好多朋友来打听香港保险的时候，都下意识地觉得港险能有 6%、7% 的收益率。甚至有些买了之后，也把它当成每年都能稳稳增长 6% 的理财产品，这可就误会大了，这里面很多都是不专业销售人员夸大、片面宣传导致的。
咱们现在就来好好聊聊这些销售误导背后，港险 “收益率” 到底是怎么回事，还有销售误导都有哪些真相。
一、所谓 “7% 复利” 的真相
销售话术常常说有复利 7% 的美元产品。但实际上，得持有 100 年，而且这还只是预期收益率。
咱们来看一张图，这是 2024 年二季度主流储蓄险产品 IRR 演示（5 年保单）。
能明显看到，如果只算 10 年，大部分产品的 IRR 连 3% 都不到；算 20 年的话，大部分也不到 6%。
就算是趸交，IRR 会高一些，可 10 年的时候，大部分也就是 2.5% - 3.8% 的水平，20 年能达到 5% - 6%。
所谓的 7%，那是按照最长的时间来算的，得持有保单 100 年才能有这样的复利。人生能有几个 10 年呀？
二、港险回本时间与短存误区
销售话术会说国内存钱利息低，香港这边有 6%。可事实是，港险至少得存 10 年以上才能有差不多的收益。
很多销售人员把港险当成内地储蓄的替代品来推销。要是嫌国内利息低想找替代品，那应该找香港的存款产品才对。这两年因为美联储加息周期，香港存款是有一定优势的。
要是只考虑 5 年以内用钱，为啥不直接选银行存款呢？
要是买香港保险，一定要清楚，这钱要是只存个三五年就拿回来，大概率是要亏钱的。所以对于香港分红险，一定要把它放在资产配置里的 “长期投资” 那一类，而不是 “短期灵活存款” 资金。
三、分红实现率并非 100% 确定
就像前面说的，港险得持有一定年份才能有不错的预期收益，所以我们得关注长期的分红实现率，而不是只看一年的。
从历史数据来看，也不是所有的分红险都能如期达到分红实现率，就算是同一个计划，不同年份买入，实现率也会有差别。
另外要知道，分红险的终期红利就算公布了，也不是确定不变的，如果遇到投资亏损，还有可能减少。所以到底能拿到多少钱，得退保取现的时候才清楚。
这就是为什么选港险的时候，我们更看重保险公司整体的经营和投资稳健性，得通过看财务报表去了解保险公司的投资能力，而不是只看演示预期收益，或者只拿一两年、一两个产品就下结论。
四、港险与内地储蓄险对比的误区
大陆分红险演示预期通常比较低，现在高的也就 3.5% - 3.8%。一方面是因为新规规定演示只能是利差的 70%；另一方面，不能忽略国内这些分红险保底相对很高，接近 2.5%。
而香港分红险虽然预期高，但大部分保底只有 0.1% - 1%，而且随着预期收益变高，保底从几年前大部分产品的 1% 降低到今年的 0.1%。这就像硬币的两面，和底层资产配置有关。
大陆分红险大部分配置债券，所以保底高，但收益弹性低，预期收益低；香港的配置更高比重是权益类资产，弹性高，但保底就没法做得很高。就好比基金，一个偏股，一个偏债。
所以强行比较预期收益，大陆分红险乃至固定类储蓄险就比较吃亏，因为底层配置不一样，这样比较显然不公平。
当然，港险有全球投资的优势，选择种类和投资标的更多，有更大的发挥空间，但也要知道，投资都是有盈有亏的，不能因为选择多就忽略了投资本身的风险。
香港分红储蓄险是不错的美元货币配置选择，功能也丰富，预期收益较高，但我们得清楚它的底层逻辑，谨慎做决策。
查理・芒格说过：“获得幸福的最佳方式是把目标定得低一些。”
要是买港险的时候，听销售人员的话，以为它就是个 7% 收益的理财产品，那可能会失望。
但要是把它当成家庭长期的美元储蓄，有保底收益，还可能有长期 4% 乃至 6% 的复利，那它不就是个很好的选择吗？
同样的钱，同样的产品，放在不同的心理预期里，心态就不一样，心态又影响预期，而预期会影响我们生活的幸福感。
2025 年 1 月 1 日起香港保险产品收益将下调，现有预期回报超 7% 的储蓄险或下架，取而代之的是预期收益率不超 6.5% 的新产品。
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