富豪们都在抢的IUL到底是什么？

在全球财富管理领域，一种名为IUL的金融产品正悄然成为众多高净值家庭的“标配”。它凭借“本金安全、收益稳健、保障杠杆高”的复合优势，成功吸引了美国、新加坡、百慕大等地富裕人群的青睐，成为其进行储蓄规划、财富传承、税务优化与资产隔离的重要工具。

一、IUL是什么？

IUL的全称是指数型万能寿险（Indexed Universal Life），诞生于1997年的美国，目前已占据美国寿险市场近30%的份额。

近年来，新加坡市场亦将其作为主打保单类型，中国香港也在今年正式引入相关产品。对内地高净值人士而言，IUL正逐渐进入视野，成为资产配置中值得关注的一环。

从本质上讲，IUL仍属于人寿保险范畴，具备身故赔付、财富传承、税务优化等法律属性。

与此同时，它更融合了“投资账户”的功能：缴费方式灵活、账户资金可自主分配，并能挂钩全球主流市场指数，在享受潜在投资收益的同时，确保本金安全。

二、IUL如何实现“稳中求进”？

我以万通新推出的 IUL 产品为例给大家演示下，你投入 IUL 的资金，会被自动分配到两个账户中，分别是固定账户和指数账户。

1. 固定账户

提供稳健的每日派息，现行利率约为4%（实际以保单条款为准），且通常设有保底利率，但最低不会低于每年1.5%，为资金安全提供基础保障。

2. 指数账户

目前万通这款产品可以与标普500指数、纳斯达克100指数，以及标普高盛黄金超额回报指数，这三个指数账户相挂钩。

其收益计算设有以下机制：

• 保底利率：通常为0%，确保市场下跌时本金不受损；
• 封顶利率：设定收益上限，例如标普和纳指都是10%，黄金指数是15%；
• 收益乘数：部分产品设有绩效乘数，可在指数上涨时放大收益。
  
  

例如，某产品挂钩标普500指数，

当年指数上涨20%，封顶利率为10%，乘数为112%，则当年收益率为10% × 112% = 11.2%。

要是今年标普 500 只涨了 8%，没超过 10% 的封顶利率，最终派息率则为 8%×112%=8.96%。

就算今年标普 500 行情惨淡、大跌 20% 也不用慌，因为账户有保底机制，你的资金完全不会出现亏损。

这种“下有保底、上有可能”的结构，尤其适合注重资产安全、同时希望参与资本市场增长的高净值人士。

三、高杠杆身故保障，助力财富传承

除了投资功能，IUL还提供高杠杆的身故保障。

以40岁男性为例：

1.若购买内地传统终身寿险，一次性缴付约68.5万元，可获得100万元保额，杠杆约1.5倍；

2.若配置IUL，一次性缴付约10万元，即可获得100万美元保额，初始杠杆可达10倍以上，且随着账户价值增长，保额可能进一步提升。

对具有传承需求的高净值家庭而言，IUL提供了目前全球范围内较高的寿险杠杆，能够以较低成本实现较大额度的财富定向传承。

四、谁适合配置IUL？

IUL尤其适合以下人群：

• 拥有一定资产规模，寻求多元化配置的高净值人士；
• 希望参与全球指数增长，但不愿直接承担市场波动风险的投资者；
• 注重财富传承与税务规划，需高杠杆寿险保障的家庭；
• 寻找中长期稳健投资工具，兼顾流动性、安全性与收益性的资产持有者。
  
  

目前，这类产品通常设有一定的起投门槛，例如40岁左右人士需5万–10万美元起投，更适合资产基础较为扎实的客群。

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写在最后

在当前市场波动加剧、优质资产稀缺的背景下，IUL凭借“保障+投资”的双重属性，为高净值人士提供了具备保底机制、参与全球增长、兼具传承功能的综合解决方案。

对于正在寻找稳健配置路径、注重长期财富规划的人士而言，这无疑是一个值得深入了解的金融工具。

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