VesselsValue最新报告预测，散货船与油轮订单将获增长动力，而集装箱船及LNG/LPG船舶需求预计下滑。尽管前两者订单预期上升，但受后两者交付量激增影响，整体手持订单簿规模仍将收缩。
地缘政治重塑航运格局
曼德海峡袭击等地缘紧张局势使航运业面临风险与机遇并存的局面。船舶改道虽支撑了细分市场，但冲突的不确定性带来重大变数：袭击突然停止或产生负面影响，长期中断则可能带来上行潜力。
俄罗斯石油出口预计持续下滑，欧洲采购重心向中东、美国及拉美转移，这将支撑吨海里需求及未来运价。同时，乌克兰战争导致的航程延长及西方与俄罗斯的长期脱钩趋势，也将维持吨海里需求高位。
红海冲突导致经苏伊士运河通行的散货船数量同比下降37%。虽然巴拿马运河通行状况改善，预计第四季度恢复正常，但红海局势仍高度不确定。绕行带来的更长航程已成为今年需求增长的核心驱动力。
油轮与散货船市场展望
油轮订单创近年新高
2024年油轮订造活动保持强劲，已达360万载重吨，持平于2023年水平，创下2017年以来新高。目前总油轮手持订单占船队比例达12%，且呈持续攀升态势。尽管2024年交船计划较低，但2025年及以后节奏将加快。
散货船基本面稳健
较低的订单簿规模和有限的运力增长为散货船市场提供支撑。随着发展中国家利率下调、绿色能源投资加速及贸易流向变化，吨海里需求将迎来温和增长。过去一年散货船价值大幅上涨，但因当前价格处于高位，潜在上涨空间有限；待集装箱船和LNG船舶订造降温后，二手船价值或将承压下行。
集装箱与气体运输船市场分析
集运运价短期坚挺
受红海冲突引发的长距离航行、港口拥堵及旺季提前到来等因素推动，集运运价大幅上涨并预计在2024年维持高位。然而，预测期内船舶运力增长终将超过需求，进而影响各尺寸船舶运价。数据显示，2023年净船队增长率为5.4%，预计2024至2027年平均增速将达7.8%。
LPG供需增速放缓
预计2024年液化石油气（LPG）产量增速较往年温和，全年增长约4.4%。尽管一季度表现强劲且美国出口保持强势，但受下半年产量放缓及活跃风暴季影响，出口增速预计降至7%（2023年为13.4%）。
需求端方面，亚洲LPG需求将在丙烷脱氢（PDH）装置及国内消费带动下增长。中国今年PDH产能预计增加700万吨，但因开工率低迷难以满负荷运行。自2025年第一季度起，新乙烯码头扩建项目投产后有望提振美国乙烯出口贸易。
宏观因素对航运的影响
尽管中国政府推出多项刺激措施，但房地产行业尚未出现改善迹象。建筑活动放缓预计将继续拖累钢铁产量，进而对干散货需求形成制约。