核心摘要
- GoTo IPO计划：Gojek与Tokopedia合并实体GoTo拟发行520亿股新股（占已缴股本4.35%），定价区间为316至346印尼盾，目标融资额17.9万亿印尼盾。承销商包括PT Indo Premier Sekuritas、PT Mandiri Sekuritas及PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk。
- Tokopedia运营数据：2021年前七个月GTV达126.6万亿印尼盾，电商服务毛收入3.3万亿印尼盾；预计Q3收入1.8万亿印尼盾，订单量7650万笔。平台拥有约1200万卖家、超1亿月活用户（MAU）及5.95亿SKU。
- Shopee业绩表现：2021年Q3 GMV同比增长80.6%至168亿美元（约240万亿印尼盾），收入15亿美元（同比+134.4%）。但调整后EBITDA仍为负值，全年收入预计为89亿至91亿美元。
GoTo上市详情与财务概况
GoTo作为Gojek与Tokopedia的合并企业，正筹备首次公开募股（IPO）。根据周二（3月15日）发布的初步招股书，Tokopedia在2021年前七个月的总交易额（GTV）达到126.6万亿印尼盾，电商服务毛收入为3.3万亿印尼盾，并预计第三季度毛收入为1.8万亿印尼盾。
招股书显示，2021年第三季度GTV预计为60.74万亿印尼盾。尽管业务增长迅速，母公司2020年净亏损仍达16.7万亿印尼盾，2021年前七个月亏损为8.14万亿印尼盾。
此次IPO计划发行520亿股新股，占已发行和缴足资本的4.35%，每股定价316至346印尼盾，目标募集资金17.9万亿印尼盾。PT Indo Premier Sekuritas、PT Mandiri Sekuritas和PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk被指定为承销商。
Tokopedia市场地位与流量数据
据IndoPremier报告，Tokopedia目前拥有约1200万卖家合作伙伴，月活跃用户（MAU）超1亿，SKU数量达5.95亿种，此外还提供话费充值、账单支付等4000种数字产品。预计2021年第三季度订单量为7650万笔，消费者购物频次约为750万次。
在应用访问量方面，第四季度Tokopedia以1.736亿次访问领先，Shopee以1.131亿次位居第二，其后依次为Bukalapak（1640万次）、Lazada（1630万次）、Blibli（1600万次）和JD.ID（250万次）。
Shopee营收增长与盈利挑战
Shopee 2021年第三季度GMV同比增长80.6%，达168亿美元（约合240万亿印尼盾），总收入15亿美元，同比增长134.4%；总订单额17亿美元，增长123.2%。2021年全年，其收入飙升136.4%至51亿美元，GMV增长76.8%至625亿美元，总订单量达61亿笔。
然而，盈利能力仍是挑战。经调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）从-13亿美元扩大至-26亿美元，每笔订单调整后EBITDA亏损增加8.7%至4.2亿美元。
对于今年展望，Shopee预计收入将达89亿至91亿美元（约合128.3万亿至131.1万亿印尼盾），较2021年的51亿美元同比增长约75.7%。这一增速相较于2021年的136.4%有所放缓。