这是财翁的第31篇原创文章
终于熬过了P2P暴雷连连、股市跌入谷底的6月，迎来充满期望的7月。投资人刚刚缓解了一下“雷击”导致的偏头痛，又被“牛板金”一记从天而降的牛蹄踩得胸口疼。
这次多不多？牛板金累计借贷总额达到390.88亿元，逾期无法兑付的资金总额高达31.5亿元！并且公安经侦已经介入！这一下子牛板金要变成投资人的“牛皮癣”了。
关于“牛皮癣”的文章满天飞了，财翁就不掺和了，财翁想跟大家分享一下新的心得体会。
“小而美”平台后来居上？
（1）“小而美”平台的花期
随着备案延期、政策收紧、业务合规化要求进一步规范，唐小僧、联璧金融、意隆财富等一大批中大型平台连连暴雷，事实证明“大而强”的平台也难免有“外强中干”的时候。晴天霹雳炸得投资人一愣一愣的，感觉财富增值之路十分迷茫。
在互金行业备案之剑落地的过程中，大家一直关注着平台暴雷的各种消息，但是有一点可能被大家忽视了：监管部门一直强调的“小而分散”。
这从银保监会下发的57号文强调的“借款余额”要求中可窥端倪：个人借款余额不超过20万，企业法人借款余额不超过100万。
从去年监管部门下发备案要求开始，很多平台着手清理不合规的存量标的，相信到目前为止，各大平台的不合规标的已经消化殆尽。
备案至今，业内一直谣传着“小而美”将变成“削而没”，隐藏的其中一层含义是监管部门不支持体量太小的网贷平台的备案。
事实上，监管部门一直强调的是规范化、合规化！“小而分散”一直是监管部门强调的互金行业发展核心、发展方向。
从这个角度来分析，一大批中大平台暴雷倒下之后，一些默默坚持着规范化合规运营的“小而美”的平台或许将在不久之后脱颖而出，这或是属于“小而美”平台绽放的花期。
（2）“小而美”平台也有优势
不可否认的是，在备案要求下发之前，中大型P2P网贷平台，确实有着风控能力较强、兜底能力较强、优秀资产端较多的优势，其中不乏正规合法的网贷平台。
但随着大额标的、校园贷、现金贷等等被监管叫停，威胁、恐吓等暴力催收被禁止，资产端不断萎缩，平台标的逾期率上升，坏账率随之暴涨，平台的资金压力陡增，再加上负面消息满天飞，一旦投资人挤兑，暴雷是分分钟的事情。
这或许就是所谓的“船大难掉头”！
那么，“小而美”平台的优势有哪些？
a.中小型网贷平台存量小，容易消化。
虽然没有强大的背景和雄厚的资本实力兜底，但在备案的进程中，更容易优化自身的硬性条件，比如消化存量的不合规标的等。
b.中小型网贷平台运营稳定，抗挤兑能力强。
大家的印象中，越大的平台资本实力越雄厚，兜底能力越强。事实上由于多年运营的不良积累，一些不合规的大平台实际兑付能力往往跟其体量不成正比。据说联璧金融暴雷的一个原因就是投资人的挤兑。
一些正规的中小型网贷平台虽然体量较小，资金量也小，但是贵在于坚持合规化运营，因此相对稳定：投资人相对稳定，资产端相对稳定，运营团队也相对稳定。
一个“稳”字，带来的是负面消息少、实际兑付能力强、抗挤兑能力强。这就是所谓的“稳定压倒一切”！
c.兜底能力其实并不弱
其实，兜底能力的强弱都是相对而言的。拥有1个亿现金的富人去做一个亿的生意，其兜底能力可以算很强了。但他要是去做100个亿的生意，那么你还能说其兜底能力很强吗？
从这个角度来说，排除一些存心骗钱的平台之外，正规的中小型网贷平台由于其体量小，标的总额少，其运营方的兜底能力反而相对变强了。1个亿难以兑付，几百万还是相对容易兑付的。
“小而美”平台的出路
说到备案，既是磨难，也是机遇。
备案之苛刻，让一些平台望而却步，或选择清盘，或选择跑路，备案无期限地延期也让某些平台选择得过且过。
有些平台却抓住合规化的契机，把备案当成自己的试金石，试图“鲤跃龙门”。
（1）强强联合之路
资管新规落地，资金池被禁止，很多网贷平台因此导致资金链岌岌可危。假设此时能拿到一个千万甚至亿万级别的融资，那么该网贷平台是否能挺过这一场“钱贵”、“钱紧”危机？
答案是肯定的。
好消息是：截止目前，已经有几个平台成功进行了多轮融资，单个平台融资额度甚至高达人民币4.09亿元。6月份网贷平台的总融资金融折合人民币高达34.8亿元。
所以，财翁认为，在努力争取网贷备案的前提下，重点寻找经营理念一致的风投或者实业企业，以达到强强联合、增强P2P网贷平台自身兑付能力，不失为一种理想的出路。
（2）重启互金上市之路
在这个雷雨连绵不断的夏天谈及互金上市，无疑需要足够的魄力。不可否认的是，目前的市场环境对平台估值会有负面影响。但这阻挡不了互金人的进取心！
2017年，多家互金企业登陆美股市场，造就一批业内富人。今年，被备案和暴雷冲淡的上市话题再次受到关注。一些平台也再次将目光投向股市。
目前有几家实力较强的互金企业表示已经开启了港股的IPO进程，也有平台瞄准了加拿大证券市场。
这么做有什么好处？
第一，赤裸裸地说当然是“圈钱”。通过上市，获得更多的流动资金，增强自身资本实力。
第二，增强投资人的投资信心。IPO进程本身就是一种合规化进程，通过上市来稳定投资者的信心，获得市场的认可，这不失为一种高大上的市场策略。就算最终没能成功上市，但能让投资者看到自己正规合法的形象，这比花钱打广告划算多了。
第三，转移备案的焦虑。备案无限期延迟，这也导致监管的不确定性增加，IPO本身是一场硬战，既然无论输赢都有利于备案，那么，与其困扰于备案的焦虑，还不如把精力放在对企业发展有利的地方。
-END-
