2024年10月31日更新
eBay的10-Q文件显示，来自中国的销售额在第三季度确实再次增长，从2023年第三季度的2.64亿美元增至2024年第三季度的2.93亿美元。
与上一季度相比也有所增长，2024年第二季度为2.91亿美元，而2024年第三季度为2.93亿美元。
这也证实了5000万美元的法律准备金冲回与EPA案件有关。
有趣的是，10-Q文件还指出，没有为其他法律问题额外预留资金——这证实了此前的猜测，即eBay可能认为在涉及2019年网络跟踪丑闻的持续民事诉讼中，最终的和解或判决金额不会超过其已预留的金额，而这远低于受害者目前要求的“九位数”（数亿美元）。
eBay发布了2024年第三季度业绩，疲软的第四季度营收指引引发了关于免佣金销售以及向消费者对个人（C2C）战略转型的质疑。
新闻稿中的重要数据：
- 收入26亿美元，按报告口径和汇率中性口径均增长3%
- 商品交易总额（GMV）183亿美元，按报告口径增长2%，按汇率中性口径增长1%
- 第三季度向股东返还8.81亿美元，其中包括7.5亿美元的股份回购和1.31亿美元的现金分红
值得注意的是，eBay冲回了5000万美元的“非经常性法律事项”准备金——这可能是此前为EPA诉讼预留的资金，该诉讼已于上个月依据《通信规范法》第230条被驳回。
总活跃买家数为1.33亿，同比增长1%——这与2023年第一季度的水平持平。
虽然看到它增长是好事，但仍需注意，这已是eBay连续第10个季度的活跃买家数低于2018年第一季度。
注: eBay在2021年底更改了GMV和活跃买家的定义并重新计算了自2018年以来的两项数据（图表反映的是根据eBay修订报告重新计算的数据）。
eBay再次拒绝提供活跃卖家数据，该数据上次报告为2021年第四季度的1700万。
"狂热买家"——即过去12个月内至少有6天购买行为且消费至少800美元的买家——仍停滞在1600万，这也是自2022年第四季度以来的水平。这意味着买家增长似乎对eBay的"重点垂直领域"没有产生太大影响。
这种温和的增长出现在eBay竭尽全力通过"购买"GMV和活跃买家的时期，包括第二季度在英国推出的免佣金私人服装销售以及第四季度扩展至除Motor以外的所有类别，以及其他举措，CEO Jamie Iannone和CFO Steve Priest承认这些举措正在对收入造成"压力"。
这种压力体现在Q2演示文稿中提供的Q4背景与Q3中给出的Q4指引之间的差异上——前者显示"收入同比增长将略快于GMV"：
与Q3指引中显示的负收入相比，这主要归因于“英国C2C倡议的分阶段货币化”——即在大多数类别中实行免费私人销售，预计买家费用仍将在2025年第一季度后半段引入。
这一关于第四季度疲软的指引导致eBay股价在盘后交易中下跌超过7%。
Iannone没有提到的是——除了为个人消费者卖家提供免费销售外，eBay还被迫在一些类别中向企业卖家提供截至年底的0费用促销，试图平息来自C2C倡议的反响并防止卖家流失到Vinted Pro。
为了提升GMV和活跃买家数量而愿意放弃费用收入是一种有趣的策略——尤其是因为Iannone曾严厉批评前CEO Devin Wenig的策略，该策略通过提供频繁折扣（由eBay支付）试图吸引更多买家在2018-2019年期间。
这些15-20%的闪购被证明是一把双刃剑——一旦买家习惯了收到折扣，他们往往会等待促销再进行购买，形成“一次性”或偶尔购买的消费模式。
Wenig的策略被认为如此失败，以至于Iannone在接任时需要明确与之划清界限。然而，尽管他批评过去的做法，很难不看到eBay正日益将自己置于类似境地，只不过这次涉及的是卖家和费用。
在Wenig的闪购失败案例中，eBay承担了买家15-20%的折扣，但仍收取最终费用，平均约为销售额最终金额的12-13%。
但Iannone的卖家费用促销计划完全取消了这些销售的最终价值和监管费用——因此无论商品最终以什么价格售出，除非卖家使用附加服务如某些列表功能或Promoted Listings广告，否则eBay无法从中获利。
企业卖家可能会像买家一样习惯于频繁折扣，并在费用折扣或促销推出之前暂缓部分库存。
不信吗？看看那些习惯了每两周一次70-80% FVF促销的私人卖家，在eBay突然停止向他们发送这些优惠、距离重大免手续费公告发布前的几周里，作何反应。
Iannone还明确表示，尽管竞争对手如Poshmark和Mercari最近采取了相同路径并迅速掉头或仍在与主要买家抵制及购物车放弃率高的问题作斗争，eBay仍计划在2025年第一季度向英国引入买家费用。
美国卖家的突发新闻 - 当Iannone在问答环节被直接问及eBay对将免手续费销售引入美国的看法时，回答非常直接且响亮地表示"不"。
关于您在美国的问题，我们没有在美国推出免费销售的计划。美国市场与英国市场不同。英国的买家和卖家对买家费用更为开放，这在市场上更为普遍。
