作为具有国际知名度的西班牙金融机构的一部分，Bankinter创新基金会发布了其研究报告《2023年初创企业投资趋势》，旨在描绘经济范围内创业领域的整体概况。为此，该基金会依托其在西班牙的初创企业生态系统观察站，将其作为衡量指标以及为西班牙创业者提供可能有益的信息收集和趋势识别工具。
所呈现的信息来源于对总部位于西班牙的初创企业，或其核心团队（尤其是创始人）位于该国的初创企业的投资活动。数据来自2018年以来在媒体上发布的关于西班牙初创企业融资轮次的新闻报道。
2023年融资轮次的关键要点
- 2023年投资规模同比下降了32.2%，交易数量也下降了10.3%，相较于2022年而言。尽管与2021年的创纪录年份相比，数据有所改善。
- 由外国投资者独家参与的投资轮次在规模上减少了38%，而本地和外国投资者共同参与的混合轮次则下降了44%。
- 由国内投资者独家参与的投资规模增长了31%。
- 除B轮融资外，所有阶段的投资均出现减少，其中B轮融资增长了45.7%。然而，数据并不糟糕，因为如果不计算大型融资轮次（megarrondas），与往年相比仅存在微小差异（7.4%）。
- 融资轮次的规模有所缩小。这可能是由于初创企业估值下降所致。
- 企业基金和公共投资参与的融资轮次交易量增加。而风险投资基金、家族办公室和天使投资人参与的融资轮次则有所减少。
- 在最具主导性的行业中，移动与物流（Mobility&Logistics）（以Revel和Cabify的交易为亮点）、大数据与分析（BigData&Analysis）（得益于Denodo超过3亿欧元的融资轮次）和金融科技/保险科技（Fintech/Insurtech）（Twinco超过6000万欧元的融资轮次）位居前列。
- 退出案例的数量减少了33%，从2022年的80例降至2023年的53例。
欧洲初创企业部门遭受投资大幅削减，但仍高于疫情前水平（Atomico）
西班牙投资演变
尽管总投资额较2022年下降了32.2%，但交易数量仅下降了10.3%，从2022年的426笔投资、总额34.359亿欧元，变为2023年的382笔投资、总额23.311亿欧元，这证实了正在经历的放缓趋势。
32.2%的投资规模下降是由于外国投资者或混合轮次的投资轮次规模下降了41.6%，加上大型融资轮次（超过5000万欧元的交易）规模较小所致。如果不考虑这些大型融资轮次，与2022年相比，投资规模的下降幅度为7.4%，投资数量的下降幅度为8.8%。
尽管如此，2023年的投资规模仍高于2021年之前的年份，这表明这是一个成熟的生态系统，因为在2023年利率上升导致资本流向其他投资的情况下，投资规模几乎翻了一番，超过了2018年、2019年和2020年的水平。
按行业划分的初创企业投资
该研究揭示，吸引投资最多的领域是Mobility&Logistics，其投资额从2022年的3.8096亿欧元和36笔交易增至2023年的4.3535亿欧元和30笔交易；以及BigData&Analysis，其投资额从2022年的4100万欧元激增至2023年的4.145亿欧元。在后一领域中，投资规模实现了倍增，这得益于对总部位于圣弗朗西斯科的科鲁尼亚本土初创企业Denodo进行的3.36亿欧元投资。
另一方面，2022年的两大主要领域投资有所减少：Business&Productivity领域的投资额从2022年的5.3023亿欧元降至2023年的1.0182亿欧元，而Travel/Tourism领域则从2022年的4.6886亿欧元降至2023年的1.59亿欧元。
考虑到在早期阶段（Pre Seed、Seed 和 A 轮）获得最多投资的行业，最具吸引力的行业是健康/福祉、金融科技/保险科技、商业与生产力、软件以及大数据与分析。
在2023年的主要投资者中，观察站特别指出了Denodo。其次是Revel，其在Mobility/Logistics领域投资了1.15亿欧元，而第三名则由Fever获得，其在Travel/Tourism领域完成了超过1.01亿欧元的融资轮次。
按地点划分的投资规模
如果分析吸收投资最多的西班牙城市，该研究揭示Barcelona以2023年吸收的9亿欧元（下降43.6%）位居榜首，紧随其后的是Madrid，吸收了7.748亿欧元（下降38.8%）。这些巨额的投资规模下降是由于2023年巨型融资轮次数量的减少所致；如果不计算在内，Barcelona的降幅仅为6.9%，Madrid为0.4%，相较于2022年。
Denodo的交易使A Coruña,这座此前从未进入排名的城市，跻身第三位，总投资额达3.516亿欧元。第四名和第五名分别是Sevilla（2023年为9040万欧元，2022年为6480万欧元）和Valencia（2023年为4980万欧元，2022年为8110万欧元）。
至于较小的融资轮次（Pre Seed、Seed 和 A 轮），巴塞罗那和马德里同样占据前两位，但第三名是瓦伦西亚，随后是毕尔巴鄂、希洪和巴利亚多利德。
撤资（退出）
根据该研究揭示的情况，2023年公司出售数量减少，共发生53起退出事件（2022年为80起），因此退出事件减少了33.75%。
就退出事件的总金额而言，下降了28.7%，从2022年的14.05亿欧元降至2023年的10.02亿欧元。但有一点非常重要需要注意，即在2023年进行的53笔交易中，有44笔交易的先前情况并未公开，因此总销售规模是一个代表性较弱的指标。
另一方面，H2B2 的交易是今年最引人注目的，该公司以7.5亿欧元的价值在纳斯达克上市，其次是 Quark 和 IsEazy，各有两笔超过1亿欧元的交易。