距离首次撰写关于 Kabbage 的文章已过去一年多。彼时它还是一家仅服务 eBay 商家的初创企业，如今客户群已扩展至 Yahoo! Stores、Etsy、Amazon、Shopify 及 eBay 等多个平台。今年七月，Kabbage 将在英国推出，这是其首次进军美国以外市场。目前，Kabbage 拥有约 20,000 名客户，其中 80% 为重复用户。
Kabbage 成立于 2009 年，其增长主要得益于传统贷款机构对微型企业的忽视。“信用评分低于 720 分的人很难从银行获得贷款，”Kabbage 首席运营官兼联合创始人 Kathryn Petralia 表示。传统流程耗时且繁琐，小型企业仍常被拒之门外；即便获批信贷额度，企业主通常也需提供房产等个人资产作为抵押。
Kabbage 的融资标准
Kabbage 的授信标准与传统银行截然不同。只要申请人满足最低月收入要求，即使信用评分不佳也不会被拒绝，且无需支付申请费或发起费。据 Petralia 介绍，Kabbage 的逾期率极低。“我们最大的惊喜是发现小型在线企业如此缺乏现金。”采购库存是 Kabbage 资金的主要用途，约 75% 的客户将其用于此目的。商家常能以大幅折扣批量采购商品，但往往因现金流不足而错失良机，这正是 Kabbage 发挥价值之处。此外，资金还可用于营销和季节性招聘。
针对传统银行贷款与 Kabbage 利率的差异，Petralia 表示：“我们的客户更关心能否获得资金，而非费用高低。这更像是一场关于投资回报率（ROI）的讨论，而非年化百分比利率（APR）的较量。”自成立以来，Kabbage 持续降低利率，已从起步时的 30 天 5% 降至目前的 2%。
Kabbage.com 首页。
Kabbage 平均仅需七分钟即可批准信贷额度并将资金转入商家的 PayPal 账户。“我们的业务不仅仅看信用评分。大型甚至小型银行无法发放低于 10 万美元的贷款，因为这在经济上不可行。Kabbage 提供低至 500 美元、高至 4 万美元的信贷额度，”Petralia 指出。该公司正在测试更高的限额，其最大客户年收入已达 800 万美元。
公司鼓励客户完善个人档案。Petralia 建议，客户提供的数据越丰富，获得更高额度的机会就越大。2011 年 9 月，Kabbage 推出了“社交攀升”（Social Climbing）功能，允许小型企业根据社交网络活动获取资金。客户可将 Kabbage 账户与 Facebook 粉丝页面及 Twitter 动态关联，随着关注者增加、互动提升及热度上升，系统将自动提高可用资金额度。
UPS 合作
上个月，Kabbage 与 UPS 达成协议，允许小型企业授权 UPS 向 Kabbage 共享运输历史记录，使后者能全面评估客户的整体发货量。目前，Kabbage 尚无法获取线下销售或邮购业绩数据。更大的发货量意味着客户能以更低利率获得更高资金额度。
此外，UPS Capital 向 Kabbage 提供了专门用于资助小型电商企业的新债务信贷额度，UPS 还通过战略企业基金成为 Kabbage 的股权投资者。
新举措
今年，Kabbage 积极寻求与平台提供商的数据合作。“我们希望入驻所有市场平台，无论客户在哪里销售，都能提供帮助，”Petralia 表示。据悉，Kabbage 即将与 Magento 完成集成。
目前，由于 Amazon 已成为合作伙伴，资金可通过 Amazon 使用的 ACH 方式及 PayPal 转移给客户。Kabbage 也希望与其他支付处理商建立合作关系。
满意的客户
Clevershoppers 所有者 Isaac Olagunju 自 2004 年起在 eBay 及个人网站销售各类商品。2011 年，他在 eBay 看到横幅广告后开始使用 Kabbage。Olagunju 坦言，若无 Kabbage，Clevershoppers 今年将面临严峻生存挑战：“像许多企业一样，我们年初面临严重现金流问题。尽管自 2004 年起就与银行保持信贷关系，但他们仍不愿继续合作。”
Kabbage 使 Clevershoppers 能够利用批量折扣机会大量采购，从而改善利润率。该平台在五分钟内为其批准了 5,000 美元信贷额度。“它提供了急需的救命稻草。如果没有 Kabbage，我们将无法抓住库存方面的机会，”Olagunju 说。签约后，其 eBay 业务规模扩大了三倍，并开始销售利润率更高的软件产品。2011 年 3 月前，Olagunju 销售额中 85% 来自自有网站，15% 来自 eBay；签约后比例变为 60% 对 40%。预计到 2012 年底，这一比例将达到 50/50。
在与 Kabbage 合作前，Olagunju 曾考察过 Prosper 和 Rapid Advance 等其他渠道，但这些机构要求更换商户支付处理商。“Kabbage 很合理，让我们能按自己的方式经营，且可在一周或一个月内无罚金还款，”他说。但他也指出，相比银行信贷额度，Kabbage 较高的利率确实带来一定负担。他在美国银行（Bank of America）的信贷额度年利率为 7.25%。“希望未来能为已与 Kabbage 建立关系的商家提供更低利率的融资机会，”Olagunju 表示。另一项批评是月度对账单不够友好，缺乏清晰的利息计算明细，不过基于电子邮件的客户服务非常出色。
McMillan Books 是一家稀有及绝版书籍销售商，由 Jennifer McMillan 夫妇于 2001 年以爱好起步创办，2005 年转为全职经营。除自有网站外，他们还在 Amazon、eBay 和 Barnes & Noble 上销售。2011 年夏季加入 Kabbage 前，该企业依靠自有资金运营，销售陷入停滞。Kabbage 帮助公司购买了更多库存，“当时有立即采购的机会，若无充足现金便无法把握，”McMillan 表示。她起初对传统贷款持犹豫态度，但在博客上了解 Kabbage 后决定注册，使得 2011 年销售额较 2010 年几乎翻倍。
该业务最初从小额贷款开始，随着逐步还清贷款，Kabbage 增加了可提供的资金额度。Jennifer McMillan 赞赏 Kabbage 对电子商务的理解：“我很感激他们所做的一切。贷款流程简单、便捷且快速。如果没有他们，我们就无法实现业务增长。”