我们可能会将某些优化销售的产品体验功能引入其他市场。如您所知，我们会审视每个市场和类别，思考针对特定市场解锁更多供需的最佳举措组合。
Iannone还吹捧了在英国推出eBay Balance，但省略了卖家在推出过程中遇到困难和困惑的部分，以及使用户提取资金变得不必要地困难的用户体验。
他还谈到了对英国本地购物功能的改进，并表示他们默认所有新的C2C（个人对个人）商品列表都提供自取和邮寄两种选项——这是一个值得商榷的决定，必然会让那些可能不知道如何关闭此功能的新手卖家感到困惑，导致他们无意中让人上门。
管理式运输（也称为简易配送）将在英国扩大范围，作为eBay变现计划的一部分，预计将于2025年成为C2C商品的强制要求。
来自各种由卖家付费的推广商品列表和展示广告选项的第一方广告收入为3.96亿美元——增长了14%。
正如预期，关于人工智能倡议的讨论主要集中在“魔法商品列表”上，重点在于最近推出的用于交易卡的大批量上架工具。
在最近举行的eBay Open卖家大会上，似乎Iannone和其他人试图利用这个新且功能受限得多的工具，来转移人们对这样一个事实的注意力：一年多前承诺的“拍张照片，让AI完成其余工作”的工具至今仍未向大多数卖家开放。
有趣的是，Iannone表示，“魔法商品列表”基于图像的“第二阶段”已向四分之一的美国应用用户推出——这确实令人奇怪，因为我尚未在eBay社区或社交媒体上看到任何人真正谈论它或提供评测/演示。
如果您确实能够使用跨多个类别的基于单张图片的商品列表体验（而非仅用于交易卡的批量工具），我非常想听听您的想法并查看截图。
问答环节还揭示了分析师对eBay在收藏品类别中面临的竞争的关注。
德意志银行的李·霍罗维茨询问了关于聚焦品类扩张的问题，伊阿诺内基本上回避了这个问题，拒绝透露该战略的下一个目标可能是哪些市场细分领域，但也指出了eBay在收藏品领域面临的竞争加剧。
...然后可能还有一个关于竞争的问题。你们拥有规模化的、与联盟有直接关系的体育类收藏品竞争对手，可能在供应链上有一些优势，沃尔玛则在时尚和球鞋垂直领域进行合作...
...您能否评论一下，针对这些大型竞争对手进入这两个特定领域，您认为最重要的战略举措是什么，以抵御竞争？
虽然他并未点名，但Horowitz显然指的是Fanatics，该公司以独家协议吸引了一位长期交易卡卖家，将其4000万张卡牌库存从eBay转移至Fanatics Collect，且其近期收购欧洲直播购物平台Voggt将助力其在2025年拓展英国市场。
他显然也注意到了沃尔玛近期夺取市场份额的举措，包括与StockX在球鞋领域的合作以及进军集换式卡牌和其他收藏品的计划，这在很大程度上得益于由前eBay人才组成的团队的支持。
伊阿诺内的回答几乎没有建立起人们对他有详细策略来抵御这些竞争对手的信心。
关于收藏品业务和竞争定位的问题，我们对在这方面持续每个季度推动的创新感到满意。我提到过，作为一个规模庞大的市场参与者，我们在集换式卡牌方面继续看到两位数的增长。
我们整合了一系列非常不错的资产，从TCGPlayer在集换式卡牌领域的地位，到现在的Goldin，销售从未经评级的集换式卡牌到该爱好中价值最高的产品，这是有价值的，因为收藏家通常希望在整个范围内进行选择。
而且我们在该类别中推动的所有创新，包括Collections（合集）、Price Guides（价格指南）和Authentication（认证），我们与PSA合作推出的产品，以及我们建立的新合作伙伴关系……想想看，我们所做的所有创新正是收藏家多年来要求我们做的事情……
而来自Piper Sandler的Tom Champion对房间里的大象——来自中国市场的销售增长——提出了敏锐的观察。
杰米，也许对你来说，总是有很多对欧洲业务的有益评论，但我认为中国现在实际上是你的第三大收入市场，我想知道你是否能给我们更新一下那里的业务和客户群情况。
伊阿诺内回答说：
所以，我们来自中国的跨境贸易业务继续保持强劲势头。它在重点品类中表现优于大盘，因此整体表现良好。
具体而言，我要特别指出的是，汽配零部件和配件一直是我们跨境贸易业务的一个良好增长点。通过我们已有的物流解决方案，我们继续为买家和卖家提供便利，帮助他们进行前置部署，同时也从这一角度大幅简化了支付流程。
换言之：美国卖家预计将继续面临来自中国卖家的激烈竞争，尤其是在汽车用品类别中，特别是如果eBay继续将业务发展负责人流失到TikTok和Temu等竞争对手那里。
总结与展望
Iannone似乎争取到了一定的喘息空间和时间，试图在英国推动C2C战略转型。尽管华尔街主要因股票回购而暂时安心，但很难认为任何小幅度的百分比波动（无论涨跌一两个百分点）都能真正反映GMV、活跃买家或收入恢复或增长的实质性迹象。
这使得公司在增加收入方面选择有限，除了继续通过广告和其他费用提高佣金率外，别无他法；而明年引入买家费用的前景也日益充满风险。
再次强调，目前看不到任何真正令人振奋的前景，也缺乏清晰的战略愿景来重振全站销售并有效抵御竞争对手。因此，eBay的长期前景并不乐观。