Dive Brief:
受夏季Prime Day促销推动，亚马逊Q3在线商店销售额同比增长7.2%至614亿美元，实体店销售额增长5.4%至52亿美元。
零售服务板块增长强劲：商品销售额增7%至676亿美元；第三方卖家服务收入增10.3%至379亿美元；广告收入增18.8%至143亿美元；订阅服务收入增10.9%至113亿美元。
AWS云业务助力净利润同比增长超55%，达153亿美元。
潜水洞察：
多位分析师关注到亚马逊Q3强劲的运营利润率。受益于AI潜力的AWS部门运营利润率超38%。William Blair分析师Dylan Carden指出，尽管AWS及国际分部创历史新高，但公司各业务部门Q3均表现出强劲的运营利润率。
近年裁员持续推高营业利润率。尽管大规模裁员始于一年前，但涵盖AWS、客服、仓储及Buy with Prime等部门的精简措施延续至今。UBS分析师基于招聘数据监控认为，人员结构优化带来的利润提升具有“持续性”。
零售业务亮点频现。GlobalData董事总经理Neil Saunders表示，得益于夏季Prime Day，7%的商品销售增幅为六个月来最佳。他指出：“尽管折扣竞争加剧，亚马逊仍是焦点并吸引了更多购物者。这既因消费者更接受折扣，也因平台精准调整优惠策略，提升了转化率。”
CFO Brian Olsavsky强调，Prime会员资格仍是增长核心驱动力，Prime Day推动了付费会员增长，且该趋势在Q3于美国及海外市场加速。
除AWS外，亚马逊在零售端也大力推行AI举措：包括已向美国推出并将陆续登陆加拿大、法、德、印、意、西、英等国的购物工具Rufus；简化搜索的购物指南；面向卖家的AI助手Project Amelia；以及面向广告商的视频生成和实时图像功能。
对零售运营而言，履约与配送端的机器人技术改进更为关键。Olsavsky表示，Q3库存布局优化降低了履约网络成本，“提升了运输网络生产力及每箱发货单位数，提高了运输效率”。他补充称，引入自动化旨在实现更快、更低成本的发货，并为员工创造更安全的工作环境。例如路易斯安那州什里夫波特新设施已整合存储、拣选、包装及发货全流程的机器人能力。
Saunders还指出，亚马逊从其他零售商在必需品类别的失误中获益（如锁柜或体验恶化）。他强调，客户服务、商品策展等良好购物体验是抵御竞争的关键。目前虽仅在边缘层面显现，但这些因素正促使更多人将日常用品购买转向亚马逊，其中许多新用户已成为必需品类别的忠实客户。