美国时间9月18日，美联储在备受瞩目的9月份议息会议上宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%调低至4.75%至5%。
美联储主席鲍威尔在当天的发布会上表示，这是一系列降息的开端。他的这番表态，对外明确宣告美联储正式结束自2021年开启的一轮货币紧缩周期，开始步入新的宽松货币政策周期。
与此同时，跟随美联储罕见降息50个基点的步伐，全球多地也掀起了一轮“降息潮”。9月19日，中国香港金管局、科威特央行、巴林央行、阿联酋央行、卡塔尔央行等集体宣布降息。而在美联储之前，已经有多家央行选择“抢跑”降息，其中，加拿大央行已连降三次。
这次由美联储掀起的全球性“降息潮”可谓来势汹汹，那么这具体对个人究竟会产生怎样的影响呢？
下面我们一起来分析一下。
ONE.
美元降息对个人的诸多影响
1、影响汇率
美联储降息，会直接导致美元对全球资本的吸引力下降，从而引发资本抛售美元，购买其他国家货币，对咱们而言最直接的反映就是美元贬值，人民币升值。所以，对于普通人来说，如果你持有美元，那你的资产就会贬值，如果你有孩子在海外留学，那你当下的成本反而会下降，如果你喜欢海淘，现在买东西也会变得便宜。
2、影响通胀
美联储降息，为了维持息差稳定，其他国家大概率也会跟着降息，因为这个直接影响到汇率嘛，所以我们也会跟着降。那降息以后，无论是国际资本，还是国内资本，市面上的流动性都会充裕起来，钱多了，但是生产力没有按比例提升的话，产生的直接结果就是通胀上升，货币贬值。
3、影响利率
美联储降息以后，国内的贷款利率和存款利率也会下降，从而让存钱的人减少，贷款的人增加，市面上的流动性开始越来越多，通胀会上升，物价会上涨。
4、影响投资
美联储降息以后，资金成本更低了，市面上钱更多了，首先利好的就是美国股市，尤其是更有想象力的美国科技股。其次，大量资本从美国涌出，向弹性更大的新兴市场流动，那对这些地区的股市，也是利好，可以推升当地的股价。
还有，因为资金更多了，债券市场的融资就会变得更容易，企业融资的成本也会下降，本质上来说有利于企业扩张，但是因为利率下降，所以会推升之前发行的高利率时期的债券价格，所以债券市场，债券价格也会上涨，同时买债券类理财会获得更好的回报。
鉴于上述提到的关于美联储减息的诸多影响，也将使得面向全球进行投资布局的香港保险产生不小的变化，特别是保险公司的投资表现。
TWO.
把握最后时机 抢占港险利率高地
众所周知，香港市面上的分红储蓄保险包含“保证回报”及“非保证回报”，当中“非保证回报”取决于保险公司的保单资产组合、投资回报、赔偿经验、营运开支等。这些产品背后都会涉及固定收入的投资。
普遍来说，“保证回报”较高的产品，背后投资的资产相对低风险，如债券占比较多；反之，偏重“预期回报”的产品，涉及较多风险较高但具增值潜力的资产，例如股票投资等。
多数的长期储蓄保险产品都会在产品小册子列明固定收入类别资产及股权类型资产占比。这些固定收入投资对利率变化相当敏感。
保险公司或减优惠力度
虽然储蓄保险的回报未必像定存利率般，会迅速反映美国降息所带来的变动。目前，不少保险公司都有推出预缴保费优惠，但此次美联储开启降息后，保险公司可能会陆续降低这些优惠的力度。
根据小润此前发布的9月优惠信息，主流保险公司的储蓄保险列明预缴保费优惠均于9月底截止。所谓的预缴优惠，即投保人一笔过缴交全期保费，保险公司便会为预缴金额提供较高的保证年利率赚取利息，部分高达5%，甚至8%，累积的利息会存入保费储存户口中，变相受保人实际可缴交较少保费。
如果保险公司缩减优惠力度，那保费会相差多远呢，下面我们来试算一下。假设保费100万港元的储蓄保险，供款期5年：
上表显示，假设以100万港元投保储蓄保险，供款期5年，如果一笔过预缴保费，保险公司则提供保证优惠年利率5%，代表投保人实际只需缴交约90.9万元保费，变相节省了9万多元保费。
如保险公司缩减优惠力度，将保证优惠年利率降至3%，便要缴交约94.3万元保费，两个不同优惠下的保费相距约3.4万元。所以，投保人想锁定高利率回报，除了留意储蓄保险产品的内部回报率，还可以把握保险公司的推广优惠。
针对此次美联储罕见降息50个基点的情况，瑞银投资银行分析指出，降息半厘超出该行预期，预计2025年底的基金利率为3.4%，基金利率中值降至2.9%，而鉴于美国联邦公开市场委员会FOMC预计4.4%的失业率，他们预计失业率会进一步恶化，需要降息来未雨绸缪，因此该行预计美联储主席鲍威尔倾向继续减息。
如果实际情况真如瑞银分析发生，那么可以预料的是，香港储蓄保险的优惠力度和预期回报也将跟随利率进入下行周期，目前高回报率有很大几率会成为绝唱，所以建议大家及时把握机会上车，避免到时花费更高的成本换得更低的回报。
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