金融机构：后疫情时期监管趋严 (2)

公平地说，近年来运营风险和韧性的监管重要性在不断提升。这与金融服务的数字化和外包水平不断提高有关。随着提供服务的方式发生改变，新的漏洞也在不断出现，其中日益频发的网络攻击最令人担忧。要应对这一风险需要持续而昂贵的IT投资，包括对外包服务进行知情监督的系统和流程。

认识到这些风险后，各国正在对企业在收集、使用、共享、存储和披露数据方面制定更严格的义务规定。数据保护监管机构此前可能不会采取执法行动，但现在它们与金融服务监管机构一样可能采取行动，并可能处以巨额罚款，包括以营业额为基础计算罚款金额。

因此，加强金融机构抵御此类风险的能力至关重要。监管机构希望金融机构能够了解其最重要的服务以及支持这些服务的系统和流程，包括任何被外包的关键服务，同时还要了解故障(比如服务中断)的影响，以及系统或流程恢复或替换的速度。在疫情期间，支付提供商经受了欧洲一家主要支付处理器崩溃的考验，交易所也经历了多处交易中断的情况。如果监管机构认为机构的流程不够健全，金融机构不仅可能会面临受到执法行动及法律制裁的风险，他们的声誉也会受到严重打击。由于新冠疫情和封锁推动了数字化的加速发展，这些监管和操作方面的担忧突然变得更加严重。

除了运营风险和韧性之外，新的数字资产和技术，如加密资产，也吸引了监管部门的注意。一开始大家都对此十分警惕，政府对市场参与者施加了反洗钱和反恐怖融资的义务，以应对加密资产被用于非法目的的风险。主要金融中心现在也正在研究如何从金融监管的角度对这类资产进行最好的监管。总体而言，包括美国、瑞士、澳大利亚、欧盟和英国在内的司法管辖区正在采取的措施都是基于现有证券和支付监管框架，虽然其中一些措施针对稳定币进行了更多定制安排，但所有人都清楚监管(如果不是禁止)稳定币的必要性，因为如果由国际大型实体提供稳定币，可能会造成系统性金融稳定风险。多个司法管辖区都在对面向散户的销售施加限制，理由是加密货币资产波动性大，内在风险高。虽然数字化领域监管浪潮正在上涨，但许多司法管辖区的监管在很大程度上都尽量保持技术中立，市场参与者也欢迎监管规则的制定，因为这有助于提振市场信心。开放银行正在颠覆支付行业，而开放银行所需的新监管框架对其运营至关重要。

技术和数据的创新使用正在促进监管机构加强对市场的监管审查。例如，通过使用算法，在海量交易数据中找出市场滥用行为，根据消费者的脆弱性绘制现金获取路径，从网络上搜寻劣质广告，或者更快地识别意味着潜在不法行为的危险信号。美国证券交易委员会(SEC)正在通过数据驱动的执法行动，以识别不当行为。它正在利用风险数据分析等定量工具，来识别潜在的会计和披露违规行为，比如上市公司对每季度的每股收益的不当报告。通过这种方式，对金融机构的监管审查得到了极大的加强，使得监管机构能够利用技术来识别潜在的违规行为，并以更快的速度、更少的资源采取执法行动。在未来，执法部门可能会采用类似的数据驱动方法，以根除误导性的ESG披露。

*该文章只是信息提供，不是法律意见。