文｜华贸融财经内容团队
出品｜贸易金融
过去，人民币跨境清算的直连资格集中在大行手里。今年格局松动。2026年4月，杭州银行完成CIPS直参系统投产上线。这是浙江省内首家全自研投产的城商行。四个月后，它出现在厦门投洽会的直参上线仪式上。一家不以规模见长的城商行，为何要自建一条跨境清算通道。
背后是跨境人民币使用扩张带来的真实需求。企业出海后，资金回笼的时效与成本都落在结算环节。谁掌握清算通道，谁就可能把客户资金留在本地完成结算。直参资格过去被看作大行专属，这几年逐步向区域性银行开放。
211家的扩容年
先看参与者结构。据CIPS官网数据，2026年8月末直接参与者达211家。间接参与者1642家，两者合计1853家。
直参的增长曲线值得琢磨。2024年末是168家，2025年末是193家。2026年6月末升到210家，8月末达211家。前8个月净增43家，超过上一年全年的25家。
扩容的背后是人民币跨境使用的整体上行。使用规模上去，清算的通道需求自然跟着增加。直参阵容随之扩大，说明这条通道的价值正在被更多机构认可。
扩容不止在中资机构。2026年9月8日，CIPS在厦门与11家外资银行签约。同场还有4家境外银行、14家境内银行上线。
卢旺达、土耳其、乌兹别克斯坦三国机构，首次进入CIPS外资直参体系。马尔代夫、马来西亚、格鲁吉亚三国机构一并入列。
参与者网络越密，人民币结算的覆盖半径就越大。这些参与者分布在133个国家和地区。其业务可覆盖192个国家和地区的近5300家法人银行。
少一道中转
直参与间参的差别，落在清算路径上。直参行在CIPS开立账户，有CIPS行号，可直连系统办业务。这就是一点接入、集中清算。
间参没有账户，须委托直参行代理。多出的这一层，就是中转成本所在。每绕一道，就多一次中转费、多一天在途时间。
杭州银行的披露可作参考。上线后，清算由小时级压缩至秒级。中间行扣费成本下降约30%至50%。系统上线首周，业务量超过8亿元。
一笔生意最能说明问题。该行客户里有家医药中间体出口企业，要向异地供应商付全额货款。过去要等数日，今年4月两天办结。
上线数月，这家银行已为超990家浙江外贸企业办理跨境人民币支付。结算金额超291亿元。
通道身份一变，中小银行做跨境的能力边界也跟着变。过去城商行做跨境结算，资金要经大行中转，时效与费用都不由自己掌控。报价里的中转成本是别人的，客户体验也是别人说了算。
现在路打通了，分行产品设计的空间随之打开。一笔跨境支付的报价里，终于有了自己能算的那部分。
进场的城商行不止一家
杭州银行不是孤例。浙江稠州商业银行2025年获批，2026年4月上线。它已与全球100多个国家和地区的近1000家银行建立密押关系。
宁波银行的分量更重一些。它是全国系统重要性银行，也是全球百强银行。2026年5月11日，它正式开办跨境人民币直参结算业务。
中原银行2025年12月30日获批，是中部六省首家。但拿到资格不等于用好资格。中原银行一直到2026年6月15日才完成系统上线。从获批到上线，隔了近半年时间。
距离跑通业务，还有系统改造、内控完善几道关。
入场之后争什么，杭州银行的底数能说明。截至2025年末，该行年国际结算量近千亿美元。它的对客外汇交易量超过300亿美元，服务出海企业超1100家。业务已覆盖29个国家和地区。
2026年一季度，其跨境电商业务量同比增长60.97%。直连是门票。能不能把区域外贸客户留在本地的清算链路里，才是这场卡位的结果。
通道本身不产生利润。城商行愿意投入自研，看中的是结算权背后的客户黏性。企业的跨境资金一旦在本地完成清算，融资、避险等后续需求就更难被撬走。
当清算通道不再稀缺，银行之间比的就是速度与黏性。谁能把客户的跨境资金留住，而不是当一次过路的中间站。
