在全球经济不确定性加剧的背景下，

高净值人群对财富的"安全性、传承性、跨代增值"需求愈发迫切。

宏利百慕大推出的

Manulife Global Generations（MGG）环球世代传承计划，

作为一款专为国际客户设计的高端美元分红型终身寿险储蓄计划，

凭借"财富稳健增长+跨代灵活传承+多重风险兜底"的核心优势，成为私人银行与家族办公室的热门推荐工具。

本文将从产品逻辑、法律架构、收益机制、适用场景等维度，深度拆解这款产品的底层逻辑与实操要点。

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ONE

产品本质：双保单协同，构建"攻守兼备"的财富管理体系

MGG并非单一保险产品，而是由一份分红型终身寿险（主保单）+ 一份非分红型终身寿险（补充保单）组成的复合型方案，两者分工明确：

1、主保单（分红型）：核心功能是财富积累与传承，通过"年度红利+累积红利利息+终期红利"三重机制实现复利增长，同时支持变更受保人/后备受保人，满足跨代规划需求。

2、补充保单（非分红型）：提供"意外身故额外赔付（现金价值付款+保费的125%）"与"本金保护（退保时终期红利不低于保证价值）"，为主保单提供下行风险兜底。

核心逻辑：主保单负责"进攻"（分享保险公司分红账户收益），补充保单负责"防守"（保障本金安全与意外场景），形成风险对冲的完整闭环。

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TWO

法律架构：强制信托持有，规避个人风险与合规限制

MGG对保单持有主体有严格规定——仅接受通过信托（私人信托/PIC）或宏利Master Trust子信托持有，明确禁止个人直接持有。这一设计的背后是双重考量：

1、资产隔离与税务优化：信托架构可实现财富所有权与控制权分离，避免个人债务、婚姻风险对保单资产的侵蚀，同时利用百慕大无资本利得税、遗产税的优势，优化跨境税务成本。

2、合规性要求：受加拿大金融监管法规约束，MGG明确排除美国、加拿大、百慕大居民投保，其他国家/地区客户可以投保。

持有方式对比表：

持有类型	控制主体	适用场景	关键限制
私人信托/PIC	客户设立的独立信托	家族资产隔离、定制化传承规划	需自行搭建信托结构
Master Trust子信托	宏利设立的统一信托框架	简化操作、降低合规成本	适合单一目标（如美元储蓄）

重要提示：无论选择哪种方式，客户均需通过专业顾问完成架构设计，确保符合反洗钱（AML）与税务透明化要求。

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THREE

收益机制：三层红利+平滑处理，长期复利潜力显著

MGG的收益由"分红型账户"驱动，核心收益来源包括：

1.年度红利

宏利百慕大每年根据分红基金的实际盈余，宣布可分配的年度红利金额。一旦宣布，该部分红利即成为保单的"累积红利"，既可产生利息，也可按合同约定提取。

2.（累计）红利利息

累积红利存入保单后，会按宏利设定的利率计息（历史参考利率约2%-4%，具体以合同为准），进一步放大资产价值。

3.终期红利

在保单到期（第121年）、退保或受保人身故时，宏利有权额外支付终期红利，金额由分红账户整体表现决定，可能显著提升总收益。

4.平滑机制（核心优势）

受加拿大保险法规严格约束，宏利必须将分红账户约97.5%的收益分配给保单持有人，仅允许保留2.5%给股东。这一规则极大降低了保险公司因短期市场波动调整红利水平的随意性，确保收益稳定性。

收益补充保障：若分红型保单表现未达预期，补充保单的"现金价值付款"功能将确保退保时客户至少获得约定的最低保证价值，避免本金损失。

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FOUR

跨代传承：无限次变更受保人，实现"保单永续"

MGG的核心竞争力之一，是其灵活的"受保人变更"机制：

1、变更受保人：客户可在首个保单周年日后，无限次将受保人更改为新符合条件的个人。每次变更后，保单的全部价值（累积红利、终期红利、身故赔偿金等）均完整继承，无税费或手续费。

2、后备受保人：客户可指定一名后备受保人（如子女），若当前受保人意外身故，后备受保人自动接替成为新受保人，保单继续生效并增值。

实际效果：通过多次变更受保人，一份保单可覆盖三代甚至更长期的财富传承需求（例如祖父→父亲→子女），避免每次传承触发遗产认证（Probate）或高额税费，真正实现"财富雪球"的跨代滚动。

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FIVE

流动性管理：三种取用方式，但需警惕前期成本

MGG提供灵活的资金提取选项，但不同方式对收益与保单效力有显著影响：

方式	操作逻辑	影响	限制条件
1、提取累积红利	直接支取已累积的红利金额	减少保单身故赔偿金与退保金总额	需满足最低 提取金额
2、保单贷款	以现金价值为抵押申请贷款	不影响红利派发，但需支付利息；过度贷款可能导致保单失效	贷款利率不固定，需还款
3、退保	终止保单并领取净退保现金价值	第1-10年退保可能低于已缴保费；第11年起可部分退保	第121年保单自动到期支付

关键建议：MGG定位为长期财富管理工具，前10年退保亏损风险较高，更适合持有周期10年以上的资金（如家族备用金、跨代教育基金等）。

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SIX

合规与限制：高门槛背后的风险控制

MGG作为高端跨境保险产品，设定了严格的准入门槛与区域限制：

1、最低保费：单笔保费≥50万美元（可一次性缴清，或分5/10年支付），单一控制人/实体最高累计保费可达6500万美元。

2、健康告知：保费超过1000万美元或投保人年龄＞66岁需填写健康问卷；超过2500万美元需提交医生报告。

特别提醒：客户需自行承担税务责任（如境外所得税、赠与税等），宏利不提供税务或法律建议。建议投保前咨询专业跨境税务师，确保架构设计与个人税务身份匹配。

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SEVEN

适合谁买？三类典型需求匹配

客户类型	核心需求	MGG匹配点
1、高净值家族	跨代财富传承、资产隔离、避税规划	信托持有+无限次受保人变更+美元计价+百慕大税务优势
2、企业主	商业资金储备、股东互保	稳健收益补充现金流，保单贷款灵活应对企业短期资金需求
3、离岸信托客户	已有信托结构，需美元长期增值工具	与现有信托无缝衔接，提供合规的美元资产配置渠道

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写在最后

作为一款融合了分红寿险、信托架构、跨代传承功能的复合型产品，MGG的优势在于：

1、安全性：加拿大监管+97.5%收益强制分配+平滑机制，保障底层资产稳健；

2、灵活性：无限次受保人变更+多种资金提取方式，适配动态传承需求；

3、传承性：通过信托与保单设计，规避遗产纠纷与高额税费，实现财富永续。

但同时需注意：其收益非保证（依赖分红基金表现）、前期流动性较差、法律架构复杂，更适合资金充裕（单笔≥50万美元）、持有周期长（10年以上）、有跨境传承需求的成熟投资者。

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