2025年7月21日，新加坡友邦保险（AIA Singapore）正式发布指数型万用寿险新品Platinum Indexed Legacy (II)，市场反应热烈。这款被业内称为“财富传承新范式”的产品，以双账户配置、最低退保价值保障和保证特别红利为核心卖点，迅速成为高净值人群关注焦点。
在全球市场波动加剧的背景下，它真的能兼顾收益潜力与传承安全吗？
Platinum Indexed Legacy (II)最引人注目的创新在于其“双账户并行”设计。不同于传统寿险的单一投资账户，该产品提供增长账户与稳定账户两大选择，投资者可根据市场预期自由调配资金比例，最高可100%投入任一账户。
增长账户聚焦长期增值，资金主要挂钩全球主流指数（如MSCI全球指数、恒生科技指数等），通过参与指数表现获取潜在高收益。友邦在产品说明书中强调，该账户不直接投资股票，而是通过“指数参与率”机制分享指数涨幅，历史数据显示其长期参与率可达60%-80%。
稳定账户则以稳健增值为目标，投资于高品质债券与货币市场工具，为投资者提供下行保护。
牛市时可加大增长账户比例博取收益，熊市时切换到稳定账户守好本金，尤其适合当前利率敏感型市场。
产品收益结构由“保证特别红利”与“指数联动收益”组成，形成独特的“安全垫+弹性空间”组合。
根据产品条款，保单生效满10个保单年度后，符合条件的投保人可获得保证特别红利，具体金额与已缴保费总额挂钩——以年缴50万新元、缴费期10年的保单为例，第10年末可一次性获得约30万新元保证红利（具体以保险合同为准）。
不同于传统分红险的“预期红利”，该产品采用“点对点”指数观察模式：
每个保单年度末，若挂钩指数涨幅为正，增长账户将按约定参与率计入收益；若指数下跌，账户价值不缩水，实现“下有保底、上不封顶”。
友邦提供的历史模拟数据显示，在2008-2024年的16个完整年度中，增长账户有12年实现正收益，平均年化收益率达4.2%。
“即使市场暴跌，我投入的钱会打水漂吗？”这是高净值客户最关心的问题。Platinum Indexed Legacy (II)给出的答案是最低退保价值保障——从第5个保单年度起，退保价值将获得最低保证，确保投资者在急需资金时能拿回约定比例的已缴保费。
具体来看，保单第5年的最低退保价值不低于已缴保费的60%，第10年提升至80%，第20年达100%。这意味着，长期持有20年的投资者可100%保本，彻底消除“本金亏损”风险。
这相当于给财富传承上了‘双保险’，”友邦新加坡产品总监Lim Sok Hui在发布会上强调，保证特别红利让传承有增量，最低退保价值让本金有‘底线’。”
保险产品的“隐性费用”一直是投资者痛点，而Platinum Indexed Legacy (II)在费用结构上做得相当直白。
1.初始费用：首年保费扣除50%，次年30%，第三年20%，第四至十年5%，第十一年起全额进入投资账户；
2.保单管理费：每年收取账户价值的0.75%，按月扣除；
3.死亡风险保费：根据被保险人年龄与性别动态调整，随账户价值增长逐步降低。
没有晦涩的行政管理费和手续费，所有扣费项都列在明面上，这种透明度在当前保险市场尤为难得，让投资者能清晰测算长期收益。
为推动产品普及，友邦将“Grow Your Legacy”促销活动延长至2025年12月31日。期间成功投保的客户，除标准收益外，还可享受首年保费5%的额外保证红利，直接计入账户价值。
以年缴100万新元的保单为例，首年即可多获得5万新元确定性收益。
值得注意的是，促销红利与产品本身的保证特别红利可叠加享受。友邦内部数据显示，截至2025年9月，该产品投保量已突破3亿新元，其中65%客户选择10年缴费期，平均保单规模达500万新元。
这款产品究竟适合谁？从设计逻辑看，它尤其适配三类投资者：
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一是40-55岁的企业主，他们既有一定财富积累，又面临子女教育、事业传承的双重需求，双账户设计可灵活调整风险偏好；
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二是跨境资产配置者，新加坡作为低税司法管辖区，该产品的身故赔付可实现免税传承，且支持多币种保单（美元、新元可选）；
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三是风险厌恶型投资者，最低退保价值保障与稳定账户组合，能在经济下行周期中守护财富。
在全球经济不确定性加剧的2025年，Platinum Indexed Legacy (II)的出现，或许标志着保险产品从“单纯保障”向“财富管理中枢”的转型。双账户的灵活性、保证机制的安全性、费用结构的透明度，共同构成了其核心竞争力。
对于追求“稳稳的传承”的高净值人群而言，这可能是一个值得深入评估的选项——毕竟，在财富传承的赛道上，“不犯错”往往比“赚快钱”更重要。
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