过未来销售额百分比偿还。采用因子费率确定总成本（如1.2费率对应1万美元预付款需还1.2万美元）。每日或每周从卡销售额中按比例扣款，随销量调整，部分设有最低还款额或截止日期。
适用对象：接受客户刷卡支付的小型企业。
点对点借贷
连接借款人与个人/机构投资者。平台根据贷款金额、信用状况等匹配投资者，借款人需支付发起费。多位投资者可共同出资，借款人在固定期限内连本带息偿还。
适合缺乏传统信用记录或抵押品的新兴企业，但利率因风险状况差异较大。
适用对象：缺乏传统融资所需信用记录、倾向投资者支持而非资产或销售额还款结构的新兴企业。
替代性借贷常见问题解答
替代性借贷与私人信贷相同吗？
不完全相同。私人信贷公司向养老金、保险公司等筹集大额资金，向少数公司发放协商贷款；替代性贷款人则利用技术和非银行资本快速发放大量小额贷款。
什么是替代性贷款市场？
泛指非银行融资生态系统，包括在传统银行业务之外提供信用的平台和贷款机构。
替代性贷款是如何运作的？
取决于具体产品。定期贷款提供一次性资金并分期偿还；商户现金预付款则通过未来销售额比例偿还。基本要素保持不变。
*所有通过 Shopify Capital Loans 发放的贷款均由 WebBank 发行。优惠条件可能因多种因素（包括店铺表现及财务信息审核）而变化。Shopify Capital Loans 必须在 18 个月内全额偿还，且在前两个六个月期间内需进行两次最低还款。申请资格并不保证获得资金。还款基于每日销售额的一定比例进行。