IUL 保险对很多人来说可能还比较陌生，但在高知人士的财富圈里，它可是最高级的保单！
在中国的财富管理圈，也已经推行了近十年。
之前张兰女士的信托事件，让更多财富圈的人士认识到了海外保单！
一、标普 500 的指数力量
在 2020 年美股大跌的时候，我们就积极建议投资者考虑配置 IUL 保险。它不仅有较高的身故赔付杠杆，在底部配置方面还有着长期指数上涨的分红预期。
从 2020 年 3 月的底部，到 2023 年 11 月底，指数涨幅大概是 80%！
二、一个 IUL 产品的历年收益回报
下面这张图是一份早期的 IUL 产品，拿其中历史年份的派息数据来举例，这个产品从 1999 年来看，
年最低收益是 0%，
年最高收益是 10.20%，
25 年平均指数账户收益达到 6.22%。
三、教你看懂 IUL 保险计划书
01、IUL 的定义
IUL 保单属于通用人寿保险的一种，全名是 Index Universal Life Insurance，也就是咱们常说的指数型万能寿险。这种保险能让您调整身故保险金、保险费以及支付的频率。之所以叫万能，是因为这类保险不仅能在投保人去世后给受益人赔偿，投保人在世的时候还能通过这份保单进行投资和使用。
那指数型，意思就是保单的收益会根据客户选择的对应指数的波动来决定（收益在保底 0%至封顶 11.2%之间）。
02、指数账户(Index Account)
指数账户会跟踪主要的股票指数，像标准普尔 500 指数、恒生指数、欧洲斯托克 50 指数等等。具体情况得根据客户自己选择的指数和不同配置来分析每张保单。
比如：全 X 美人寿 IUL
固定账户 Fixed Account
在首个保单年度设有锁定派息率。
保证在首个保单年度后公布的利率不会低于每年 1.50%的保证最低派息率。利息会在每个月的保单日期计入固定户口的户口价值。
综合账户 Blended Index Account
按照所示的分配百分比，使用期权再根据以下三大环球股票指数变动的加权平均值来计算入账利息（股息收入除外）
焦点账户 Focus Index Account
焦点指数账户只和标普 500 指数挂钩。分配到焦点指数账户的净保费和其他任何金额，都会 100%分配给标普 500 指数。
综合指数账户或焦点指数账户赚取的指数利息是这样计算的：
• 相关指数的保证参与率是 100.00%。
• 会不时酌情确定上限率，保证在保单生效期间不少于每年 3.50%。
• 保证下限率是每年 0.00%，能抵御市场亏损。
03、参与率(Participate Rate)
参与率是用来确定您的现金价值将参与跟踪索引的收益程度。
上限指数的标准参与率是 100％。
要是参与率是 100％，那您的现金价值就会被计入利息，直到该指数的总收益（不超过上限）。
打个比方，如果参与率是 100%，指数账户这一周期的利率就是 Cap 10% X Participation Rate 100% = 10%；要是参与率是 50%，那指数账户的利率就是 5%。
04、初始保额(Face Amount)
保单里的 Face Amount，就是客人选择购买保单的面额，而这个面额也就是保单的理赔金额。
05、现金价值(Cash Value)
这是计划书演示的示例，一切以实际情况为准
现金价值在保单里是除了保费之外另一个很重要的数字，在计划书上会有 Cash Value 这样的字样。该保单能在固定账户或指数账户中赚取利息，这有助于保费增长，从而增加现金价值的积累和保单的增长。
IUL 是现金价值寿险保单，这意味着它有现金价值，并且允许保单内的现金积累增长。这是终身寿险和定期寿险相比的明显优势，也是为什么 IUL 在初期比定期保险更贵的部分原因。随着个人支付 IUL 保单，现金价值会随着时间增长，一般累积 10 年后能看到比较好的收益。同时，积累出来的现金价值，您可以随时按照自己的意愿使用。
06、下限/保底(FLOOR)
固定账户和指数账户都有下限，这是您将计入该特定账户的保证最低利息水平。固定账户的下限是 1.5％。指数账户的下限通常是 0％，也就是说 index 型的保险有保底机制，这样在市场下跌的时候，不会影响到客户的资金。
IUL 的保底与封顶机制演示图
07、上限/封顶(CAP)
上限是保险公司将计入指数账户的该细分市场的最大利息金额，最高利率取决于指数账户的类型和贷记方式。不同的人寿保险公司提供的上限费率不一样，具体得看 IUL 政策和所选的指数。
例 1 综合账户(Blended Index Account)
例 2 焦点账户(Focus Index Account)
08、非保证收益 Non-Guaranteed Interest
这是计划书演示的保证与非保证收益说明
建议别太关注 Guaranteed（保证收益）那一栏，因为对于 IUL 来说，保证收益其实不高，这是法律要求披露的最坏情况，它概括了特定保单的最低收益率，是一种极度悲观的演算，能让客户看到 IUL 产品能获得的最低回报。
在 Non-Guaranteed（非保证收益）那一栏，要看它的 Assumed Interest Rate（演示利率），也就是保险公司过往 25 年的平均利率。
09、公司的财务评级和产品的稳定性
最后，说说保险公司的信用评级制度，是由一些独立的第三方机构来评估保险公司的资金实力以及索赔支付能力。
美国投保人获取保险公司财务状况信息的主要来源有：
贝思特公司（A.M.Best）对保险公司总体资金实力的评估结果；
标准普尔（Standard&Poor’s）公司、穆迪公司（Moody’s）以及惠誉（Fitch Group）对保险公司索赔支付能力的评估结果。
评级公司在给一家公司做出好或差的评定之前，都会考察公司的盈利能力、资本或资金、准备金与盈余等重要因素，并对保险公司的公开和不公开的财务报表进行精确分析。
写在最后
IUL 指数型万能寿险因为灵活的保费支付方式、现金价值的增长潜力、税务优势、生前福利条款以及灵活的借贷选择而受到大家欢迎，也被用于教育基金的准备、退休规划、养老规划、财富传承等多种用途。
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