美国运通（American Express）上月宣布，其商户受理数量已与 Visa 和 Mastercard 基本持平。考虑到美国运通以高昂的商户费率著称，这一成果实属不易。
本文将解析美国运通与 Visa、Mastercard 商业模式的差异，探讨该模式虽利润丰厚却导致其此前落后的原因，并分析助其实现“并驾齐驱”的关键举措。
……与美国运通相比，Visa 和 Mastercard 的普及程度令人惊讶。
费用高昂
回顾2016年信用卡受理情况可知美国运通当时的差距。据《尼尔森报告》（The Nilson Report, 2017）显示，当年 Visa 和 Mastercard 的总交易量约为美国运通的三倍，且平均商户费率比后者低约0.25%。
换言之，2016年商户为使用美国运通卡平均多支付24个基点的费用，获得的交易量却远少于竞争对手。
| 2016 年商户卡交易量与费率 | ||
|---|---|---|
| 类型 | 购买量（十亿美元） | 商户费率，平均 |
| Visa 和万事达信用卡 | 2,242.02 | 2.12% |
| 美国运通 | 695.44 | 2.36% |
开放式循环与封闭式循环
Visa 和 Mastercard 采用开放式循环系统：仅负责交易处理，信贷发行则由发卡银行及金融机构承担。
American Express 则运行于封闭式循环中：自行发行信贷并处理交易，无需依赖大型金融机构。
Amex 通过系统内流转资金赚取利息，资金规模越大收益越高；而 Visa 和 Mastercard 不赚取利息（利息归发卡行所有），其主要收入来源于被称为“交换费”的交易手续费。因此，Visa 和 Mastercard 更侧重交易量而非利息收入。
当然，Amex 同样重视交易量。为弥补交易量劣势，并在持卡人按时还款（无利息收入）时维持盈利，Amex 向商户收取了更高费用。
既然 Amex 费用高且交易量低，为何仍有商户愿意受理？
原因在于商户普遍认为 American Express 持卡人身价更高、消费力更强。数据佐证了这一声誉：据 Forbes 和 Nilson 近期报告，Amex 持卡人支出是非持卡人的三倍，平均客单价接近两倍。
因此，为吸引高净值客户，部分商户甘愿支付更高的处理费。（非面向富裕客群的商户对此兴趣自然不大。）
为何追求对等？
显而易见，即便在商户受理率远低于 Mastercard 和 Visa 的情况下，American Express 仍凭借高额费用和封闭式循环网络保持了可观利润。直到2016年，这并未构成严重威胁。
那么，为何 Amex 开始关注受理率的平等性？
近年来，Visa 和 Mastercard 的发卡机构纷纷推出针对 Amex 高净值持卡人的信用卡产品，通过奖励、高额返现、旅行积分、独家优惠及各类忠诚度计划争夺市场份额。行业巨头已将目光锁定在 Amex 的高利润客群上。
Visa和万事达卡的发卡机构开始推出针对美国运通更富裕持卡人的信用卡产品。
在此背景下，商户受理率和手续费成本迅速成为美国运通的战略重心。
OptBlue
有媒体报道称，美国运通近期曾向商户支付高达45万美元的费用以换取受理资格。但 Amex 澄清，自2018年以来仅向133家商户提供注册激励金，每家约1万美元。
真正实现平等地位的关键在于 OptBlue 计划。该计划始于2014年，彻底改变了商户与美国运通的合作模式。
OptBlue 推出前，商户需开设独立账户专门处理 Amex 交易。除了费率更高外，繁琐的文书工作、物流对接、会计核算及对账流程也让许多企业望而却步。
通过 OptBlue，商户可指示现有支付处理器将 Amex 资金结算至与 Visa、Mastercard 和 Discover 相同的统一商户账户中。资金到账方式与周期完全一致，且支持统一对账单，彻底解决了对账与会计难题。
更低的手续费
此外，支持 OptBlue 的支付处理器可直接与美国运通协商批量折扣，并将优惠转嫁给商户。Amex 不再随意收取高额手续费，许多商户享受到了与 Visa、Mastercard 相近的价格水平。
2018年 Nilson 报告显示，Visa 平均商户费率为2.26%，美国运通为2.3%，两者已极为接近。
美国运通视 OptBlue 计划为成功之举，它有效实现了 Amex 受理度与 Visa、Mastercard 持平的战略目标。