2025年至2026年上半年，中国供应链物流行业迎来深度变革，竞争逻辑从“规模扩张”加速转向“价值创造”与“专业深耕”。在“反内卷”政策推动下，快递与即时配送行业由价格竞争转向价值竞争，全年快递业务量逼近2000亿件大关。
本文基于罗戈研究《2025—2026中国物流行业年报》，从市场规模、监管政策及竞争格局三个维度，深度解读快递行业的核心运营态势。
市场规模：增速换挡，结构优化
业务量与收入呈现“增量不增利”特征
2025年，全国快递业务量完成1989.5亿件，同比增长13.6%，日均近5.5亿件；行业业务收入完成1.8万亿元，其中快递业务收入1.49万亿元，同比增长6.5%。尽管业务量高速增长，但收入增速低于业务量增速约7个百分点，主要受电商小件化及单件收入下降影响。
月度走势呈现“前高后低”：上半年受促销拉动增速超15%，下半年受政策调控及基数影响增速放缓，12月同比仅增2.3%。
区域与结构分布更趋均衡
- 业务结构：异地快递占比90.0%，同比增长15.0%，反映跨区域流通深化；同城快递受即时配送分流，增速仅1.0%；国际/港澳台快递增长8.8%。
- 区域分布：中西部潜力释放，中部增长20.9%，西部增长23.0%，均显著高于东部（10.6%），中西部合计占比提升1.9个百分点。
2026年上半年进入个位数增长时代
2026年上半年，快递业务量累计1003.8亿件（+5.0%），收入7714.1亿元（+7.3%），量收增速双双跌至个位数，标志着行业正式进入存量竞争阶段。
快递“反内卷”：从行政干预到法治规范
价格战终结与政策成效
快递票均收入从2020年的10.55元降至2025年的7.51元。2025年7月，国家邮政局部署治理“内卷式”竞争，义乌、广州等地率先设定价格下限。截至2025年底，全国80%以上业务量区域跟进。
政策效果显著：2025年四季度起，主要快递企业单票收入回升；2026年一季度，行业收入增速（6.8%）近两年首次超过业务量增速（5.8%）；上半年票均收入同比增长2.3%，标志着极端价格战基本结束。
执行机制与服务改善
监管形成“国家—省—地市”三级执行体系，采取“柔性约谈+刚性处罚”策略。2026年7月施行的《广东省快递条例》以立法形式禁止低价恶性竞争，推动监管法治化。
虽然短期导致部分低价轻小件需求收缩，但长期看，价格合理回归改善了末端生态。2025年快递服务公众满意度提升至85.0分，全程平均时限缩短2.66小时，72小时妥投率提升至87.04%，实现“以质取胜”的正向循环。
深层挑战
业内呼吁建立与CPI挂钩的“梯度式”最低派费标准，并关注涨价收益向末端快递员的有效传导，以根本扭转网点生存困境。
市场竞争格局：头部分化，价值驱动
2025年行业CR8达95.9%，收入CR8为86.8%，头部效应稳固。各大企业加速构筑差异化壁垒：
2025年主要企业表现回顾
- 中通：连续10年市占率第一，通过极致成本管控实现全行业最低单票分拣+运输成本（0.62元），直客业务量暴涨111.8%。
- 圆通：数智化与航空双轮驱动，业务量增速位居通达系第一，AI客服人效提升25%。
- 申通：收购丹鸟物流后触底反弹，时效快递收入暴增151.9%，成为唯一单票收入正增长的头部企业。
- 韵达：处于调整阵痛期，利润大幅下滑，但四季度有所修复。
- 极兔：全球化黑马，海外营收贡献近四成，中国区首次实现年度稳定盈利。
- 顺丰：营收突破3000亿，重夺“盈利王”。主动收缩低价值业务，从“规模驱动”转向“价值驱动”。
2026年上半年最新战报
- 中通：规模与盈利双领跑。包裹量201.5亿件（+9.6%），归母净利润51.7亿元（+31.5%）。依托直客与逆向物流，单票收入提升12.0%。
- 圆通：降本提效释放弹性。归母净利润大增73.4%至31.8亿元。虽单票收入微降，但通过数字化压降成本，单票净利显著提升。
- 申通：并购红利兑现。业务量增速15.8%居前列，归母净利润翻倍增长128.3%。丹鸟并表带动时效快递收入占比跃升至18.6%。
- 韵达：主动调结构，以价补量。业务量虽下滑3.7%，但单票收入提升10.9%，归母净利润同比增长88.8%，盈利质量显著改善。
- 极兔：海外高增，中国提质。全球净利润同比增长124.3%。东南亚市占率升至38.1%，中国区经营策略转向效率与利润并重。
- 顺丰：第二曲线提速。速运主业票均收入提升3.3%，供应链及国际业务收入增长15.5%。剔除一次性收益影响，扣非净利润同比增长9.3%。
