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中美大国激烈博弈背后，高净值家庭的风险和应对

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中美大国激烈博弈背后，高净值家庭的风险和应对

中美大国激烈博弈背后，高净值家庭的风险和应对

快乐人生工作室

2023-10-19

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导读：近三年来，受疫情、经济及国际局势等多方面影响，国际货币走势呈现长期波动态势。对于想要布局海外资产的群体来说，

近三年来，受疫情、经济及国际局势等多方面影响，国际货币走势呈现长期波动态势。对于想要布局海外资产的群体来说，汇率的影响无疑是比较明显的，尤其是美元持续加息和中国连续降息的局面，对全球的资配环境影响都比较明显。今天我们就近期的汇率波动来聊一下海外资产配置的意义。

人民币汇率走势回顾

从长期来看，人民币的汇率波动是十分明显的，尤其是一些政策出台和汇率改革的节点，汇率就会出现比较明显的波动，比如1994年结束官方汇率和调剂汇率的双轨制，2005年“721汇改”、2015年“811汇改”等，都是国家在不同经济环境下做出的汇率干预和调整。

影响汇率的因素

具体来讲，影响汇率的主要因素有以下几个方面：

1. 国家经济硬实力，是汇率背后最主要的决定因素；

2. 国际环境，比如去年俄乌战争引发的卢布贬值，就是货币趋利避险的表现；

3. 出口贸易，出口业务顺畅，则汇率大概率表现为升值；

4. 财政政策，比如美国紧缩的货币政策往往会引发美元的升值；

5. 货币政策，加息通常会使货币升值，降息则会贬值。

近期人民币贬值的原因

最近几年的时间，受疫情及全球政治、经济局势影响，全世界各国几乎都在放水，导致人民币在大面上呈现贬值趋势。当然，人民币的贬值是综合因素，主要有以下几个原因：

1.中国近几年持续下调LPR利率，息差扩大。

2.国内经济增速放缓已经是不争事实，尽管国家采取了相应措施促进经济，但目前的经济低迷尚未出现拐点。

3.货币利率引发收益不同，不同货币之间的市场套利行为加剧。

4.美联储加息延长，美元升值，带动人民币贬值。

港币汇率走势

香港金融市场相对较为特殊，主流玩家并不是持有港币的人群，而是内地赴港的人民币及持有美元的大量外资用户，因此，香港市场对内地的政治、经济、人民币的汇率及国际形势都非常敏感。作为一个自由流动的市场，上半年香港恒生指数狂跌500多点，很大一部分原因就是内地经济低迷的对应反馈。而上半年港币兑换美元则相对比较稳定。

当前环境下我们面临的风险

从上述我们的分析可以看到，当前整体上的汇率处于走势不明的震荡状态，这对于投资者来说，其实也面临着许多无形的风险。

外部风险

1. 全球动荡：美联储每一次加息都会引起全球金融市场动荡，也就是市场所谓的“美元潮汐”，常常会带来全球经济衰退。目前看来，美国、欧洲、亚洲、澳洲等重量级国家和地区的经济基本都处于放缓和衰退的阶段。

2. 中美脱钩：作为全球经济体量非常大的两个超级大国，中国和美国曾经都处于彼此进出口榜单位置，但中美脱钩之后，双方都分别变成了第三位的贸易伙伴，互通贸易带来的人工和产品优势大降，成本上涨，物价也随之水涨船高。

3. 汇率波动风险：也就是上面我们所说的中美货币政策带来的波动。

内部风险

1.人口老化

中国的老龄化趋势已经非常严峻，结婚率和出生率再创新低，这是人口危机的重要信号。这种局面会导致需求下降、投资和消费大幅缩减。

2.收益下行

典型的代表就是内地增额终身寿和年金险的收益，在政策的影响下一路走低，6%以上稳健收益的产品已经难寻其踪。3.5%的产品还能维持多久尚未可知，且买且珍惜吧。

3.税务风险

在共同富裕的大目标下，遗产税、房地产税等都会成为平衡社会资产的重要手段。高净值人士即将要面临严峻的税务环境，那么，及早通过保险金信托等模式进行税务筹划，无疑是应对相关税务项目的重要举措。

海外保单的意义

规避风险

也就是我们常说的多元化货币资产配置，以应对人民币资产贬值带来的财富缩水；

优化配置

美元资产现在依然是强势的货币，配置这类资产在我们的整体财富体系中也是优化配置的重要手段；

规划留学

在全球一体化的当前，子女出国留学已经成为一种潮流和趋势，而海外保单就是教育金强制储蓄和增值的优质选择；

税收筹划

相对来讲，海外资产的隐蔽性更好，如果对接保险金信托，那么其税务筹划的功效可以发挥更大的作用；

财富传承

美元保单可以变更投保人、被保人的功能，可以在财富传承的过程中发挥不可估量的重要作用。

海外保单的十大优势

在当前严峻的金融环境下，收益稳健、风险更低的海外保单是高净值人士进行兜底资产配置的优选工具。从今年一季度香港保险开关大卖的爆火场景就能看出，在求稳的配置环境下，海外美元保险是许多家庭进行多元化货币资产的第一步，其优秀的量身定制模式和较高的收益，成功吸引了广大投资者的目光。

美元配置

多元化、多货币配置的第一步，是稳健低风险资产的优选；

收益较高

相对内地3%收益的大环境下，香港美元保单6%-7%的收益非常可观；

理赔规范

香港美元保单历史悠久，机制完善，理赔相对比较规范，且严进宽出，对理赔较为友好；

保障全面

香港监管机构对香港重疾险和医疗险的规定与内地不同，可以与内地健康险进行双向完善与补充，让家庭保障更为全面；

免检额高

以美元计的众多保单，在进行保额计算的时候，也是以美元为单位，免体检额度非常高；

被保人、受益人变更

这点我们上面提到了，可以在家族的财富传承过程中降低成本、减少纠纷；

资产隐蔽

相对于内地资产，海外资产的隐蔽性更高，尤其是在内地的税收体系下，目前海外资产的隐蔽性对于资产保护还有一定的功能；

保费较低

香港保险人均寿命较长，保险体系成熟，部分产品的保费相对较低；

保额更高

以美元计的香港保单杠杆受限少，保额可以做到更高；

保单拆分

许多美元保单拥有拆分的功能，可以直接拆分给不同的人，适合多子女家庭资产分配与传承。

在当前全球经济衰退、中美博弈的局势下，配置美元资产不仅能有效地分散资产风险，更能通过科学的合理架构实现税务筹划、财富传承等高端功能，从而实现资产的保值增值和有效的风险规避。

【声明】内容源于网络

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