资料图（Reuters）
美半导体存储股全线下跌，中美竞争与高管言论引发市场担忧
10月13日，美国股市半导体板块遭遇重挫，美光科技、西部数据等存储巨头股价连续下跌。市场对中国企业竞争力提升的担忧加剧，叠加美国科技高管对AI投资泡沫的警示，导致抛售情绪蔓延。
美光跌4%，西部数据跌2%
10月13日，美国存储芯片巨头美光科技股价下跌4%，创近一个月新低。其他相关个股也遭受抛售：硬盘驱动器（HDD）大厂西部数据下跌2%，希捷科技下跌1%；闪迪盘中跌幅曾超5%，最终收跌0.3%。
大型科技股同样走低，英伟达下跌1%，博通下跌2%。反映半导体行业表现的费城半导体指数（SOX）一度大跌3%，虽随后跌幅收窄，但已连续5个交易日下跌。
担忧长鑫存储下一代技术突破
此次下跌的主要诱因是市场对中美存储芯片竞争加剧的焦虑。周末有媒体报道称，中国存储芯片领军企业长鑫存储（CXMT）在下一代DRAM产品技术上取得进展。
该技术名为“4F2”，旨在通过增加单颗芯片存储单元数量来提升密度，从而在同等面积下实现更大容量。据《南华早报》报道，长鑫存储计划年内推出面向服务器市场的相关产品。
尽管韩国SK海力士和三星电子也在研发同类技术，但市场普遍认为其距离量产尚需时日。虽然长鑫存储的具体技术水平和产能规模仍存不确定性，但其进展被视为商业化加速的信号，引发国际市场对中国企业追赶速度的关注。
存储芯片近期因AI需求旺盛而维持高估值。若中国企业大幅提升供应能力，美韩企业的定价权及毛利率可能面临挤压受压。受此影响，13日韩国股市SK海力士暴跌10%，三星电子下跌7%，韩国综合股价指数（KOSPI）下挫5.5%；东京股市铠侠控股更是大跌13%，半导体股的抛售浪潮正从亚洲蔓延至美国。
马斯克、博通CEO言论令市场降温
除竞争担忧外，美国科技界高层的言论也打击了市场信心。
特斯拉创始人埃隆·马斯克10月12日在社交媒体发文指出：“中国一旦确立制造方法，在扩大生产方面的能力将超过其他所有国家的总和。”他类比锂离子电池领域，认为具备大宗商品属性的存储芯片也可能成为中国的优势赛道。
投资者集中押注半导体，拥挤交易风险显现
美国证券公司米勒·塔巴克首席市场策略师马修·马利表示：“13日的下跌进一步恶化了市场情绪。投资者对于巨额资本支出能带来高投资回报率（ROI）的预期正在持续下降。”
美国银行（BofA）10月机构投资者调查显示，当前市场存在严重的“拥挤交易”现象。在做多选项中，“全球半导体股”以45%的比例位居首位。这意味着一旦市场风向逆转，引发的连锁反应将十分巨大。
针对“未来6个月超大规模云计算企业是否会削减资本支出”的问题，57%的受访者预计“不会”，高于预计“会”的30%。但值得注意的是，预计“会”削减支出的比例已从9月的14%大幅上升，显示市场的警惕情绪正在逐步升温。
（日本经济新闻（中文版：日经中文网）山田辽太郎 硅谷、今堀祥和 纽约）
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