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今年4月11日，美国针对中国加征145%的对等关税后，中国开展了一系列的反击措施，其中就包括半导体协会发布的《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，大概意思就是：出口到中国的芯片必须找中国芯片代工厂进行代工，否则将加征高额关税。
当时，我也马上给大家分析到，这会利好模拟芯片股，比如圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。因为最近几年，模拟芯片其实面临着与美国大厂之间的内卷竞争，价格跌得非常厉害。圣邦相对来说还好一些，2024年还有5亿净利润。思瑞浦和纳芯微直接就被干到亏损。所以，如果对美国芯片企业加征关税，将很有利于提升国内模拟芯片公司的利润。
当天，圣邦股份、思瑞浦等模拟芯片股确实给出了20CM涨幅作为回应，但再涨几天后就涨不动了，为啥呢？
因为，特朗普很快就怂了，逐渐把对等关税降低最后甚至不了了之。中国这边也很快给出了对应的善意作为回应，4月24日下午，有关部门到上海某模拟芯片公司开会通知，免除从美国半导体厂商进口部分产品的关税，只征收13%的增值税，4月10日至24日期间，如果进口相关半导体产品交过税的，可以退税。
直到昨天，9月13日，商务部决定即日起对原产于美国的进口模拟芯片进行“反倾销调查”。这次调查，是由江苏省半导体行业协会代表国内模拟芯片产业提交的申请，美国模拟芯片被指责以远低于生产成本的价格大幅涌入中国市场，严重冲击了国内相关产业的发展。但也可能是中国对美国再次将多家中国企业纳入出口管制实体清单的回应。
总之，搁置了快半年的模拟芯片行业补涨逻辑将被再度激活。但能不能成功激活，还是要看政策。如果调查完了之后，加征关税的幅度并不高呢？又或者美国那边做出其他让步呢？都说不准。
从圣邦股份的业绩来看，如果没有反倾销政策的帮助，目前的业绩依然看不到反转的拐点。而从思瑞浦的业绩来看，业绩拐点是有了，但这其实是建立在2024年四个季度全部亏损的情况下，圣邦股份好歹没亏过，所以也只能半斤对八两。
PS：以上涉及股票名字不是荐股，仅为研究学习使用。
1、越来越多的机构质疑甲骨文的4550亿订单能否完全兑现，因为其中有3000亿美元订单是来自OpenAI，而OpenAI目前一年的营业收入也就100亿美元。于是，周五晚甲骨文的股价又跌5%，连跌两天了。
重回首富宝座的马斯克开始发力，远离政治之后，回去搞智能驾驶和机器人了，股东们也期待老马能再创辉煌，特斯拉股价周五晚大涨7%，创了阶段新高。老马跟川普闹掰之后我就重新把特斯拉买回来，现在小赚20%。哪天老马又发神经去搞政治，我就用脚给他投票。
2、8月的社融数据出来了，这周末报道的媒体不多。新增贷款还是在减少的，比如去年8月新增人民币贷款是1.59万亿，今年8月新增人民币贷款只有5900亿了。虽然贷款还是新增，还是有人愿意贷款，但增速依然越来越低。
3、还是希望尽快开启新一轮降息吧。利率是贷款的价格，现在愿意贷款的人越来越少，就是贷款的需求在不断下降，贷款已经供过于求了，如果贷款利率能由市场自由决定，可能早像新能源那样卷下去了。把贷款利率降到租金回报率附近，二手房的房价说不定就能稳住了。
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