原来，有时项目是需要关闭的。当然，大家都希望把它卖个好价钱，尽可能多赚点。而最难的环节才刚刚开始——项目估值。
一个典型的电商平台通常包含以下组成部分：
- 域名；
- 有时还包括某个商标；
- CMS（内容管理系统）——网站后台系统或引擎。从技术角度看，这涵盖了网站的所有功能模块；
- 内容——面向客户侧的网站填充内容；
- 客户数据库；
- 一定的商品库存；
- 部分租赁场地；
- 与供应商达成的某些协议；
- 对第三方的某些债务；
- 来自第三方的某些收入流；
- 附带义务的合同；
- 广告活动及其运营方法论；
- 社交媒体及社会资本；
- 员工及其相关人力成本；
- 一些设备：电脑、打印机、电话；
- 包裹包装材料。
如果项目在不将法人实体转让给新业主的情况下出售，那么第3、7-12和14条可能会存在很大疑问，因为：
- 3. CMS（内容管理系统）种类繁多：更换法人实体可能导致需要重新购买完整许可证的成本。对于自研系统，问题更是层出不穷。
- 7. 租赁权可能不会移交给新主体：或者它对你来说可能毫无吸引力。
- 8. 供应商可能不同意为新法人实体保留折扣和条件。
- 9. 必须仔细审查债务：因为不清楚其担保中可能包含什么。
- 10. 来自第三方的收入风险：例如通过账单、快递服务或支付系统获得的收入。这些收入将流向旧的账户信息，而在俄罗斯邮政的情况下，此类收入流可能持续半年甚至更久。这是导致现金流断裂的直接风险。
- 11. 对任何人的义务应像第7条中的债务一样进行审查：不清楚那里可能隐藏着什么。
- 12. 广告公司可能不会为新法人实体保留由其管理的折扣：或者如果买家有自己的部门负责此事，它们可能完全失去吸引力。
- 14. 人员始终是个未知数：这涉及资质、忠诚度以及客户导向性。此外，他们留任的可能性，或者解雇带来的风险可能过高。
其他条款更容易移交给新的法人实体。如果考虑旧的法人实体，不进行审计根本无法购买。但这是一个“交钥匙”业务，只需重新注册并运营即可。
如何评估这一切？这是一个大问题，因为：
- 域名并不总是很重要：在得当的处理下，域名的变更不会对任何事情产生影响。域名的年龄并不重要，但与品牌的关联、域名解释的唯一性以及客户的认知度非常重要。这一点的价值对每个单独的买家来说是个性化的；
- 商标可以从经济角度和实践角度进行评估：现有多种方法论；
- CMS是薄弱环节：如果它非常糟糕，价值可能会下降。如果是自研系统，则无法维护的风险非常高。如果是广泛使用的系统，但从内部被严重篡改，那同样是缺点而非优点。从一个CMS迁移到另一个CMS是一项耗资巨大的工作；
- 内容的价值在于其独特性：如果没有独特性，其价值仅能根据员工将信息录入网站所耗费的人力成本来评估。这大约相当于每件商品100至150卢布；
- 客户数据库是重要环节：需要从已完成订单、客户重复购买的频率以及客户关系与商店关系的状况等方面对数据库进行合理评估。这个问题很有价值，但也难以量化。更恰当的做法是将其视为理所当然，并与通过传统电子商务手段获取同等规模数据库的成本进行比较；
- 仓库商品需深入分析：它们可能有价值，也可能没有。可能附有义务，也可能没有。对这些商品的需求可能是持续的，也可能是暂时的。每一款商品都需从流动性、竞争力以及与供应商的合作条件等方面进行深入分析；
- 租赁关系具有个体差异：既可以是优势，也可以是劣势，具体取决于地理位置等因素，在其他条件相同的情况下亦然。其价值始终具有个体差异且并不明确；
- 供应商资源积累并非难事：如果您已经具备背景知识和经验，这个问题其实没那么重要。主要取决于您的意愿。这一项的价值主要体现在建立如此规模的供应商网络所需的时间成本上；
- 债务评估需结合时间跨度：不应仅看其名义金额，而应考虑通货膨胀、罚款以及这些关系带来的长期后果。债务并不总是坏事，但这更多是零和负数，而非正数；
- 收入流需评估履约能力：至少需要它们来维持基本运营：包括员工薪酬（FOT）、租金、水电费及订阅费用等。必须评估相关合同及收入流的条款，以及我方履行合同的义务。如果您能够履行这些义务，该项目的价值就很高。但如果无法履行的风险很高，则是大幅折现项目预期价值的有力理由；
- 第三方义务是关键方面：具体情况因人而异。如果情况良好且未陷入困境，这一项是有价值的；否则，它纯粹是负担；
- 广告活动体现阶段性价值：以其指标和公司整体表现体现价值。对于新项目与新管理层合作初期而言，这是一个加分项，但后续可能会重新评估。这一项的价值仅在过渡期内显著，之后则取决于其实际效果如何融入整体战略；
- 社交媒体代表品牌形象：它们本身不直接产生收入，但是与客户沟通的渠道。其重要性及价值完全等同于重建同等规模客户群所需的成本；
- 员工及其维护成本：如果资本状况良好，那便是优势。如前所述，在新管理层眼中，专业能力至关重要，同时对新管理层的忠诚度也很关键；
- 办公设备按残值评估：电脑、打印机、电话等设备——这取决于员工配置、软件是否正版、维护这些设备的成本，以及它们在市场上的残值和替换全部现有设备为新设备的费用。总体而言，这是一个相对次要的问题，通常按每个员工的工作岗位成本来评估。没人需要废品；
- 包装材料依重置成本估值：包裹包装材料的重要性在于其可以进行品牌定制。印有品牌标识的包装袋价格昂贵。该项目的估值依据是重新订购一批新包装的成本。
因此，在收购互联网项目时，弊端往往多于利端。值得争取的核心价值包括：合同、客户资源，以及位置优越的租赁点。其余部分更多带来的是成本负担而非收益。因此，你需要将所有因素与从零开始按照你的需求开发一个新项目进行对比权衡。
唯一支持购买现成项目的理由，可能是节省自行开发解决方案所需的时间资源，尽管在此期间没有收入流。
结论：
要准确评估项目价值，必须收集尽可能多的信息。获取信息的速度直接决定了做出正确决策的速度。而对于卖家而言，重要的是从一开始就考虑到，哪些当前的决策和妥协会在未来项目出售时带来价值或造成损失。