如今，长期预期 IRR 能达到 7%+ 仿佛已经成了香港分红险的一个 “标配”。香港的保险公司那可是面向全球去做投资的，投资的东西比较多，像股票、债券等等好多类资产都有涉及。
每家公司都有自己独特的投资组合方式，就是为了能保证产品预期分红可以实现。而且监管机构对保险公司的监管也很严格，是穿透式的监管。
香港各大保险公司的保险产品都得在香港保监局报备，得经过资金压力测试，连底层投资情况都得向监管报告，一切都是透明化的。所以说，监管在下面兜着底，保险公司就在前面开辟投资的 “火线”。
香港保险公司管理资产大概分三类，一类是自家有资产管理公司，一类是委托专业资产管理公司，还有一类是两者结合起来。
今天咱就重点说说第三类，它的优势可明显了，既能够自己掌握投资的主动权，又能很快得到全球顶级资产管理团队的支持。这里面的代表公司就是万通保险。
ONE.
万通保险是把内部投资团队和与外部优秀投资经理合作这两种方式结合起来，给投资者创造回报，好实现预期的分红。
第一，它委托了顶级资管公司霸菱 Barings。
霸菱 Barings 的母公司是美国万通。美国万通把万通保险收购了之后，从 2000 年开始，霸菱 Barings 就成了万通保险的主要资产管理人。到了 2019 年，云锋金融又收购了万通保险，这时候美国万通就间接持有万通保险了，不过霸菱还是继续当万通的主要资产管理人。
万通保险通过霸菱来做 ESG 投资，啥是 ESG 投资呢？
就是把环境、社会及管治这些因素都放到投资决策里，这么做是为了能有可持续的投资，给客户带来长期更稳定、更好的回报。
霸菱有 260 多年的历史了，现在是一家管理着 4093 亿美元资产的全球顶级资管机构。它的投资团队可有 1800 多人，这些人常驻在北美、欧洲中东及非洲、亚太区这些地方。它的外部客户超过 1300 名，是全球最大、最多元化的资产管理公司之一。
霸菱在环球公共固定收益、私募信贷、房地产、上市股票等好多不同的投资领域都有很深的积累。
第二，万通保险自己内部的另类资产投资能力也很强。
它的投资团队有很多年另类投资的经验，还和好多全球领先的另类投资机构一起合作。
投资的项目遍布全球，像美国、欧洲、亚洲这些地方都有，项目涉及科技、医疗、电商、物流、房地产等好多行业。这些项目大多能有双位数的回报，这样就能有效地增加投资收益。
TWO
万通保险的全球投资策略
第一，它把超过 80% 的资产都重仓在美国等北美地区，这么做能得到比较稳定的投资回报，这几年的市场情况也证明了万通保险这个策略是对的。当然了，它也留了一手，还有 20% 的资产分散到全球各地，像欧洲、亚洲、中国、中国香港等等，这么分散投资就能有效降低风险。
第二，它大部分资产是以债券及其他固收投资为主，这样就能先保证有长期、比较稳定的收益。
同时，它也会投资股权及另类投资，这样就能创造出更好的回报机会。到 2023 年 12 月的时候，万通保险管理的资产规模已经超过 800 亿港元了，过去 5 年一直是逆势向上增长的，平均每年增速超过 15%。
和市场上那些传统老牌保险公司比起来，万通保险更看重固收类产品的配比，所以它的产品分红比较平稳，不会一下子高一下子低，大起大落的。
而且万通保险也更注重在美国等北美地区布局，就是为了能拿到北美市场的投资红利，然后分给保单持有人。
THREE.
分红实现率是万通保险投资最好的诠释
怎么能看出万通保险投资做得好不好呢？那就得看分红实现率了。万通保险靠着自己和外部霸菱的优势，既有全球顶级资管霸菱的多元投资实力，自己在另类投资、ESG、金融科技这些方面又有很深的积累和经验。所以它不光是资产管理规模一直在往上升，旗下产品的分红实现率更是让人眼前一亮。
2025 年 1 月 1 日起香港保险产品收益将下调，现有预期回报超 7% 的储蓄险或下架，取而代之的是预期收益率不超 6.5% 的新产品。
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