今日焦点：家居行业正从“地产增量”转向“存量焕新”，品牌分化加速。江山欧派纳入绿城集采但直营工程降92.9%，工程渠道承压转型；永艺Q3净利增49.14%、好太太Q3净利降3.97%，业绩表现分化；汇森换帅避除牌、爱丽家居换届、*ST康佳摘牌，行业洗牌加剧。消费端，天猫双11首日124品牌破亿，轻定制家具增49%，模块化、高性价比的局部焕新需求成为新增长点。海外方面，宜家投3150万英镑升级英国物流，线上履约成零售重点；蓝谷陶瓷破产清算认定债权3.32亿，传统产能加速出清。整体来看，深耕存量、发力轻定制与线上渠道的品牌正抢占结构性机会。
国内市场动态：业绩分化与行业洗牌
江山欧派纳入绿城集采，工程渠道仍处转型阵痛期
近日，江山欧派与绿城集团签署“2026-2028年度户内门战略合作协议”，正式进入绿城户内门集采体系，公司在“2026房建供应链TOP500首选供应商”中位列室内木门类第一。然而，财报显示其工程渠道转型压力巨大：2026年上半年营收4.36亿元，同比降49.79%；归母净利润亏损9251万元，由盈转亏。其中，直营工程收入仅1370万元，同比大幅下降92.89%；代理经销收入2.48亿元，同比降49.72%。
上市家居企业三季报披露：永艺增长强劲，好太太净利微降
永艺股份：前三季度营收40.84亿元，同比增长17.26%；归母净利润2.25亿元，同比增长17.38%。其中第三季度表现亮眼，营收15.45亿元，同比增长19.42%；归母净利润8790.59万元，同比增长49.14%，主要得益于规模效应提升及精益管理变革。
好太太：前三季度营收11.63亿元，同比增长9.77%；归母净利润1.57亿元，同比增长9.63%。但第三季度营收4.1亿元，同比增长7.23%；归母净利润5478.08万元，同比减少3.97%。
资本市场重大变动：汇森换帅、爱丽换届、康佳摘牌
汇森股份换帅避除牌：为遵守联交所纪律指令，汇森股份董事会发生变动，吴润陆等四人辞任，48岁洪达智接任执行董事兼主席及授权代表。若未及时更换管理层，公司面临除牌风险。
爱丽家居董事会换届：第四届董事会拟由9人组成，73岁的宋正兴与宋锦程等再获非独立董事提名，父子二人仍为公司实控人。公司上半年营收4.83亿元，同比下降6.34%；归母净利润转为亏损3847.95万元。
*ST康佳正式摘牌：10月23日，*ST康佳A、B股正式摘牌。公司因2025年末净资产为负被实施退市风险警示，2022年至2025年累计亏损约202.89亿元。摘牌后45个交易日内将转入全国股转公司退市板块转让。
蓝谷陶瓷破产清算：认定债权3.32亿元
广东省清远市蓝谷陶瓷管理人通报，破产清算程序中已受理16家债权人17笔债权，申报总额4.39亿元。经初步认定，14家债权人14笔债权属实，认定总额3.32亿元；另有部分债权不予认定。该公司曾因资金链断裂多次停产，于2025年11月被法院裁定受理破产清算。
建材景气指数回落，建筑卫生陶瓷价格环比上涨
2026年10月建筑材料工业景气指数为97.3点，环比回落7.2点，处于非景气区间。受假期及降雨影响，施工窗口收窄，投资、消费及外贸需求指数均表现疲软。尽管生产指数回落，但建材产品价格整体环比上涨1.3%，其中建筑卫生陶瓷行业价格上涨，非金属矿价格回落。
消费与市场：双11开启，轻定制成热点
天猫双11首日战报：轻定制家具成交激增49%
10月20日晚8点，天猫“双11”正式开卖。开卖4小时内，124个品牌成交额破亿。家居领域表现突出：源氏木语开卖1小时成交同比增长96.5%；受益于“送装拆旧一次搞定”服务，变形家具成交增长55%，轻定制家具增长49%；叠加国补政策，智能家居品类实现两位数增长。
国际视角：物流升级、通胀压力与政策调整
宜家加大英国物流投入，强化线上履约能力
宜家计划投资3150万英镑升级英国彼得伯勒配送设施的自动化水平，并扩展唐卡斯特地区的区域订单履约能力。目前，线上渠道销售额已接近宜家英国销售总额的一半，此次投资旨在提升配送网络效率，以支持线上业务的持续增长。
英国家具价格通胀升至16个月高位
英国国家统计局数据显示，2026年9月，英国家具、家居陈设及地毯价格环比上涨1.5%，同比上涨2.2%。其中，地毯及其他地面覆盖材料价格同比涨幅达6%。同期，英国CPI同比上涨3.5%，高于8月的3.1%。
西班牙瓷砖出口：8月微增，前八月累计下滑
8月西班牙瓷砖出口额2.42亿欧元，同比微增0.7%，连续三个月正增长，主要受美国、德国等市场拉动。但1—8月累计出口额22.84亿欧元，同比下降4.58%；出口量下降2.96%，每吨出口均价下降1.67%。
美国移民执法冲击建筑业，37万套新房面临延期
调查显示，约66%的美国建筑企业称移民执法影响了其劳动力队伍。全美约有37万套新房（含在建及未开工）面临延期风险。由于移民占美国建筑业贸易工人的35%，劳动力短缺导致部分项目工期从12个月拉长至18个月，NAHB已就此对政府提起诉讼。
越南审议房地产三部法律修订草案
越南国会正在审议《土地法》《住房法》《房地产经营法》修订草案。新规拟为房地产主体设立电子识别码（E-ID），要求合同担保资金存入冻结账户，并转向地价表机制定价。同时，拟收回逾期60个月未使用的项目用地，并补充租赁住房开发内容。
通胀助推美国假日零售额首破万亿美元
NRF预计，2026年11-12月美国零售额将达到1.013万亿美元，同比增长4.2%，其中通胀贡献了近一半的增幅。零售商计划招聘32.5万-37.5万名季节性员工以应对假期购物潮。
