大家好，我是蔡哥。
拥有15年境外保险实操经验，已为上百位企业主、高净值客户完整落地跨境保单规划。
7月20日，保诚新加坡上线新款IUL：PRUApex Legacy Index II。
一口气塞进7个指数、最长20年缴费、死亡赔付分期领，多重支付缴清后一次性红利最高6.50%。
加上还在售的PRUVantage Legacy Index，保诚目前在新加坡IUL市场摆了两张牌。两张牌打的是什么逻辑，各自适合什么人，今天我们一起探讨一下。
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保诚的IUL牌面：两款产品，两个打法
新加坡目前有7家保险公司卖IUL，保诚是唯一 一家两款产品同时在售的。
这两款产品的设计思路完全不同。
PRUApex Legacy Index II走的是"多指数、多选项、多灵活"的路线。给你7个指数挑3个，标准指数和波动率控制指数混搭，缴费期最长拉到20年，死亡赔付还能分2到10年发。
PRUVantage Legacy Index走的是"少而精、无封顶"的路线。3个指数全部是波动率控制型，收益不设上限，参与率动态调整。
新款要的是选择权和控制权，老款要的是纯粹的指数上行收益不封顶。
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PRUApex Legacy Index II：新旗舰的核心数据
2026年7月20日上市，面向富裕及高净值客户。
1.最低门槛：保额USD 50万起，美元计价。
2.保障杠杆：最高可达所缴保费的9.8倍。
这个数字基于40岁不吸烟男性、标准寿命、居住在新加坡、单期保费最低保费选项、100%分配至指数账户、选择标普500指数、演示年化回报6.60%的条件。
3.固定账户：首年派息4.20% p.a.，之后保证最低2.00% p.a.。
4.指数账户：新款的核心卖点，7个指数分两类
1）标准指数（有收益上限）：
-
标普500（S&P 500） -
MSCI新兴市场指数 -
欧洲斯托克50（EURO STOXX 50）
2）波动率控制指数（无收益上限）：
-
标普500 Fast Convergence -
UBS MASTR -
巴克莱Shiller Allocator -
MSCI World Golden Compass
最多选3个，选波动率控制指数，额外送0.25% p.a.的保证派息。
5. 0%地板利率：终身保证。指数跌了，指数账户不会变成负数。
6. 死亡赔付：可以一次性给，也可以分2到10年分期给。
7. 缴费：单期保费，或者多重支付，最长20年。老款PRUApex只支持到10年。
8. 一次性红利：多重支付保单缴清保费后，按账户总价值给最高6.50%的一次性奖励派息。老款PRUApex这个数字是3.0%，翻了一倍多。
9. 灵活功能：
-
第2年起可以换指数，每次间隔至少1年 -
可以变更受保人 -
保单生效2年后可以指定次保单持有人
保诚也是新加坡首家在IUL中引入波动率控制指数（无上限收益）的保险公司，这是两年前的事。新款把这个思路做了扩容。
10. SDIC保护：是。
新加坡存款保险公司管理，保单自动受保，无需额外申请。
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PRUVantage Legacy Index：老款的独特价值
新款上市了，老款还值不值得看？
值，原因一句话：PRUVantage的3个指数全部无封顶。
新款虽然有7个指数，但其中3个标准指数是有收益上限的。PRUVantage不需要做这个取舍，3个全是波动率控制型，收益不设天花板。
1. 最低门槛：保额USD 50万起，美元计价。
2. 固定账户：首年派息4.50% p.a.，比新款高0.3个百分点。之后保证最低2.00% p.a.
3. 指数账户：3个指数可选，全部波动率控制型，收益无上限
- S&P 500 Fast Convergence：标普500的风险控制版本，收敛波动率更快。平均参与率70%，保证最低参与率40%
- UBS MASTR：多资产指数，跨资产类别分散
- Shiller Barclays CAPE Allocator 6：根据Shiller CAPE比率动态配置股债的战术型多资产指数
4. 0%地板利率：终身保证。
5. 动态参与率：PRUVantage采用动态参与率机制，参与率定期评估调整。以标普500 Fast Convergence为例，平均假设参与率70%，但保证最低只有40%。买的时候要看清楚演示方案里写的到底是假设值还是保证值。
6. 忠诚奖励：第11年起，固定账户和指数账户都额外加0.35% p.a.。这个设计在新加坡IUL市场是通用做法，Manulife、Singlife、HSBC Life等都有类似的第11年忠诚奖励机制。
7. 灵活功能：首年后可以调整固定账户和指数账户之间的分配比例，可以变更受保人。
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两款怎么选：关键差异一览
直接上对比表
1、适合选PRUApex Legacy Index II的人：
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想要更多指数选择，标准指数和波动率控制指数混搭 -
需要更长缴费期（最长20年），分摊资金压力 -
看重死亡赔付分期选项，做更精细的传承控制 -
希望有次保单持有人功能，搭更复杂的传承架构 -
多重支付方案下的一次性红利6.50%有吸引力
2、适合选PRUVantage Legacy Index的人：
-
认准波动率控制指数，不想在有上限和无上限之间做混合配置 -
偏好简单结构，3个指数全部无封顶 -
首年固定账户4.50%比新款高 -
第11年忠诚奖励0.35%已明确 -
不需要死亡赔付分期功能
写在最后
两款产品没有绝对的好坏，只有合不合适。
1. PRUApex Legacy Index II是"全能选手"，选项多、灵活度高，适合传承架构复杂、需要精细控制的客户。
2. PRUVantage Legacy Index是"纯粹型选手"，指数不封顶加动态参与率，适合认准波动率控制指数、追求简单直接的高净值客户。
几个必须说清楚的风险点：
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IUL的指数账户收益与市场表现挂钩，0%地板保证的是"不亏"，不是"赚钱"
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参与率会变动，演示方案里的假设值和保证最低值差距可能很大
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早期退保成本高，退保价值可能为零或低于已缴保费
如果你也在考虑境外大额美元寿险方案，想了解保诚这两款IUL更多细节或做个性化方案对比，可以评论区留言一起探讨。
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