【冷年盘点】全球家用空调高位回调，引擎换挡

2026冷年，全球家用空调市场以高位回调收官。产业在线数据显示，全冷年销量2.14亿台，同比下降7.1%；销售额568.5亿美元，同比下滑6.8%；产量2.36亿台，同比下降8.9%。

这是行业连续多年扩张后的首次明显收缩，表面看像是一轮周期的顶点回落，但如果把时间轴拉长，结论可能相反，全球家用空调销量从2016年的1.32亿台增至2026年的2.1亿台，十年复合增速6.2%，行业长期扩张的曲线并未改变，真正改变的是增长引擎。

曾经驱动增长的天气红利、补库存与低价走量，在本冷年集体熄火，而气候常态化带来的制冷刚需、政策法规驱动的产品升级、新兴市场的渗透率扩容，以及品牌化带来的价值提升，正在接棒成为全球空调增长的新动力。所以，2026冷年的回调，与其说是周期逆转，不如说是行业的一次换挡。

供给端的一扩一缩，最直观地体现了换挡特征。

扩的是产能：2026冷年全球家用空调总产能突破4.1亿台，其中中国本土产能3.29亿台，同比增长7.0%，中小制造企业仍在新建产线；海外产能增至8449万台，同比增长3.4%。

中国产能占全球比重达79.6%，其余产能主要集中于亚洲其他地区（17.2%），拉美、欧洲占比分别仅1.6%、0.8%。泰国以2520万台产能成为海外第一大制造基地，约占海外总产能三分之一，印度以2160万台紧随其后，近岸化布局正在成为全球化配置的主流选择。

缩的是产量：前期行业累积的高库存倒逼厂商主动控产，全球产量同比下降8.9%，收缩主要集中在亚洲、拉美等库存高企区域——拉美产量288万台，同比大跌17.6%；中东受地缘冲突扰动下滑12.8%。与之相对，欧洲在高温刚需拉动下同比增长5.1%；非洲在城镇化与本土化投资驱动下增长5.3%，产量创下历史新高。

产量榜单前七位依旧全部由中国品牌占据，TOP6企业产量占比升至72.8%，头部集中效应进一步强化；但头部阵营内部明显分化，实现产量正增长的头部企业屈指可数，其背后是自主品牌在海内外市场获得认可、海外本土化布局趋于完善的结果。库存周期主导了本冷年的生产节奏，而产能扩张的脚步并未停下。

需求端的表现可以概括为冰火两重天。

增长的区域：北美市场回暖至1436.9万台，同比增长2.0%，美国在极端高温与存量置换驱动下增长；大洋洲增长15.4%；非洲销量638.6万台，增长4.3%；亚洲（不含中国）微增0.6%，其中日本、印度增长显著。

回落的市场：拉美销量1679.2万台，同比下滑16.9%，巴西、阿根廷等主要市场均表现不佳；欧洲1822.7万台，下滑6.2%，其中俄罗斯在地缘与通胀双重压制下大跌，而西班牙、法国在热浪中迎来增长；中东受局势扰动下滑15.0%；中国内销下滑11.7%。

分化背后是三个变量在起作用：库存周期、地缘局势和极端气候。

更值得关注的是渗透率的分层：日本、美国等成熟市场普及率已接近九成，市场进入存量换新阶段；西欧普及率仍低于25%，意大利超过50%而英德偏低；印度不足20%、印尼不足15%、非洲整体不足5%。

国际能源署统计，全球有49亿人口生活在有制冷需求的气候区间，而发展中国家的户均保有量仍远低于中国。高基数区域靠换新，低渗透区域靠首购，需求增长的接力棒，正在交到新兴市场手中。

中国空调出口在连续两年高增后迎来回调，2026冷年累计出口7678.2万台，同比下降12.8%；出口金额149.3亿美元，同比下滑12.0%；出口均价194.4美元，微涨0.8%，呈现量减价稳的特征。

