最近，网络上关于港险的评价两极分化严重。一些人鼓吹港险复利 7%，交 200 万保费就能原地退休，甚至一张保单惠及三代，最终领取千万乃至过亿；而另一些人则哭诉买港险被坑，本金都拿不回来。
这类极端化的 “科普”，往往是利用人性弱点，或贩卖焦虑，或描绘美好憧憬来诱导消费者，遇到此类博主，建议直接拉黑并向平台投诉，他们多是心术不正、赚快钱的割韭菜之辈，注定无法长久。
借此机会，我们来理性剖析关于港险复利 7% 的三个关键问题：为何预期复利高达 7%？实际能达到 7% 吗？又该如何理性看待 7%？
为何预期复利可达 7%
分红险收益与保险公司投资假设紧密相关。
内地保险公司未来投资收益假设一般为 4%，考虑监管规定（保底 2%，利差 70% 演示分红收益，即 2% + 2%×0.7 = 3.4%），实际分红收益终身预期在 3.3% - 3.5% 左右。
与之相比，香港终身寿险复利预期达 7%，高出许多，根源在于香港保险公司采用了 7% - 8% 的高投资假设。
背后逻辑是香港保险可全球化、多元化投资。
保险公司保费主要投向债券和股票。
债券方面，香港保司投资美债，30 年期美债复利达 4.7%，欧美发达国家 3A 企业债券收益维持在 4.5% - 5%；
股票领域，美股标普 500 近 30 年涨幅 10 倍，年化复利 8%，拉长到 50 年，年化复利达 10%。这些优质投资标的，构建起香港保险公司预期复利 7% 的基础。
实际能达到 7% 吗
以友邦 2024 年中期业绩报告数据为例，分红型产品投资结构中，债券配置占比 64%，股权类占比 36%。
复利 7% 的分红险，固收债券是收益稳定的压舱石，平均收益约 4.5%。要实现 7% 复利，关键在于保险公司在股市投资表现强劲。
保险公司对股票投资收益的预估，基于过往 30 年、50 年股票复合增长率。保单持有时间越长，实现高复利的可能性越大；
若追求短期达到 7% 复利，并不现实，因为股市短期波动难以预测，任何投资机构都无法精准把握。
如何理性看待 7%
消费者不能仅因高分红收益就冲动购买港险，否则持有保单过程中，分红实现率的波动会极大影响体验。
购买港险，核心逻辑有三点：
全球投资优势：香港保险全球化、多元化投资，能在全球范围内寻找优质资产，获取更高预期收益。
分散投资工具：港险既不应被过度追捧，也不应被贬低，它只是分散投资的一种方式，帮助投资者优化资产配置。
合理收益预期：不要对港险分红实现率期望过高，若能实现 50% - 60% 的分红实现率，20 年也能实现约 4% 的复利，这已属于较好的收益水平。
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