家人们，在投资的世界里，保险与投资挂钩的投资连结险（ILP）听起来是不是很诱人？既能享受保障，又能获得投资收益，感觉就像一把“万能钥匙”，能打开财富和安心的双重大门。可实际上，传统ILP产品真的像表面看起来那么完美吗？
今天，我们就通过一个真实的保单检视案例，来扒一扒传统ILP产品到底藏着哪些坑。
一、保单信息
有位31岁男性朋友，他买了一份传统ILP保单。主险是保障身故，保额10万新币加上账户现金价值。附加险有全残保障TPD 10万（和主险共用保额），重疾保障LCC - Lifetime Critical Cover 10万（在主险额度外赔付），还有二次复发重疾REL保障，也是10万（同样是主险额度外赔付）。
他每年缴保费2528新币，要缴费到99岁，除了全残保障外，保障到99岁。
他所配置的基金是：Global Technology Fund和Great China Equity Fund。
下面，咱们来看看这份保单的Policy illustration（保单利益演算图）。
就算按照基金8%的平均年化收益率来计算，投资回本的时间都要到第17年，也就是退保价值要大于所交的保费总额才会回本。
要是按照4%的平均年化收益计算，到第35年都回不了本，40岁时，因为年纪大了保险成本剧增，退保价值直接降到只有6600新币。这时候，Policy illustration里就没有再展示40年后的数据了。咱再看看合同里保险成本的数据。
二、保险成本数据解读
1.什么是保险成本COI（Cost of Insurance）
COI，也就是保险成本，简单来说就是保单中用于“买保障”的那部分费用。你可以把它理解成：保险公司为了替你承担身故或重大疾病等风险，而向你收取的一笔“保护费”。
2.保障身故的COI
在合同里的“Annual Benefit Charge Schedule for the Basic Policy”中，有一项“Annual Benefit Charge per S$1,000 Insured Amount payable upon death”，意思是每1000元保额所收取的身故保障COI。71岁时，每1000元保额的COI是27.81新币，那么10万保额的COI就是2781新币。
3.保障重疾LCC的COI
合同里“Annual Benefit Charge per $1,000 Prevailing Insured Amount payable for Lifetime Critical Cover”这一项，是每1000元重疾保障保额所收取的COI。71岁时，每1000元保额的COI是65.82新币，所以10万保额的COI就是6582新币。
4.保障重疾复发REL的COI
继续在合同里翻找，“Annual Benefit Charge per $1,000 Prevailing Insured Amount payable for RELAPSE BENEFIT”这一项，是每1000元重疾复发保障保额所收取的COI。71岁时，每1000元保额的COI是13.17新币，10万保额的COI就是1317新币。
把这三项COI加起来，71岁时总共需要10680新币。但按照4%的年化收益率演算，71岁时账户价值只有6600新币，这远远不够支付COI。这时候就会发生什么呢？没错，就会断保。除非保单持有人继续往保单里充值。
为什么会这样呢？主要有几个原因：
1. 前期收费高：前期收取的费用比较高，真正能用来投资的资金就少了，所以账户价值增长得很慢。
2. 基金收益率不佳：所选的基金收益率不太理想，尤其是Great China Equity Fund。
3. 后期COI增长快：到了后期，COI增长速度越来越快，账户价值根本不够抵扣COI。
三、这个保单还有哪些问题？
这个保单还有一个很明显的短板，就是保额太低了。身故保障和重疾保障都只有10万。保险是为了应对未来的不确定性，对于31岁的人来说，30年后发生赔付的可能性会大大增加。那时候的10万，购买力可能还不到现在的5万，保障的意义就大打折扣了。
这也是IFA（国际金融规划师协会会员）从来不建议客户做传统ILP的原因。
四、我们的建议
1. 保障和投资分开：不要把保障型保单和投资混在一起，把保障和投资分开规划会更清晰、更合理。
2. 选择新型101ILP：如果要投资，建议选择新型的101ILP。这种产品身故赔付账户现金价值的101%，几乎没有保障功能，全部是投资属性，收费清晰，前期bonus（红利）多，现金价值增长快，而且还有很多优质的合格投资者基金可以选择，投资收益通常很不错。
3. 找专业人士检视保单：如果已经有老的传统ILP保单，一定要找专业人士进行检视，提前避开可能存在的坑。
家人们，在选择保单的时候可得多留个心眼。要是你对传统ILP产品或者其他保单还有什么疑问，欢迎随时在评论区留言，咱们一起探讨。
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