许多人对香港储蓄型保险的高收益感到困惑，对其背后的逻辑也心存质疑。为消除这些疑惑，今天就和大家分享一下宏利这家保险公司的投资策略。
一、宏利投资理念、范围与优势
（1）投资理念：自下而上、分散投资
宏利所遵循的是一种“自下而上”的投资策略，其中“上”指宏观经济环境和行业层面，“下”则指具体的公司或项目。此策略先着眼于个别公司或项目，而后考虑宏观层面，旨在挖掘能够跨越经济周期、具有投资价值的机会。通过分散投资及调整风险的方式，宏利致力于实现投资的稳定性和长期回报。
宏利全球投资公司专注于亚洲市场的拓展，自 2013 年以来，其在亚洲的投资资产总值已实现超两倍的增长。
（3）宏利投资优势：遍布全球各地的专业投资团队
二、宏利多元化的投资组合
截至 2023 年第二季度，宏利全球管理的总资产高达 4034 亿加元。宏利首席投资官指出：“宏利通过构建多元化、高质量的资产组合，并采取长远、贯穿周期、严格纪律的投资政策，旨在风险调整后获取可观的长期回报。”
（1）优质债务证券和私募债券
在宏利投资所持有的债券证券和私募债券中，超过 70%的信用等级为 A 级或更高。具体而言，AAA 级的比例为 15%，AA 级占 17%，A 级则达 39%。
（2）投资私务债券
投资涉足多个领域，如金融、自然资源、零售和工业等，通过私人债券的形式，能够增强固定收益投资组合的盈利能力，并实现风险的分散。
（3）私募股权和基建投资
宏利不仅在公开交易市场寻觅投资机会，还涉足私募股权和基础设施建设领域。其投资策略涵盖稳健运营的基础设施项目、5G 技术设施、可再生能源以及医疗保健等新兴行业。
（4）投资房地产项目
2015 年 12 月，宏利在香港成功收购一座 21 层高的甲级商业大厦，并命名为“宏利大楼”。
2019 年 6 月，宏利在上海收购位于上海黄浦区新天地的甲级写字楼“企业天地 5 号”。
2021 年 2 月，宏利在香港收购“香港太古城中心一期”项目。同月，宏利在澳大利亚收购悉尼核心商业区的“39 Martin Place”项目。
（5）宏利投资组合的新增项目
宏利在 2022 年拓展了其投资组合，包含日本的家庭住宅资产、中国与澳洲的物流地产、韩国的现代物流仓库、北美洲的农业土地以及环境、社会和治理（ESG）相关的投资项目。
当债券和其他固定收益资产的货币与保单货币不一致时，宏利会采取货币对冲措施以消除汇率波动的风险。相较之下，非固定收益资产更具灵活性。通过投资于与保单货币不同的资产，宏利能够从多元化投资中获益并分散风险。
宏利的投资策略可归结为追求严谨且多元化的投资方式，通过构建高质量和多样化的投资组合来谋求长期的预期投资回报。
固定利息资产、上市股票和另类长期投资的配置会依据市场状况和经济前景进行相应调整，其中固定利息资产通常占比较大。这种策略是宏利储蓄分红险能够提供 6%-7%长期回报的根基。
