- 制造业对整体吸纳量的贡献率从2022年的16%显著增长至2023年的27%。
- 第三方物流（3PL）与制造业合计占2023年总吸纳量的66%。
- 二线城市和三线城市在2023年分别占整体吸纳量和供应量的25%。
印度工业与物流地产市场概览
2023年，印度工业与物流板块供需两旺。全年吸纳量达4940万平方英尺，同比增长6.7%；新增供应量激增至6200万平方英尺，同比大幅增长31.9%。一线城市仍是核心枢纽，吸纳量与供应量均占比75%，但二三线城市作为新兴采购枢纽，市场份额已提升至25%，有效优化了全国分销网络布局。
市场对高标准仓储需求显著提升。2023年，甲级仓容在供应量中占比升至53%，吸纳量占比更是达到54%，较2022年的42%有明显改善，反映出企业对合规及高品质建筑空间的偏好增强。
| 各城市工业与仓储空间吸纳量（百万平方英尺） | |||
| 2023 | 2022 | 同比变化 | |
| 整体 | 49.4 | 46.3 | 6.7% |
| 一线城市 | 37.1 | 36.2 | 2.5% |
| 二三线城市 | 12.3 | 10.1 | 21.8% |
| 一线城市（占总比） | 75% | 78% | |
| 二三线城市（占总比） | 25% | 22% |
注：一线城市包括艾哈迈达巴德、班加罗尔、金奈、海得拉巴、加尔各答、孟买、德里国家首都区（NCR）和浦那。二三线城市包括古瓦哈提、布巴内斯瓦尔、巴特那、霍苏尔、哥印拜陀、拉普尔、勒克瑙、斋浦尔、那格浦尔、苏拉特、印多尔、科钦、胡布利、维沙卡帕特南、贝尔高姆和阿南塔普尔。
| 各城市工业与仓储供应量（百万平方英尺） | |||
| 2023 | 2022 | 同比变化 | |
| 整体 | 62.0 | 47.0 | 31.9% |
| 一线城市 | 46.2 | 34.1 | 35.5% |
| 二三线城市 | 15.8 | 12.9 | 22.5% |
| 一线城市（占总比） | 75% | 73% | |
| 二三线城市（占总比） | 25% | 27% |
2024年市场展望与驱动力
世邦魏理仕印度公司预测，受国内需求攀升及分销网络扩张推动，2024年印度工业与物流板块将保持强劲增长势头。预计全年吸纳量将突破5600万平方英尺（增长率超13%），供应量有望超过7100万平方英尺（增长率超14%）。
第三方物流（3PL）与制造业将成为核心引擎。随着供应链外包需求激增以及“印度制造”、生产挂钩激励计划（PLI）等政策落地，预计3PL板块将贡献超40%的总吸纳量，制造业贡献率也将超过30%。
细分板块表现：制造业崛起与电商转型
制造业吸纳量显著攀升
在PLI等激励政策支持下，印度本土制造业活动日益活跃。2023年，制造业对整体吸纳量的贡献率从2022年的16%跃升至27%。这一增长趋势预计将持续，未来两年其贡献率有望稳定在30%以上。
第三方物流占据主导
2023年，第三方物流（3PL）板块以39%的贡献率稳居吸纳量榜首。零售业贡献率为14%，快速消费品/快消品（FMCG/FMCD）占6%，冷链、化工、自贸仓储等其他板块合计约占10%。
| 工业与仓储空间按板块划分的吸纳量（%） | ||||||
| 板块 | 整体2023 | 整体2022 | 一线城市2023 | 一线城市2022 | 二三线城市2023 | 二三线城市2022 |
| 第三方物流（3PL） | 39% | 42% | 38% | 45% | 42% | 30% |
| 电子商务 | 4% | 10% | 4% | 8% | 4% | 21% |
| 制造业 | 27% | 16% | 28% | 19% | 24% | 6% |
| 零售业 | 14% | 13% | 15% | 13% | 12% | 11% |
| 快速消费品/快消品（FMCG/FMCD） | 6% | 6% | 4% | 3% | 12% | 18% |
| 其他 | 10% | 13% | 11% | 12% | 6% | 14% |
电商引领仓储现代化变革
电子商务行业正通过大规模投资机器人技术、分拣系统及仓库管理系统（WMS），推动传统仓储向现代化综合体转型。同时，电商企业积极拓展巴特那、勒克瑙、古瓦哈提等二三线城市的分销网络。预计2025年至2030年间，电商板块吸纳量将达1200万至1500万平方英尺，其中二三线城市将成为重要增量来源。
区域格局与ESG趋势
主要城市供需分布
2023年，德里国家首都区（NCR）以22%的占比位居供应量首位，孟买和浦那各占11%。在吸纳量方面，德里NCR同样领先（15%），其次为孟买（14%）、班加罗尔和浦那（各12%）。此外，2023年全国制造业和仓储企业共收购私有土地超1950英亩。
| 按城市划分的供应与吸纳量占比（%） | ||||
| 城市 | 供应量2023 | 供应量2022 | 吸纳量2023 | 吸纳量2022 |
| 艾哈迈达巴德 | 3% | 3% | 4% | 3% |
| 班加罗尔 | 10% | 9% | 12% | 12% |
| 金奈 | 9% | 10% | 10% | 8% |
| 海得拉巴 | 4% | 3% | 5% | 6% |
| 加尔各答 | 8% | 6% | 7% | 6% |
| 孟买 | 11% | 10% | 14% | 14% |
| 德里国家首都区（NCR） | 22% | 21% | 15% | 16% |
| 浦那 | 11% | 10% | 12% | 13% |
| 二三线城市 | 22% | 28% | 21% | 22% |
ESG标准驱动高品质需求
为满足环境、社会及公司治理（ESG）标准，承租方对A级仓储及装修完毕厂房的需求持续增长。过去两三年间，A级空间吸纳量占比已超40%。受此影响，预计2024年符合ESG标准的建筑租金将小幅上涨2%至6%，具体幅度视城市和地段而定。