长期以来，跨国企业尤其是中小集团在面对跨境资金调拨时，常受制于繁琐的审批流程与额度限制。近日，这一局面迎来重大政策利好。
中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《关于跨国公司本外币跨境资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发〔2026〕163号），原《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》（汇发〔2019〕7号）同步废止。新规自 2026 年 9 月 14 日起施行。
新政核心可概括为：门槛降低、额度提升、流程简化、使用便利、监管强化。
建池门槛大幅降低，中小企业受益明显
旧规要求上年度本外币国际收支规模超 1 亿美元，将许多中小跨国集团拒之门外。新规提供两条路径，满足其一即可：
- 境内全部成员企业上年度本外币国际收支规模合计，不低于等值 7亿元人民币；
- 或者：境内全部成员企业上年度营业收入合计不低于 10亿元人民币，且境外成员企业营业收入合计不低于等值 2亿元人民币。
新增的“营业收入”标准使得流水不大但营收扎实的制造型、工程型集团得以准入。
自贸区额外优惠：国际收支规模门槛减半至等值 3.5亿元人民币；若按营收标准，境内 5亿元 ＋ 境外等值 1亿元 即可。
合规要求明确如下：
- 成员企业数量：境内外合计不得少于 3 家；
- 合规记录考察期：由“近三年”缩短为“近两年”无重大跨境收付业务违法违规行为；
- 新增红线：境内成员企业不能被列入跨境人民币业务重点监管名单；
- 境外成员需符合国家境外投资管理规定。
额度空间显著扩容，境外放款翻倍
外债额度提升 75%
宏观审慎调节参数从 1 上调至 1.75，外债集中额度上限相应提升 75%。同时，外币外债按汇率风险折算因子 0.5 计入风险加权余额，鼓励企业管理汇率风险。
境外放款额度翻倍
计算公式调整如下：
旧规：杠杆率 0.3 × 宏观审慎调节系数 1 ＝ 0.3 倍所有者权益
新规：杠杆率 1 × 宏观审慎调节系数 0.6 ＝ 0.6 倍所有者权益
粗算下来，境外放款额度翻了一番，极大释放了境内富余资金支持境外项目的空间。
注意：财务公司作为主办企业的，不得参与外债和境外放款额度集中。
备案流程简化，实现“一个窗口”办理
备案改为直接向主办企业所在地外汇局分局办理，无需层层上报。主要便利措施包括：
- 变更时限优化：明确为变更之日起 30 日内申请；
- 部分事项银行直办：不涉及外债和境外放款额度的变更，直接向合作银行报告即可；
- 材料可代办：备案材料可委托合作银行提交，减轻中小企业负担。
账户结算更加灵活便利
1. 经常项目：符合条件的企业可适用优质企业贸易外汇收支便利化政策，单证审核大幅简化；
2. 数据报送：进行经常项目资金集中收付、轧差净额结算时，交易附言需注明“贸易便利试点”或“高水平便利试点”字样；
3. 资本项目结汇放宽：结汇所得人民币可不进入“结汇待支付账户”，直接留在国内资金主账户中使用，资金使用灵活性显著提升。
监管全面升级，名单制成为硬约束
新规以跨境人民币业务重点监管名单为核心抓手：
- 主办企业入名单：外汇分局通知跨国公司变更主办企业；
- 其他成员入名单：主办企业需终止其资金池业务并办理变更。
名单已从参考信息变为准入和退出的硬开关。此外，违规处理法律依据在《外汇管理条例》基础上，增加了《中国人民银行法》，执法依据更为完善。
业务衔接与银行资质要求
资金池二选一原则：按新规办理本外币一体化资金池的，原则上不得再办其他跨境资金池业务。例外情况：已按银发〔2015〕279号文取得跨境双向人民币资金池备案的，可以保留。
合作银行资质：考核标准缩短为近两年外汇业务合规与审慎经营评估 B类（含）以上，且无重大违法违规记录。新增反洗钱硬性要求：内控制度完善、履行义务无重大缺陷。
政策要点总结
降门槛：营收可替代国际收支规模，自贸区门槛减半，惠及中小跨国公司；
扩额度：境外放款翻倍至 0.6 倍所有者权益，外债额度因参数上调增加 75%；
简流程：实行一个窗口备案，部分变更由银行直办，材料可委托提交；
促便利：资本项目结汇资金可留存主账户，便利化试点应用更明确；
强监管：跨境人民币重点监管名单成为进退硬约束，填补一体化监管空白。
建议相关企业财务负责人密切关注，于 2026 年 9 月 14 日 新规施行前，尽早与主办银行及外汇局分局对接存量业务衔接事宜。
