歌力思近两年的变化，可以总结为从追求规模扩张转向了注重质量和效率。简单来说，就是不再一味地开店和扩大规模，而是开始精耕细作，让每个品牌、每家门店、每笔投资都产生更好的效益。
业绩表现：走出低谷，重回增长
歌力思正在逐渐走出之前的调整期：
1、扭亏为盈：2025年公司成功扭亏为盈， 归母净利润 达到1.65亿元，而2024年还是亏损状态。
2、主业增长：虽然2025年总营收因剥离了 Ed Hardy 品牌而略有下降，但剔除这个影响后，主营业务实际上是增长的，可比口径下收入增长了2.5%，其中国内业务增长了约5.6%。
3、盈利质量提升：进入2026年，增长势头更明显。上半年营收增长5.24%，而 扣非净利润 大幅增长65.56%，说明核心业务的盈利能力在显著修复。
战略调整：多品牌发力，提质增效
业绩的改善背后是战略重心的明确调整：
1、多品牌矩阵 成为增长引擎：这是歌力思变化最核心的一点。过去依赖主品牌 ELLASSAY 的局面正在改变，收购的国际品牌开始进入收获期，成为主要增长动力。
2、self-portrait：以16.2%的增速领跑，成为“仙女裙”品类的代表。
3、IRO：中国区业务增长迅猛，规模首次超过海外市场，成为核心增长引擎。
4、Laurèl：也保持了12.7%的稳定增长。
歌力思正在从一个单一女装品牌，真正转型为一个多品牌协同的时尚集团。
1、从“降本”到“提质”：公司连续两年将“降本增效”作为核心战略，但重点在升级。2025年主要是压缩费用，而2026年则更侧重于“提质增效”，通过优化产品结构、管理折扣、升级门店等方式提升盈利质量。
2、拥抱AI技术：歌力思正积极将AI技术应用于设计、供应链、营销等核心环节，成立AI领导小组，目标是实现“AI跑流程，人做决策”，提升整体运营效率。
尽管在积极转型，歌力思也面临一些挑战：
1、渠道结构失衡：公司过度依赖直营门店（占比近九成），虽然有利于品牌管控，但也带来了沉重的租金和人力成本压力。线上业务虽然增长快，但占比仍不高，且容易陷入价格战。
2、行业竞争加剧：当前消费环境下，高端女装市场面临需求收缩和竞争加剧的双重压力，消费者对品牌溢价的支付意愿降低。
3、 距离历史高点仍有差距：虽然业绩已重回增长轨道，但目前的盈利水平与2021年的历史峰值相比，还有一定距离。
歌力思品牌今年最大的突破，可以看作是经营策略的成功转型和AI技术的深度应用，这直接带来了财务业绩的显著改善。
简单来说，歌力思不再只追求“降本”，而是进入了“提质增效”的新阶段，并且效果很明显。
业绩突破：盈利能力显著提升
最直观的突破体现在2026年上半年的财务数据上。
1、扣非净利润同比增长了约65.56%，这个增幅在同类女装品牌中表现非常突出，被一些分析称为行业里“唯一的真增长”。
2、这一增长主要得益于“提质增效”战略的推进，公司不再仅仅是压缩费用，而是通过提升运营效率和盈利能力来实现增长。
技术突破：AI深度赋能业务
业绩提升的背后，是歌力思在AI应用上的大力投入，这被认为是其构建新壁垒的关键。
1、战略升级：公司成立了由董事长任组长的AI领导小组，推动AI从“点状效率提升”进入核心经营场景，目标是实现“ AI跑流程，人做决策 ”的组织能力。
2、全流程应用：AI技术被广泛应用于设计、供应链、内容生产等各个环节。比如，用AI重塑设计流程、提升创意生产效率，以及构建更敏捷的智能供应链体系。
品牌突破：国际品牌成增长引擎
歌力思的品牌矩阵也出现了新的变化，国际品牌成为重要的增长动力。
1、增长引擎切换：旗下 Laurèl 、 IRO （中国区）和 self-portrait 等国际品牌在2026年上半年贡献了可观的收入，增速明显，成为驱动集团增长的主要力量。
2、主品牌提质：主品牌ELLASSAY虽然收入规模保持稳定，但其盈利能力（毛利率）有了显著提升，说明品牌在高端化、提升产品价值方面取得了进展。
责任突破：深耕可持续时尚
除了商业层面的突破，歌力思在 ESG（环境、社会和公司治理） 方面也有持续进展。
1、可持续时尚 实践：品牌持续在 阿拉善 地区进行治沙公益项目，建设“歌力思林”，并将可持续理念融入品牌建设。
2、启动碳目标认证：公司还启动了 SBTi科学碳目标 认证，显示出在环保责任上的长期承诺。
歌力思202的核心转变：从单纯“降本”转向“提质增效”，盈利能力大幅改善。关键驱动力：AI技术深度融入设计、供应链和管理全流程。增长新引擎：旗下国际品牌表现亮眼，成为主要收入增长点。
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