JM Baxi港口与物流（前身为国际货运码头与基础设施公司）正计划出售重要少数股权，以筹集3.5亿至4亿美元资金。加拿大CPP Investments、新加坡淡马锡及瑞典EQT AB三家机构正在洽谈收购事宜。
拟融资3.5-4亿美元，多家全球资本竞逐
据知情人士透露，JM Baxi港口与物流计划通过发行新股融资12亿至15亿卢比，总融资规模约30亿至33亿卢比（约合3.5亿至4亿美元）。现有股东贝恩资本将出售其持有的剩余股份。目前，交易各方仍在等待非约束性报价，瑞士信贷担任该项目的融资顾问。
针对此次潜在交易，CPP Investments、EQT和淡马锡方面均拒绝置评。JM Baxi集团董事总经理Dhruv Kotak截至发稿时也未予回应。
股权结构与业务布局
科塔克家族持有JM Baxi港口与物流60.8%的股份，贝恩资本持有39.20%。贝恩资本于去年投资131.7亿卢比获得该股权，其中20亿卢比于2022财年注入，专项用于从DP World收购Visakha集装箱码头26%股权及JM Baxi Heavy Pvt Ltd旗下的两项收购交易。
JM Baxi集团创立于1916年，是印度领先的港口物流企业。JM Baxi港口与物流成立于1947年，业务涵盖集装箱处理、货物集拼、船务代理及船舶租赁等全价值链服务。旗下拥有七家子公司，包括德里国际货运码头、Visakha集装箱码头、哈尔迪亚国际集装箱码头、坎德拉国际集装箱码头、帕拉迪普国际货运码头、JM Baxi重型设备私人有限公司以及巴拉德码头。
在运营设施方面，该公司在JNPT港运营一座9万TEU的集装箱货运站，持有三级铁路运营资质，并在JNPT附近设有物流园。此外，其在索内帕特拥有冷库，开展覆盖全印度的散货运输业务，并在古吉拉特邦詹姆讷格尔的Rozi码头从事散货装卸作业。
财务状况与IPO规划
评级机构ICRA指出，尽管印度港口整体集装箱化率仍有提升空间，但长期前景向好，推动了集团在港口、集装箱货运站（CFS）及铁路业务吞吐量的稳健增长。财务数据显示，JM Baxi港口与物流2021财年合并净亏损收窄至5亿卢比，上年同期为46亿卢比；营业收入从2020财年的126.6亿卢比增至2021财年的142.5亿卢比。不过，受收购等因素影响，截至2021年3月公司负债达125亿卢比。
为满足客户扩张需求并完善端到端供应链服务能力，公司计划提交红鲱鱼招股说明书草案，启动规模达250亿卢比的IPO。Dhruv Kotak此前表示，若需资金支持产能扩充，进入资本市场融资是必要选择。
近期战略收购动作
今年3月，JM Baxi斥资20亿卢比完成两笔关键收购：一是Allcargo Logistics的重型机械搬运业务；二是Lift and Shift Pvt Ltd的一家子公司，后者主要负责向石化厂等大型基建或制造项目现场运输重型设备及零部件。此举进一步强化了公司在重件物流领域的竞争力。
印度物流行业资本动态
作为背景参考，2021年印度物流科技领域共获得15亿美元私募股权和风险投资。电商物流赛道备受青睐，Ecom Express获得了华平投资、CDC集团和Partners Group的支持，Delhivery则得到了凯雷集团和日本软银集团的背书，显示出国际资本对印度物流市场的持续看好。