写新加坡IUL这个系列，前面拆了七家：宏利、永明、大东方、Singlife、保诚、友邦、汇丰人寿，这七家都是新加坡注册的本地法人。
今天拆解一家离岸保险公司的产品线。
全美人寿（百慕大），英文叫Transamerica Life Bermuda。
公司注册在百慕大，通过新加坡分行卖保单，受新加坡金融管理局（MAS）监管。
2026年5月，它刚办完新加坡分行20周年的庆典。
全美人寿（百慕大）是荷兰全球人寿保险集团（Aegon）旗下的公司。Aegon背后的传承可以追到美国的Transamerica，就是旧金山那栋金字塔大厦的主人。
这家公司不做大众零售，产品线里没有重疾、没有医疗、没有储蓄给小孩的教育金。它只干一件事：给高净值人群做大额寿险保单，专精于高净值寿险解决方案，具备大额核保与复杂客户情形的丰富经验。
新加坡市场上做IUL的公司不少，但只做高净值这一条，全美是独一份。
Genesis系列是全美在新加坡的招牌。
Genesis系列在新加坡大受欢迎，后来追加的Prospera储蓄计划就是顺着这个势头推的。现售版本是第三代：Genesis III Indexed Universal Life。
1、门槛
保单货币只有美元，最低保额100万美元。
2、指数账户
它给4个指数账户加1个固定账户，比大多数新加坡同业的选择面宽：
两个点单独讲。
第一，全球指数账户里装了恒生指数和欧洲斯托克50。
前面七家的IUL，指数池基本清一色美股，标普500、纳斯达克100、罗素2000。把港股和欧洲股指装进指数账户的，全系列只有这一家。
想分散单一美股敞口的客户，这是个真实存在的选项。
第二，清真指数账户。
标普500 Shariah是剔除酒类、博彩、传统金融等不符合伊斯兰JIAO法成分股后的美股指数。对有宗教合规需求的客户，这是新加坡市场上的稀缺供给。
3、收益结构上有三层保护
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参与率：保证100%，不随市场条件缩水 -
保底：指数账户0%保证下限，指数跌了不亏本金收益 -
封顶：各账户当前封顶率见上图的表格
固定账户这边：首年锁定利率4.10%，之后公司宣告利率，保证前10年不低于2.00%、之后不低于1.50%。
累积保证：全额退保时，整个保单周期的实际收益率回溯保证不低于2.00%。
忠诚红利：从第11个保单年度或受保人65岁（取晚者）起，额外加最高1.00%的利率，一直加到121岁。
4、传承功能，大额保单的看家本领
这条未来可保性值得多说一句。
36个月的窗口、2000万美元预批额度，是给身体好但现在不想把保额买满的客户留的后手，今天锁价，未来加保不用重新过医疗核保。
5、费用端也要摆到桌面上：
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保费费用6%（每笔保费先扣6%再入账） -
保险成本（COI）收到受保人121岁 -
美国市场、标普500、清真三个指数账户另收1%每年的封顶增值费 -
前15年退保有退保费用； -
第6年起每年可免费用提取账户价值的10%
费用不低，尤其是6%的保费费用，这类产品是奔着十几年以上的持有周期设计的，短期退出会被费用结构惩罚。
6、投保资格：受保人15天到80岁，保单由百慕大法人新加坡分行签发，受MAS监管，并纳入新加坡保户保障计划（SDIC管理的PPF）。
2025年2月12日，全美在新加坡发布了Prospera FlexiGrowth指数储蓄计划。
产品逻辑：保留IUL的指数收益引擎，砍掉大部分保障成本，做成储蓄为主、身故保障为辅的形态。
核心参数：
- 免体检投保
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指数账户挂钩纳斯达克100和/或标普500，0%保证保底 -
固定账户保证最低利率1.50% -
缴费：趸缴，或5年年缴 - 累积保证利率：趸缴保单前8年2.50%、5年缴保单前15年2.50%，之后一律2.00%
储蓄版给到2.50%的前期保证，覆盖期长达8到15年，在美元利率下行周期里，这个写进合同的复利底比演示利率更值钱。当然，触发条件是身故理赔、全额退保或保单到期。
传承配置同样齐全：或有持有人、或有受保人、身故赔偿分配选项、美元成本平均法分批入市的选项、保单贷款与提取。
适合手里有一笔美元闲钱、想要指数收益但不想背大额保障成本、希望流程简单免体检的客户。Genesis III是保障+增长双引擎，Prospera是纯储蓄引擎。
全美今年的产品节奏很密。
一、Opera One变额万能寿险（VUL）
2026年4月30日发布，是这家公司第一款VUL。
这个产品的保费可以用现金加现有资产组合缴付。
也就是说，客户不用卖掉手里的股票、基金，直接把资产装进保单换终身保障额度，投资决策权还在自己手里。
提取免费、不收保费费用、遗产分配可以定制成现金、资产或两者组合。目标客群：超高净值（UHNW）。
二、Opus One指数万能寿险
2025年8月首发于香港。
是香港监管放开后首批IUL产品之一，新加坡官网标注仅限专业投资者。它的招牌是VC Uncapped波动率控制无封顶指数账户，用波动率管理替代固定封顶，牛市不截顶。
一句话总结2026年的全美：在高净值专属这条路上继续加码，工具箱从IUL扩到VUL。
新加坡前七家保司是本地法人，全美是百慕大法人+新加坡分行；前七家面向大众市场到高净值全客群，全美只做高净值。
它的差异化就三件事：
第一，指数池宽泛。
恒生+欧洲斯托克50进池，是八家里唯一的非美指数配置；清真指数账户是独家供给。客户想避开单一美股集中度，这里有真实解法。
第二，保证写得实。
100%参与率保证、2.00%累积保证回溯、Prospera前期2.50%累积保证，这些数字未必最高，但都是白纸黑字写在合同上的。对保底敏感型客户，这是全美最硬的卖点。
第三，传承功能齐全。
受保人更换、或有持有人、或有受保人、身故赔偿分期、2000万美元预批加保额度，大额保单做信托架构、做跨代传承需要的功能，都齐全。
全美人寿的产品，适合手里有500万以上美元量级资产、正在比较新加坡IUL与百慕大架构、关注传承功能多过演示利率的企业主。
前面七家是在新加坡买保险，全美是借新加坡的监管通道，用百慕大的法律架构，两件事，别混为一谈。
正在比较新加坡与百慕大的IUL架构？需要完整对比资料的朋友，评论区留言【51资料】。
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