鱼粉十年最紧！秘鲁停捕鳀鱼，五只受益股逻辑一次说清！

今天的大盘不算好看，三大指数低开高走之后又回落，沪指午后一度跌超0.7%，全市场超3600只个股飘绿。但就在这样的盘面里，水产板块逆势爆发，百洋股份一字涨停拿下4连板，开创国际同步涨停，资金抱团的方向非常明确。

引爆板块的是来自秘鲁的一则公告。受厄尔尼诺影响，秘鲁生产部确认取消中北部鳀鱼第二捕捞季，2026年全球鱼粉供应量预计跌破460万吨，创下近十年最低水平。秘鲁海洋研究院的调研显示，鳀鱼生物量约512万吨，比长期平均水平低约25%，幼鱼占比高达79%。中北部第一捕捞季提前结束，191.4万吨配额只完成了47.1万吨，完成率24.6%。南部第二产季7月1日开放，25.1万吨配额到8月10日只捕了4347吨，随后商业捕捞全面暂停。

供给抽紧直接反映在价格上。国内鱼粉从去年底约9000元每吨，一路涨到23500至24000元每吨，翻了一倍多。这条涨价链上，手里有鱼的、能做替代的、管贸易的、能提价的，各有各的受益方式。下面五只股挨个说。

一、百洋股份

百洋股份是这轮水产行情的情绪龙头，今天一字涨停收在9.75元，涨10.05%，缩量封死，已经是4连板。10月9日、12日、13日连续三天涨停，股价从6元多一口气拉到接近10元，资金抢筹的态度非常坚决。

它的硬逻辑在于自产。公司在非洲毛里塔尼亚拥有远洋捕捞加工基地，自产鱼粉鱼油直接供应国内饲料生产，手里既有鱼粉库存，又有替代蛋白资源。鱼粉越紧缺，存货越值钱，议价能力越强。加上水产饲料主业覆盖华南养殖区，涨价周期里它的报表弹性最直接。要注意的是，公司上半年亏损8253.64万元，业绩还没有兑现，4连板之后高位博弈的波动会明显加大，这类票只适合手快的人。

二、开创国际

开创国际今天同样涨停，收在10.20元，涨10.03%，K线跟随板块放量启动。公司主营金枪鱼、狭鳕等远洋捕捞与加工，船队遍布大洋，加工副产品里就包含鱼粉。

它的逻辑是量价双景气。全球水产品供给整体趋紧，捕捞量和产品价格联动向上，而且秘鲁停捕带来的紧缺预计要持续到2027年新捕季，时间跨度足够长。相对于纯情绪炒作的标的，开创国际的捕捞资产是实打实受益的。同样要提示风险，公司中期归母净利润亏损3031万元，业绩兑现还需要时间，关注后续捕捞量和售价数据。

三、美农生物

美农生物今天涨0.76%，收在12.00元，走势比前两位温和，但逻辑一点不弱，它是鱼粉替代这条线上最纯的标的。公司的酶解蛋白原料和功能性添加剂，可以按比例减少水产饲料里的鱼粉用量，还和上海海洋大学等高校合作，拿出了鳜鱼、沼虾、甲鱼等多个鱼虾品种的替代鱼粉营养方案。

鱼粉越贵，替代越急迫，这是最朴素的经济账。饲料厂成本压力大到一定程度，一定会主动找替代方案，而政策层面这些年一直在推动蛋白饲料减量替代，等于给这条赛道又加了一层顺风。它属于板块里的补涨型标的，爆发力不如连板龙头，但胜在逻辑长、位置低，适合耐心一点的打法。

四、中牧股份

中牧股份今天涨0.60%，收在6.70元，典型的慢热型选手。公司的显性主业是动物疫苗，央企中国农发集团实控，但很多人忽略了它的贸易板块，经营的正是鱼粉、豆粕、赖氨酸这些饲料原料，下游客户是大型饲料厂和养殖场。

涨价周期里，贸易商赚的是两样钱，一是购销价差拉大，二是手里的库存升值。鱼粉从9000元涨到24000元，库存和渠道的价值水涨船高。疫苗主业提供了安全垫，贸易板块提供弹性，这种组合决定了它不会是最猛的那个，但大概率是走得更稳的那个，适合看趋势的资金。

五、安井食品

安井食品今天涨1.61%，收在81.99元，它和前四只不一样，赚的不是涨价的钱，是提价传导的钱。鳀鱼少了，鱼糜跟着紧，全球鱼糜已经连续六个季度上涨，公司10月起对部分鱼糜制品调价，并收缩促销力度，把成本压力往下游传导。

龙头的好处是扛得住也传得出。公司此前收购新宏业、新柳伍，提前锁定了上游淡水鱼糜供应，成本端比别人稳。行业成本高压期往往也是出清期，小企业扛不住涨价退出，龙头的份额反而提升。它的看点不在短线爆发，而在盈利修复的持续性，三季报和后续提价落地情况值得跟踪。

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