铜价高位运行、海运成本抬升支撑了均价，企业主动削减低毛利订单、优化产品结构是内在原因。出口占中国空调内外销总量的比重提升至47.6%，出口对行业大盘的支撑作用进一步增强。

结构层面出现两个标志性变化。

一是区域结构：2025年北美出口量451.5万台，同比大幅下滑28.7%，规模已低于非洲（678.8万台，增长1.6%）；受低价窗机出货减少与关税反复波动影响，北美出口均价从158.6美元大幅升至197.2美元。亚洲仍以3456.8万台居出口首位，欧洲1650.6万台、拉美1353.4万台分列其后。

二是产品结构：2025年移动空调出口796.3万台，占比10.4%，首次超过窗机（765.6万台，占比10.0%），在极端高温拉动下成为亮点；出口变频产品占比升至54.1%，R32机型占比超过六成，R410A持续收缩。

如果说销量是行业的脸，产品结构才是行业的里子。2026冷年的全球家用空调产品升级可以用“三率”概括：全球变频空调普及率升至80%；搭载R32、R290等低GWP制冷剂的机型占比达82%；AI空调渗透率达46%，预计2031年升至56%。三大指标共同指向低碳化、智能化与高能效的确定性方向。

品类表现也印证了这一判断，分体机销量18694万台，同比下降8.2%，但仍是绝对主流，占比87.2%；移动空调是唯一实现正增长的品类，销量955万台，同比提升11.7%，其中西欧在极端高温下同比大增，免安装、即插即用的特性使其成为高温经济的直接受益者。

需求端同样在升级，调研显示，消费者对健康维度的关注度较2021年提升15个百分点，约六成消费者会优先考虑全屋空气方案，舒适、健康、智能、设计正成为产品溢价的四个支点。冷媒方面，美国市场R454B出口占比升至3.2%，欧盟将于2029年起对12kW以下分体式空调禁用GWP≥150制冷剂，R290切换已进入路线图——新一代冷媒的技术储备窗口正在打开。

规模回调之年，竞争逻辑也在切换。一方面，出口自主品牌占比提升至37.2%，保持逐年上升，行业正处在由中国制造向中国品牌转型的阶段；TOP8品牌出口集中度整体下降，中小品牌在移动空调等细分赛道获得增长机会，品牌格局进入重塑期。

另一方面，价值层面的差距依然存在，以印尼市场为例，当地需求量最大的5k、9k两类产品合计占七至八成份额，中资品牌约六成产品集中于低价位段，与日系品牌在中端、中高端仍有明显差距——规模已经领先，价值仍在追赶。

长周期看，中资品牌与外资在技术端的差距已明显缩小，真正的分水岭在于品牌与市场定位，成熟市场靠升级、新兴市场靠首购，把战略重心从规模转向价值，是下一程的胜负手。

展望2027冷年，全球家用空调销量有望温和恢复。一是极端高温常态化催生的刚性需求，2026年8月全球平均气温已较工业化前高出1.65℃，空调正在从改善型消费变成生存型刚需；二是新兴市场渗透率持续提升带来的增量。但约束同样存在，多国高通胀与地缘波动构成不确定性，原材料价格高位与价格战频发将压缩利润空间。

分市场看，欧洲、东南亚、中东受高温驱动有望实现增长，部分成熟市场则受经济放缓与高基数压制。对中国出口而言，2027冷年将呈现新兴市场托底（东南亚、非洲、中东需求回暖）、欧洲移动空调存在备货机会、北美受关税影响继续承压的修复格局，拉美去库完成后有望开启补库周期。

长期来看，全球家用空调仍处于结构性增长窗口，五年复合增速有望保持在5%—6%。对行业而言，真正需要准备的，不只是下一个冷年的排产计划，还有R290、R454B等新一代冷媒的技术储备，以及从规模领先走向价值领先的长期定力。回调之年，赛道未变，引擎已换——空调的下一站，仍在增长。