沃看 | 为压低运费，美国考虑放宽“影子船队”；长滩港9月吞吐逼近百万箱，创115年纪录；美国销售旺季首破1万亿美元，但通胀占大头

据路透社10月15日披露，为缓解高企的运费压力，美国政府正考虑放宽对部分“影子船队”船舶的制裁。这些船舶长期承运受制裁国家的原油和成品油。然而，德鲁里供应链顾问董事总经理Philip Damas指出，即便该政策落地，集运市场也难以获得实质性喘息。

Damas分析认为，解除油轮制裁并不等同于改善石油供应，除非同步取消针对相关国家石油出口的制裁，否则对油价影响有限，船公司转嫁给货主的燃油附加费也难以下降。

数据显示，目前约16%的原油油轮运力处于美国制裁名单之下。Kpler与MarineTraffic数据显示，9月“影子船队”规模达3,234艘，创下12个月新高，当月新增62艘，其中26艘因暗航行、AIS造假或悬挂假旗被标记。

Damas举例称，西非至中国航线的每桶运输成本已从2025年的约4美元升至本周三的37美元。若制裁解禁带来运力回流，该航线每桶运费或可回落15至20美元。

现实情况是，附加费仍在持续加码：马士基将紧急燃油附加费上调至20%，达飞自10月1日起调整为每20尺箱265美元。德鲁里世界集装箱指数（WCI）周四报每40尺箱4,485美元，较2月26日的1,899美元上涨超136%。具体航线方面，上海至洛杉矶运费涨3%至7,884美元，上海至纽约跌1%至10,075美元。

长滩港在2026年9月完成吞吐量997,177 TEU，超越2024年10月创下的原纪录约1万TEU，成为该港115年历史上最繁忙的单月。港口首席执行官Noel Hacegaba在10月15日的媒体通报会上表示，1至9月全港累计吞吐超767万TEU，同比增长3.9%。9月的破纪录表现主要得益于进口拉动，进口量同比大幅增长30%。

码头作业效率同样刷新纪录：一家码头公司当月经铁路中转59,410个箱次，创下港内单月新高，接近该码头总箱量的一半。

通报会还提及，通往洛杉矶港一侧的跨海大桥将于11月7日起封闭维修16个月。Hacegaba强调这不会影响长滩港正常作业，港口已安排在封桥前后共六周内加开晚间和周末提箱班次，建议货主利用这些时段提箱。

此外，行业协会反映，部分船舶为赶回亚洲而未装足空箱即离港，导致港区空箱堆积，提还箱效率降低。

美国全国零售联合会（NRF）10月15日发布年度假日预测显示，今年11月至12月美国零售销售额预计同比增长4.2%，总额达1.013万亿美元，首次突破万亿美元大关。

贝恩公司9月分析指出，家居、书籍、运动用品、建材园艺、健康个护及食品饮料等品类的销售额增长完全由涨价驱动，实际购买件数反而下降；一般商品、服装和电商则由涨价与销量增长共同驱动。NRF首席经济学家Mark Mathews表示，尽管消费动能强劲，但通胀、油价和家庭支出压力对不同收入群体的影响存在差异。

受此影响，消费者购物态度趋于理性谨慎。Circana调查显示，近四分之三的美国消费者今年会有意识地控制预算，通过关注促销特价来削减非必需开支。在用工端，受高利率、高债务及持续通胀影响，商家招聘保持克制。NRF预计零售商今年将招聘32.5万至37.5万名季节性员工，与去年基本持平，反映出零售业在旺季招聘上的谨慎心态。

随着假日季临近，美国家庭面临玩具价格大幅上涨的压力。最新消费者价格指数显示，过去一年美国玩具价格上涨6.6%，仅9月单月环比涨幅就达4.2%，明显高于其他消费品，服装和鞋类价格也同步走高。

本轮涨价主要受关税与能源成本双重挤压。一方面，美国销售的玩具绝大部分产自中国，对关税高度敏感。虽然中美近期已就约300亿美元规模的商品达成降税安排，但货架现有商品此前已按高税率定价，降税红利尚未传导至终端。另一方面，玩具主要原料为石化塑料，中东冲突推高原油价格与海运成本，直接抬升了零售标价。惠誉评级预计，这一成本压力还将持续数个季度。

企业端对此感受一致。Basic Fun首席执行官指出，降税虽能逐步拉低价格，但前提是地缘冲突平息、燃料和原料成本回落；美泰首席财务官表示，地缘局势带来通胀压力，前期关税已明显挤压利润率；孩之宝也证实正承担更高的投入成本。