尽管港险为众人所熟知，但是很少有人知道其中还藏着一个叫做“保费融资”的高端策略。这个策略过去由于额度有限制，主要是针对私人银行的高端客户。
随着条件逐渐放宽，现在这种高端的玩法也向众多普通投资者开放了，让我们有了更多样化的选择。
ONE.
“保费融资”的大致流程
1. 保单签订
我们成功地签署了一份保单，并首先缴纳了一部分保费。之后，带着保险公司提供的文件去银行办理贷款手续。
2. 贷款审批
在贷款审批方面，银行会根据我们的申请，进行审批并批准贷款。通常来讲，这笔贷款的额度能够达到保单总保费的 70%至 80%。
3. 保费支付
在保费支付环节，当贷款资金到账后，我们会把自己支付的部分和贷款资金整合起来，共同用于支付整份保单的保费。
4. 保单抵押
在保单抵押方面，当完成所有的支付和手续后，保险公司会把这份保单作为抵押品转交给银行，以此保障贷款的顺利进行。
虽然有些复杂，但是其逻辑实际上非常简单。
比如说，先支付保单保费的 25%，然后借助银行贷款撬动 4 倍杠杆。
银行把剩余的保费进行支付，而我们作为投保人只需要慢慢偿还利息就行。
在这里，收益是保单的增值，成本是贷款利息，利润就是保单和银行贷款的利率差。
“保费融资”的优势就在这里：在节省短期现金流量的同时，扩大了长期的收益率。
比如保险产品收益为 5%，银行贷款利息为 4%，我们就能够赚取中间 1%以上的利差。
通过 4 倍的杠杆进行放大，收益就能够达到 7%以上。这和贷款买房收租是一样的道理，不过各种税款、装修费用、管理维修的费用全都不用支出。
TWO.
保费融资业务注意点
虽然利润较高，但是“保费融资”作为一种加杠杆的金融产品，有几个方面是需要我们予以注意的：
1、分红实现率的影响
虽然港元与美元存在联系汇率制度，汇率会始终稳定在 7.75 - 7.85 之间。但对于内地的投保人而言，需要把人民币兑换成美元来投保，退保的时候也需要把美元兑换成人民币。
港险的分红是没有保证性质的，所以对一家保险公司的分红实现率进行考量就显得特别重要，应尽可能选取分红实现率高的公司和产品。
不过也不必过分恐慌，因为自从香港保监局严格监管并要求公布分红实现率以来，各家港险公司的分红实现率，基本上都在 100%左右。
2 、汇率变动
尽管港元和美元存在联系汇率制度，汇率会一直稳定在 7.75 至 7.85 之间。但对于内地的投保人来说，需要把人民币转换成美元来投保，退保的时候也需要把美元再转换成人民币。
要是人民币持续贬值，我们能够获取更高的人民币收益；但假如人民币升值，可能最后转换成人民币就不太合算了。
所以，在投保之前，我们可以通过持有多种货币，来分散汇率波动带来的风险。
3 、利率变动
在近些年来美元加息较多，香港银行的贷款利息提高了不少，在保单收益不变的情况下，实际上是压缩了“保费融资”的收益。
但银行利率，未来只有每年都上调到 8.7%，收益和成本才会持平。否则，只要银行利率低于 8.7%，剩下的就都是盈利空间。
再加上如今放开了资金限制，小资金也能够进行购置了，所以“保费融资”的风险相对来说已经很小了。
只要将手中的资产妥善地配置好，用小部分进行投资，大部分稳定获取利息，就能够将“保费融资”运用得非常灵活。
所以“保费融资”特别适合手中资金比较充裕，能够拿出一小笔资金用于长期投资的客户。通过这样的操作，既能够规避投入资金量过大的风险，也能够借助“保费融资”的特性，获取“息差”以及杠杆带来的高收益。
4 、保单退保
要是投保人在保险合同的有效期间决定提前终止保单，那么很有可能会面临经济上的损失。保费融资在将收益放大的同时，实际上也把我们所要承担的损失放大了，这当中就包括了保单在早期退保所产生的损失。
一般来说，利用当下的分红险产品进行保费融资，大概需要持有保单 8 至 10 年的时间，融资之后的收益才会比较理想。但在到达这个年份之前就退保的话，会存在较多的损失，并且保费融资会将这种退保损失放大 3 至 5 倍。
在签署贷款合同之前，一定要充分了解合同中可能规定的不利情况，比如可能会被要求提供额外的担保物或者立即偿还贷款，同时要考虑自身的财务能力是否能够应对这些要求，从而避免可能出现的财务损失。
THREE.
保费融资方案解读
保费融资是一种具有创新性的投资方式，它是把保单抵押给银行，由银行贷款来支付剩余的保费，这样投资者只需支付 20%至 30%的保费就能拥有完整的一份保单。这种方式的优势在于，投资者能够凭借相对较低利息的贷款去支付保费，同时还能享受保单所带来的增值收益。
在此隐去保险产品、保险公司以及银行的具体信息，【参照下图】假设：
客户的保单金额是 100 万美金，存在 3%的预缴利息，所以客户只需要缴纳 943419美元，并且首年还有 20%的预缴折扣，那么客户实际上只需要缴纳 903419 美金。
通过实施保单融资，能够借助银行贷款，自付的保费即为剩余保费与手续费管理费用的总和，即 169762美元。在融资之后，到第 9 年时收益提高超过 50%，不融资时的内部收益率（IRR）为 4.29%，融资后的单利在 14%以上。
由此能够看出，通过融资，不但提高了收益，还达到了 6.53%，缩短了回报的年限，这对于中短期投资的客户来说尤其适用。
当然，不同银行的贷款利率以及要求有所不同，这也会导致最终的收益有所差异，所以建议提前进行了解并预约额度。
FOUR.
保费融资适合哪些人群
1. 中短期投资者：
期望能够尽早收回资金，不过同时又想拥有保单的投资者。
2. 高净值人群：
通过利息非常低的贷款来支付保费，进而获取资产的增值以及财富的保障。
3. 理财专家：
寻求低风险且高收益，将融资保险作为理财产品的替代品。
4. 股市投资受挫者：
想要参与市场投资但不想承担亏损风险的人。
5. 企业主：
希望节省现金流，为企业的发展留存更多的资金。
6. 想要海外私人银行账户开户的人群：
把退保价值当作资产证明，以便开设私人银行账户。
