2025年8月，全球保险巨头Aegon集团旗下的全美人寿（百慕大）突然宣布，在香港市场推出全新指数型万能寿险（IUL）产品——Opus One。
这一消息迅速引发高净值人群和财富管理圈的关注：作为专注服务高净值客户115年的老牌机构，此次推出的Opus One究竟有何独特之处？在市场波动加剧的当下，它能否凭借“0%保底+指数收益”的特性，成为跨境资产配置和家族传承的新工具？
要理解Opus One的竞争力，首先需要认识其背后的保险公司。全美人寿（百慕大）的历史可追溯至1904年，创始人AP Giannini同时也是美国银行的缔造者。1999年，公司加入荷兰全球保险集团（Aegon），依托其170余年金融服务经验和覆盖20多个国家的网络，成为专注高净值人群的寿险专家。
1.财务实力雄厚：截至2025年，全美人寿（百慕大）获标准普尔（S&P）A+ 评级、A.M. Best A 评级（均为“强劲”级别），过去五年已向全球客户支付超过4.46亿美元理赔金，履约能力受国际认可。
2.全球化服务网络：以百慕大、香港、新加坡为三大运营中心，支持70多个G家的客户投保，尤其擅长处理大额保单（最高保额可达数亿美元）和复杂跨境传承需求。
3.专注高净值领域：40余年万能寿险管理经验，旗下Genesis系列IUL产品长期占据美国市场前三，2021年曾获《指标》财富管理大奖“同类最佳奖”。
02 Opus One IUL产品解析：保底锁利与指数增长的平衡术
作为全美人寿（百慕大）2025年的旗舰产品，Opus One IUL延续了IUL“保障+投资”的双重属性，但在指数选择、灵活性和传承功能上进行了升级。
全美香港IUL新势力：Opus One 首年锁息4.1%，第6年免罚提现10%！
香港全美人寿Opus One IUL：跨境高净值家庭的“财富传承新解法”
与传统寿险不同，IUL的现金价值增长与特定指数表现挂钩，同时设置保底利率和封顶利率。以Opus One为例：
1）指数账户：客户可选择挂钩S&P 500波动率稳定指数（新推出）、美国市场指数（大/中/小盘股组合）、全球指数（涵盖欧美亚市场）等，过往演示年化收益可达6%-9%。
2）保底机制：即使指数下跌，每年收益最低为0%，本金不会亏损；若完全退保，还可享受2%累计保证利率（相当于长期储蓄保底）。
3）固定账户：提供1.5%保底利率，适合风险偏好保守的客户，或作为资金临时“避风港”。
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Opus One新增“波动率控制指数”选项，通过自动调整股票和债券比例（如市场波动超过10%时降低股票仓位），平滑收益曲线。对比传统IUL仅挂钩单一指数，这种设计在2022年美股回调期间，可使账户波动降低约30%。
1）受保人转换：保单生效满5年可更换受保人（如父母转给子女），避免资产冻结或遗产认证流程，尤其适合家族企业主。
2）身故杠杆高：35岁非吸烟男性投保300万美元保额，年缴保费约6万美元，前5年身故杠杆可达50倍，远超传统寿险。
1）税务优化：百慕大注册保单享受税务中立待遇，现金价值增长和身故赔付均不征收资本利得税；若通过香港/新加坡分支机构投保，还可规避部分CRS申报要求（需符合当地法规）。
2）灵活提取：保单第6年起，每年可免费提取10%现金价值（不影响身故保额），满足教育、医疗等应急需求。
03 谁适合配置Opus One IUL？三类人群画像清晰
尽管产品优势显著，但Opus One并非“万能药”。结合其设计逻辑和过往客户数据，以下三类人群更能发挥其价值：
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这类人群往往面临“资产保全”和“传承效率”双重需求。Opus One的身故赔付可直接指定受益人，绕过遗产法庭，尤其适合跨境持有资产（如同时拥有中美房产、股权）的家庭。
例如，某香港客户通过300万美元保费投保，身故后受益人可一次性获得3000万美元免税赔付，避免因遗产税导致资产缩水。
对于企业主，Opus One可作为“风险隔离工具”——若企业经营出现波动，保单现金价值受法律保护（百慕大《保险公司法》规定寿险资产不可用于偿债）。而医生、律师等高收入人群，可通过每年灵活缴费（最低5万美元/年，最高无上限），将部分收入转化为长期储蓄，补充退休现金流。
当前人民币、欧元等货币低利率环境下，Opus One以美元计价，且通过指数账户参与全球市场增长，为投资者提供“货币+资产”双重分散。
数据显示，过去20年，配置美元保单的投资者，年化收益比单一持有人民币存款高3%-4%。
尽管Opus One优势明显，但仍需警惕潜在风险：
1.费用结构复杂：前5年退保手续费较高（首年约10%），且每年需扣除保险成本（随年龄增长而增加），若长期收益低于预期，可能影响保单持续性。
2.指数收益非“实时同步”：实际收益需扣除保险公司1%-2%的管理费，且封顶利率（如9%）可能在市场暴涨时限制收益（例如标普500上涨15%，保单仅按9%计息）。
3.监管与法律风险：百慕大虽受Solvency II监管，但跨境保单仍需符合投资者所在国税务规定（如中国居民需申报海外资产），建议投保前咨询专业律师。
从美国市场经验看，IUL已占据万能寿险销量的40%，成为高净值人群的主流选择。全美人寿（百慕大）此次推出的Opus One，通过波动率控制指数和强化传承功能，进一步适配亚太市场需求。
对于投资者而言，Opus One更适合作为长期配置工具（建议持有15年以上），而非短期投机产品。在全球经济不确定性增加的背景下，“保底+指数”的平衡策略，或许能为财富管理提供新的思路——毕竟，对于高净值人群，“不亏损”有时比“高收益”更重要。
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