前几篇讲的全是老钱，今天这家新钱公司，把IUL门槛砍到了25万美元

这个系列写到第四篇，今天拆解一下新加坡本土保司Singlife的产品线。

最狠的是：它家IUL的最低保额是25万美元，这是全新加坡目前最低的入场线。

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先认识这家非典型保险公司

Singlife2017年拿到MAS寿险牌照，靠数字渠道起家。

• 2020年与Aviva新加坡合并，交易规模S$32亿，当年新加坡最大的一笔保险交易，合并后直接跻身头部险企；
• 2024年3月被日本住友生命全资收购，估值S$46亿。日本三大寿险公司之一做全资股东，偿付能力和信用背书是实打实的；
• 保单纳入SDIC保障计划（受保护至规定限额）；
• 数字基因是它的底色：全流程线上投保、AI客服、自营顾问平台PROPEL，2025年还拿了「年度Insurtech创新」奖。

更值得内地读者注意的是它的双品牌结构：大众零售业务用Singlife品牌，高净值业务单独挂在Singlife Pinnacle子品牌下，这和永明2026年7月把官网整个改版成Sun Life Private Wealth是同一个思路：把有钱人的生意单独切出来做。

IUL、美元储蓄这类产品，全在Pinnacle底下。

产品线我分两条讲：储蓄分红线（零售为主）+ IUL线（Pinnacle为主）。

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储蓄分红线：Singlife最擅长做「收入型」产品

Singlife的储蓄货架和前面三家很不一样。

主力全是终身现金流型，把一笔钱变成一辈子月领或年领的收入，顺便把传承一起做了。

1. Heritage Income，旗舰，新元美元双币

2026年新推的旗舰款，SGD和USD双币种在售，定位终身收入+多代传承：

• 收入：按月领或按年领，最高为保额的6.6%，可以随时切换领取频率，也可以选择把收入留在保单里继续滚；
• 保证：保证现金利益最高为保额的3.8%；第5个保单年度末起，100%保证已回本

这是白纸黑字写进合同的部分；

红利：现金红利+忠诚红利叠加，官网按SGD 4.25%/3.00%、USD 5.20%/3.70%两档演示回报率给出不同情景，忠诚红利每5年派发一次（非保证）；

传承：可更换受保人、可指定第二受保人（受保人身故后保单无缝延续）、传承分配选项；保单期最长150个保单年度；

可用SRS账户资金支付保费，身故/末期疾病保障免体检，可附加险。

一个提醒：6.6%和3.8%都是按保额算的，不是按保费算的收益率别。

2. Legacy Income，保证月收入，三档递增

老款但依然在售，主打「保证」二字：

• 月收入由保证收入（保额的1.37%）+现金红利（最高保额的2.38%，非保证）构成，红利派发比例分三档、逐年爬坡；
• 最早第13个月末就能开始领，缴费期结束的次月正式进入派发期；
• 保单期最长100个保单年度；受保人活过保单期，可拿Centennial Benefit：总保费的105%+终期红利（如有）；
• 可更换受保人：个人保单限2次，公司保单不限次数，这条对做企业主生意的人很有用；
• 身故/末期疾病保障，可附加险。

这款是这家公司现金流+确定性哲学的代表作：保证成分最厚，传承设计最实用。

3. 快速带过的三款

• Flexi Life Income II：终身年度现金派发+潜在红利，100%资本保证，标准的「储蓄变养老金」产品；
• Steadypay Saver：第2个保单年度末起保证年度派发，保单期限自选，到期拿满期金；
• Smart Saver（2026年新）：100%资本保证、到期一次性拿钱+潜在收益，带人生阶段附加条款和传承分配选项，给偏好保本+整笔到期的客户补的位。

顺带提一句Singlife Account：它的数字化储蓄账户，首S$10,000享最高3.0%年回报。严格说不算保险产品，但它是Singlife的流量入口。

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IUL线：全市场最低门槛 + 大东方同款诺奖指数

Singlife的IUL一共两款，一款管增长+传承，一款管收入+增长，全部美元计价，全部在Pinnacle子品牌下。

1. Singlife Legacy IUL

2024年9月发布，是它家打进IUL市场的第一枪：

• 门槛：最低保额US$25万，目前全新加坡最低的入场线；
• 双账户结构
• 固定账户：首年锁定4.25%结算利率，之后保证不低于2%；
  
• 指数账户：挂钩标普500和纳斯达克100两个子账户，分配比例自定；封顶率2024年9月演示为11%，0%保底；
• 忠诚红利：第11个保单年度起，固定账户和指数账户各加0.35%年化，直到受保人100岁（保证）；
• 防失效：前5年有不失效保证，市场再差保单也不断；
• 流动性：第6至第10个保单年度，每年可免罚金提领账户价值的5%；
• 传承：第1个保单年度后即可更换受保人；保费可在受保人100岁前任意时点缴付，账户再平衡灵活。

对内地客户来说：想用小一点的美元仓位试水IUL，它是目前唯一的选择。

2. Singlife Legacy Indexed Income

2月26日发布，可以理解成Legacy IUL的收入版，把指数账户从增长工具升级成定制收入流：

• 挂钩5大指数，其中3个是Engle 8%波动率管理指数（标普500 Engle 8% VT TCA、纳斯达克100 Engle 8%、UBS全球多资产 Engle 8%），另加UBS黄金Engle 8%和标普500。

大东方Prestige系列用的就是Engle这套体系，2003年诺贝尔经济学奖得主Robert Engle的波动率控制方法，Singlife直接拿来用了。

• 0%保底，跌了不扣钱，涨的部分有封顶；
• 收入自己设计：最多设5个收入阶段，每个阶段的年收入和时长自定，期间可调整，退休前期多领、退休后少领，或者反过来，都行；
• 收入期内超额收益自动再投资，保单价值继续滚；
• 保证忠诚红利：第11个保单年度起，指数账户加0.7%年化，直到受保人120岁；
• 传承：可更换受保人（最多5次）；免体检、保证承保；缴费可一次性也可分2-20年；提供12个月自动平均入场，分批进场摊平波动；
• 身故/末期疾病终身保障。

这款的定位是IUL里的现金流玩法：要指数增长，要退休收入，还要留一笔传承，一张保单全打包。

写在最后

写到这里，四家公司的底牌已经摊开：

宏利拼宽度：新元零售、美元Signature全覆盖，加拿大老店的打法；

永明拼纯度：零售全砍，all in Private Wealth美元高净值；

大东方拼时间：300年保单期，把「多代传承」做成护城河；

Singlife拼门槛与速度：25万美元IUL入场线+数字原生体验。

四家公司的共同点其实更值得注意：都在往美元计价+高净值+指数挂钩+多代传承这个方向挤。

新加坡的储蓄险竞争，已经从比收益演示进化到比结构设计。谁的产品能同时解决现金流、增长和传承三个问题，谁就抢到下个十年的客户。

具体到某款产品的演示数据、费率、和宏利或香港同类产品的逐项对比，涉及个案，后台聊。

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