2023年的时候，因为加息，保费融资停了一阵子，今年，个别产品又把保费融资功能给恢复了。和以前那种顺顺当当、简单直接地加杠杆赚息差比起来，现在香港是高息环境，保费融资就有了更多的不确定性。
ONE.
什么是保费融资？
这里得说清楚，保费融资可不是保单贷款（保单贷款是把已有的保单抵押了去获取贷款）。保费融资 (Premium Financing) 是投保人、保险公司和银行三方合作的形式。
具体是怎么操作的呢？
投保人向银行贷款来买保险合同，投保成功后，保单就作为抵押物被银行保管着，一直到把贷款还清为止。
因为银行收的“贷款利率”比保险公司“派发红利的收益率”要低，所以保单持有人就能从中赚到钱，这样也就放大了保单的投资收益率。
（这里有个保费融资原理图，来自星展银行）
其实保费融资就是一种加杠杆的投资操作，通过付利息的方式，能节省短期的现金流，同时还能扩大收益，这和贷款买房的原理是一样的。
TWO.
保费融资的流程是什么？
1. 向保险公司提交相关的申请。
2. 开设相关的银行账户，把初始资金存进去（一般门槛是50万港币），这样才有保费融资的资格。
3. 银行和保险公司对接，进行贷款审批。
4. 银行把批准的贷款打到保险公司账户上，投保人同时把自己要付的那部分钱也交给保险公司。
5. 保险公司审核通过后就会下发保单；保单合同批核完成后就会下发保单。
6. 每个月向银行支付贷款利息。
7. 在贷款期限到期之前，退保，把本金还了，然后拿到收益（要是情况不好也可能亏损）。
THREE.
保费融资的要求
对于客户来说：
年龄：一般是18 - 64岁的居多，具体还是要参考银行或者保险公司的规定。
财务证明：一般会要求有一定比例的金融流动资产（通常是1：1）。
对于保险公司，通常会要求：
1. 是一次性缴付保费的保单。
2. 首日退保价值（Day 1 surrender value）要足够高，一般得是80%或者更高。
3. 需要是高评级的保险公司发行的保单。
FOUR.
香港保费融资的优势
1. 可以用比较少的本金买大额保单，这样能放大收益回报。
2. 能提高资金运用的灵活性。通过保费融资，可以把一部分资金留下来干别的，比如拿去做其他投资或者用于其他支出。
3. 只还利息不还本金。在贷款期间只要付利息就行了，不用还本金，这样每个月的还款压力就小了。
4. 有些银行会提供类似按揭链接的高息活期账户，如果有闲置资金放进去，还能赚高息，同时减少贷款利息的支出。
5. 申请过程相对比较简单。和贷款买房比起来，香港房产印花税比较低。
FIVE.
写在最后
过去那几年，大额保单保费融资为啥那么火呢？
核心原因就是美国是低息环境。贷款利率低，香港保险潜在收益有不错的息差空间，通过加杠杆就能实现额外收益。
但是，大家对保费融资潜在风险的意识比较差，都觉得那些小概率或者不太容易发生的事不会落到自己头上。不少销售人员为了多做保费，对保费融资的风险也说得很少。
但咱们得明白，投资里盈亏同源是最基本的道理。随着美联储利息调整期，息差也变化不确定，保费融资单的预期收益也大幅下降了，甚至可能亏损。除了利差这个明显的风险，保费融资还有其他一些额外风险，可参考我之前的这篇文章！
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THE END
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