大厂没有安全感

来源 | 伯虎财经（bohuFN）
作者 | All too well

AI行业正开启新一轮集体冲刺。9月初，Meta推出个人智能体Muse，上线22天累计下载量突破500万，推动其股价单日大涨11.43%，市值增加超1900亿美元，使其重新成为市场焦点。

随后三周内，OpenAI在DevDay推出常驻Agent Dots；阿里发布个人智能体“千问Go！”；字节和腾讯也被曝在多产品线布局手机端原生个人助手。从年初的开源模型竞争到如今的个人智能体温升，大厂们似乎陷入了“一款产品跑通，全员跟进”的死循环。

Muse为何突然火爆？

Muse定位为能理解用户目标、全天候执行任务的数字助理。相较于需要自行部署、配置环境且成本高昂的早期开源项目（如Claw），Muse几乎没有使用门槛，并采用“订阅制+交易佣金”模式，免费档每周提供约1亿Token。

据腾讯科技《2026Q3 AI趋势报告》，Muse的技术跃迁主要体现在三方面：

• 记忆能力更强：能持续记录并更新信息，如自动同步备忘录中的日期变更。
• 具备自发主动性：例如在处理开学准备任务时，能主动发现并提醒即将截止的体育项目报名。
• 权限管理更细：对买机票等敏感操作进行限制，避免AI获取不必要的权限，提升安全性。

Muse的火爆验证了个人智能体的真实需求。在AI厂商的叙事中，Agent有望成为继搜索引擎、应用商店后的下一代流量入口，用户只需通过自然语言交互即可完成任务，无需打开多个App。此外，Muse嵌入WhatsApp和Instagram，利用既有社交生态低成本获客，95%的用户同时是Facebook用户，这令拥有强大生态的国内大厂倍感兴奋。

个人Agent落地的现实困境

尽管前景广阔，但个人Agent的全面落地仍面临多重阻碍。

平台利益冲突与生态围墙

Agent的核心价值在于跨平台整合，但这触动了零售平台和SaaS厂商的利益。若用户通过Agent购物，平台原有的商品展示、竞价排名和广告入口将受冲击。因此，亚马逊等平台已开始识别并拦截来自Agent的自动化流量。

在国内，这一矛盾更为尖锐。核心服务被锁定在超级App的生态围墙内。以豆包手机为例，其《屏幕自动化操作声明协议》公示结束后，虽有部分第三方应用开放屏幕操作权限，但微信、QQ、淘宝、支付宝、美团等151款主流应用明确拒绝被操作。开发者可随时申请关闭权限，使得跨应用自动化难以实现。

商业化难题：成本倒挂

摩根士丹利研究显示，维持一个全天候在线、不断思考的Agent，即便用户仅使用25%的Token配额，单月服务器成本也高达37美元（年成本约445美元），远超Meta全球平均每用户年收入（约70美元）。这意味着，仅靠订阅费覆盖成本几乎不可能，商业化变现遥遥无期。

没法领先，就保持不落后

互联网大厂入场AI本具碾压式优势：拥有顶尖人才、数据、资金及现成用户生态。然而，资源优势并不等同于产品优势，AI行业的竞争格局充满不可预测性。

过去两年，中国大模型两次引发全球关注：2025年初DeepSeek-R1凭借推理能力和低成本优势登顶美国App Store免费榜；今年7月，月之暗面发布拥有2.8万亿参数的Kimi K3，展示了中国在开源模型领域的推进能力。这些案例表明，即便资源不占优的公司，也可能凭借技术或产品突破成为焦点。

这种不确定性让大厂缺乏安全感，“没法领先，至少不能掉队”成为共识。因此出现了一种奇观：一方面批量砍掉表现不佳的AI产品（如腾讯停运QClaw），另一方面紧跟风口快速迭代。

追随策略带来了实实在在的收益。腾讯凭借WorkBuddy拿下国内桌面端办公Agent市场领头羊位置，6月单月访问量达2097万次，超过第二、第三名之和。海外方面，OpenAI Codex活跃用户突破2000万，增长惊人。

结语

巴菲特对科技股持审慎态度，主要顾虑在于护城河不稳定及未来现金流难预测。这与当前AI厂商的处境高度契合：技术迭代迅速，龙头地位易被颠覆，且前期研发烧钱巨大。

然而，与可以选择距离的投资者不同，大厂们只能迎难而上。在定义行业方向变得愈发困难的当下，快速跟随已成为最稳妥的战略选择。

参考来源：
1. 腾讯科技：Agent的野心：边界扩张与扩权｜《2026Q3 AI趋势报告》
2. 中国经济网：豆包手机，被150余款App拒绝！
3. 青橙财经：国内外大厂疯抢Muse入口，但个人Agent仍是伪命题
4. David Senra：Creating Muse: The Fastest-Growing AI Product Since ChatGPT