沃看 | 集装箱新船交付快过货量增长，运力过剩风险正在积累；墨西哥卡车司机大罢工；USTR提议把中国船舶港口费暂停期延长两个月

集装箱新船交付快过货量增长，运力过剩风险正在积累

Sea-Intelligence结合IMF《世界经济展望》分析指出，新船运力投放速度已超过货量增长。IMF预测全球贸易量增速将从今年的4.6%微升至2027年的4.7%，但发达经济体进口增速将从5%放缓至4.2%。

供给端加速扩张：Linerlytica数据显示，全球在手订单达1620万TEU，相当于现有运力的46.5%；Alphaliner预计2027和2028年将有约1000艘、合计850万TEU的新船交付。BIMCO预测，2027年船队运力将增长9%，有效供给增加5%至6%，而船舶需求仅增0.5%至4.5%；若苏伊士运河全面复航，船舶需求可能比当前低约10%。

马士基CEO Vincent Clerc表示，主干航线需求增速高于整体贸易增速是市场暂未严重过剩的主要原因。减速航行与停航仅是暂时储存运力，目前拆船量已连续六个季度接近零，2027年的交付潮需靠市场自行消化。

IMF数据显示，2025年2月至2026年1月，中国对美出口下降22%，美国对华出口下降25%。为规避关税，制造商转而将零部件运至越南、马来西亚和印尼组装后出口，导致受影响的中国产品对第三国出口一年内升至受冲击贸易额的52%。Sea-Intelligence首席执行官Alan Murphy指出，这种模式虽保持贸易总量平稳，但增加了挂靠港数量、物流复杂性及成本。

墨西哥卡车司机大罢工，跨境卡车运输面临中断风险

墨西哥卡车运输组织于本周一发起无限期全国罢工，抗议公路治安恶化、货物盗窃、敲诈勒索及运营成本上升。示威活动计划在新拉雷多、雷诺萨、蒙特雷、蒂华纳和墨西哥城等地举行。

此次罢工由墨西哥全国货运运输商会（CANACAR）等组织牵头。新拉雷多与德州拉雷多隔河相望，后者是全美最大的内陆口岸，示威活动可能波及北美最繁忙商业通道之一的货物流动。

CANACAR主席Augusto Ramos Melo表示，卡车运输企业对货物盗窃、针对司机的暴力、公路状况恶化、过高拖车费和监管负担的不满日益累积。各组织同时反对墨西哥2027年财政方案中拟缩减部分公路通行费税收抵免适用资格的调整。示威形式包括卡车车队集结、车辆驻守公路沿线及物流设施附近等。尽管组织方呼吁和平抗议，但交通延误和货运中断仍可能发生。

目前罢工持续时间及其对商业口岸通关的具体影响尚不明确。

USTR提议把中国船舶港口费暂停期延长两个月

美国贸易代表办公室（USTR）拟将针对中国关联船舶的港口挂靠费暂停期延长至明年1月9日，替换原本11月9日到期的时间点，以落实上月中美同意将贸易休战延长至明年1月的安排。

暂停期内，任何一方无需为使用中国运营商、中国籍船舶、中国造船舶以及外国造汽车运输船的海运服务缴费或承担责任；对岸桥等货物装卸设备加征的关税也继续暂停。意见提交截止时间为本周五。

该费用于2025年10月14日首次开征，实际执行不足四周。中远海运及其子公司东方海外受冲击最大，仅第一周就产生近4300万美元费用，按此速度全年将超过20亿美元。中国当时也对美国船舶采取反制，并在美方暂停后同步中止，截至本周一尚未公布是否延长。

若费用在明年1月恢复，费率将高于去年秋天：中国实体拥有或运营的船舶为每净吨80美元，中国造船舶为每净吨23美元或每卸柜153美元。包括美国零售联合会在内的200多家行业协会此前已联名致信USTR，警告加征费用将在进出口商到岸成本上叠加新的附加费，并影响船舶运力部署决策。

整车合同运价涨幅稳定在10%以上，承运商仍在"补回失地"

SONAR新推出的合同运价变动方向指数（CRCD.USA）10月22日读数为13.11%，意味着近几个月重签整车合同的托运人，平均要比被替换的原合同多付约13%，而一年前这一数字仅为3.53%。

该指数衡量同一组托运人与承运商之间，新合同基准价相对被替换旧价的平均百分比差，且仅在旧价已稳定维持超过90天时才计入，以此过滤短期噪音、锁定真实的招投标轮次重定价。指数为七日滚动均值、每日更新。需注意，它只统计发生变动的合同，与货量基本无关，也不反映调价后承运商在托运人路由指南中的位次变化。

当前13%的读数出现在投标拒绝率升破9%近一年之后。合同运价变动滞后于拒绝率，说明需要一段持续的拒绝高位，合同涨价才会跟上。近几个月拒绝率均值接近13%，因此涨幅仍在10%以上。

对托运人而言，承运商目前仍在获得可观的涨价，且从合同运价指数看这些涨价是合理的。不过FMCSA与投标数据显示，尽管运价高企，过去12个月运力并未实质性增长，运价曲线要真正走平还需要时间。