Ozon 计划在纳斯达克 IPO 中筹集 7.5 亿至 10 亿美元。相关必要文件将于周二提交,路演周三启动,预计 11 月底完成上市,估值区间为 46 亿至 56 亿美元。
此前,《华尔街日报》援引消息人士称其 IPO 估值为 30 亿至 50 亿美元;Renaissance Capital 预估最多可筹集 5 亿美元。随着市场兴趣升温,估值预期显著提升。
据《福布斯》披露,Sberbank CIB 对 Ozon 的估值区间为 40 亿至 85 亿美元,VTB Capital 为 47 亿至 71 亿美元,高盛分析师则设定在 60 亿至 120 亿美元之间。
Arika Capital 投资战略家谢尔盖·苏沃罗夫指出,Ozon 当前估值倍数与亚马逊相当(约为年营收的四倍)。
“Ozon 的核心优势在于指标增长迅猛,增速达亚马逊的三倍。但需注意负 EBITDA,以及潜在制裁、地缘政治和薄弱投资环境带来的俄罗斯风险折价。”
基于前三季度业绩,Ozon 年营收预计约 11 亿美元,分析师认为公司整体估值或在 45 亿美元左右。
AFK "Sistema"(持股约 43%)所有者弗拉基米尔·叶夫图申科表示,Ozon 距盈利仅“一步之遥”,已做好 IPO 准备,并计划于 2020 或 2021 年在伦敦证券交易所上市。
招股书显示,若可转换贷款在 2020 年 11 月 1 日起 60 天内行权,PAF "System" 持股 45.2%,Baring Vostok 持股 45.1%。其他股东包括 Index Ventures(6%)和 Princeville Global(5.6%)。CEO 亚历山大·舒尔金若完全行权,持股比例将达 1.8%。

