写新加坡IUL这个系列，前面拆了九家：宏利、永明、大东方、Singlife、保诚、友邦、汇丰人寿、全美（百慕大）、中国太平。今天拆第十家。
富卫人寿新加坡，背后的富卫集团2025年7月刚在香港上市，掌门人是李泽楷。这家公司在狮城是双轨运行：一张牌照管大众市场，靠App卖车险和定期寿；另一条线用百慕大法人开新加坡分行，专做高净值IUL。
富卫集团成立于2013年，由李泽楷旗下盈科拓展集团斥资约21亿美元，收购荷兰国际集团（ING）位于香港、澳门和泰国的保险业务组建而成。
此后一路沿东南亚扩张：菲律宾、印尼、新加坡、越南、日本、马来西亚、柬埔寨，如今覆盖亚洲10个市场、约3000万客户。
富卫新加坡在2016年4月14日，宣布收购新加坡团体医疗保险商Shenton Insurance的90%股权，正式拿到本地牌照，在2019年收下剩余股份，变为全资子公司。
富卫进新加坡的姿态很特别：别人先铺代理人，它先做App。收购当年就上线直营数字渠道（D2C），打出车险60秒报价、旅行险10秒报价的旗号，还做出新加坡第一个全流程移动端投保理赔服务。
一句话：它是新加坡市场上罕见的数字基因寿险公司，不是因为转型才数字化，而是生下来就是数字的。
FWD新加坡的产品线，按渠道分两块：纯线上直营的保障类（定期寿险Term Life Plus最高保额150万新元、重疾、意外、车险、家财险），以及通过理财顾问渠道销售的储蓄投资类。
储蓄线里最值得拆的是FWD Life Income Plus（富卫终身收入保单），一款参与分红（participating）的终身人寿储蓄计划。
这是富卫2023年5月第一次做分红基金时推出的产品线，分红基金交给柏瑞投资（PineBridge Investments，全球管理资产超1400亿美元）管理。
Life Income Plus 的核心参数：
- 资本保证早：从第3个保单年度末起，100%回本
- 终身被动收入：现金利益最高可达已缴总保费的4%/年，从第5个保单年度末起按月或按年领取，一路领到原始受保人120岁生日
- 越老越多领：原始受保人60岁后，额外派发一笔Cash Benefit Plus，把被动收入再抬一档
- 不领可生息：现金利益可选择留存累积，累积利率最高3.25%/年
- 演示收益：按演示投资回报率4.25%/年计算，到期总回报率最高3.41%/年
- 缴费期灵活：3年、5年、10年缴均可
- 第二受保人：受保人身故，指定次受保人可无条件继续保单，收入跨代不停
- 传承配套：受保人可更换、保单所有权可转让、身故或末期疾病一次性赔付
这款产品的卖点用一句话讲：别人拿保证回本期当卖点，富卫把第3年本金就锁死直接写进条款。 在2026年这个美元利率高企、人人怕分红不及预期的年份，早期资本保证是分红储蓄产品里最稀缺的确定性。
ILP投资连结线还有六款在售：Invest Flexi VII（最低7年缴费承诺+奖励，主打长期）、Invest First Horizon（固定透明收费结构）、Invest Flexi Elite（短缴费期+多重奖励）、Invest First Summit（封顶收费+奖励）等。
ILP本质是保险壳+基金，收益完全看底层基金，本文不展开。
2024年，新加坡金融管理局（MAS）向富卫人寿保险（百慕大）有限公司颁发了新加坡分行牌照，第二季度开始运营。
这家百慕大法人新加坡分行，隶属富卫集团2023年成立的高净值品牌FWD Private：同一套体系在香港、新加坡、百慕大三地运转。
2025年8月21日，FWD Private新加坡发布了第一款IUL：Imperial Fortune（SG）。这款产品跟瑞银全球市场（UBS Global Markets）合作开发，UBS是独家增强指数方案提供方。
Imperial Fortune (SG) 的产品结构：
- 两个账户自由配比：①固定账户：当前宣告利率4.5%/年，求稳的钱放这里；②指数账户：无封顶计息+0%年度保底+ 参与率100%，指数涨多少按多少入账，指数跌了当年不亏
- 2.3%/年累计保证：退保或身故时，保单保证达到最低2.3%/年的累计回报
- 费用固定：保单费用写入合同
- 第5个保单周年起：每年享受免费部分提取额度，兼顾流动性
- 身故赔偿可选：一次性给付，或按计划分期给付，配合遗产安排
- 戒烟激励：前3年按非吸烟者费率计价，鼓励健康习惯
- 无能力保障：受保人完全失能时有额外保障
- 保单货币：美元，跨境结构设计，服务全球流动的高净值客户
指数账户负责进攻，固定账户和累计保证负责防守。 Imperial Fortune不通过富卫本地的数字渠道和IFA卖，只走国际经纪网络（香港、新加坡、迪拜、瑞士四地的国际保险经纪），瞄准的是有跨境传承需求的超高净值客群，家族办公室、跨国企业主、全球配置的投资者。
论本地市场，它是数字原住民：车险起家、App投保、即时核保，跟Singlife带着互联网基因；但Singlife深耕储蓄和IUL，富卫本地线更偏保障和分红储蓄。
论高净值，它跟全美人寿（百慕大）同样走国际经纪，同样只服务合格投资者；但全美有近180年保险传承和Aegon撑腰，富卫靠的是李泽楷的资本运作和上市后的融资能力。
它的差异化，也浓缩成三件事：
第一，一家集团、两套法人、两个客群，完全隔离。
大众市场用App卖几百新元的车险和定期寿，高净值市场用百慕大分行卖百万美元级的IUL，中间用牌照和法律主体隔开。客户画像、产品逻辑、分销体系互不污染。
第二，IUL的防守结构加了码。
无封顶+0%保底是近年新IUL的标配（太平、全美都有类似设计），但Imperial Fortune多了个2.3%/年累计保证，不只是年度跌了不亏，是长期持有回报有下限。对保守型高净值客户，这条保证写进了合同。
第三，分红储蓄的资本保证做得早。
Life Income Plus第3个保单年度末就锁100%本金，比多数同业的分红险回本承诺更激进，它是拿早期资本保证换你长期持有的确定性。
富卫新加坡本地寿险业务2016年才起步，满打满算9年；分红基金2023年建立，没有穿越完整经济周期的分红实现率记录；IUL产品2025年8月才上市，连一个完整计息年度都没走完。
买富卫，买的是条款设计和集团资本运作能力，不是历史惯性，这跟太平篇的判断一致：新玩家的产品可以很锋利，履约记录要靠时间补。
适合谁？一边在新加坡有本地生活和工作安排、一边有跨境传承需求的企业主。本地那张App保单管日常，百慕大那张IUL管家业；以及正在比较无封顶IUL+合同级累计保证这类新结构的投资者。
富卫是十家保司里唯一把数字保险和私人银行保险放在同一个屋檐下的玩家，看懂它，就多看懂了一种集团打法。
想看十家IUL的横向对比表（门槛、指数、参与率、封顶、保证条款等），欢迎加评论区聊聊。需要完整对比资料的朋友，评论区留言【51资料】。
-END-
